Dolgo so minili dnevi, ko je MBA ali doktorat. iz šole Ivy League bi zagotovil zavzeto delo za naložbeno bančništvo v velikem večnacionalnem podjetju.
Od svetovne finančne krize 2008–2009 se celo kandidati visokega kalibra težko prebijejo v investicijsko bančništvo. V zadnjem času manjše družbe za investicijsko bančništvo pridobivajo tržni delež v primerjavi z velikimi investicijskimi bankami.
Bulge Versus Boutique
V investicijskem bančništvu prevladujejo velike, uveljavljene večnacionalne družbe, ki jih včasih imenujemo izbočene banke. Sem spadajo Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) in JP Morgan Chase & Co. (JPM). Nasprotno pa so butiki investicijskega bančništva majhna, neodvisna podjetja, ki jih običajno uporablja ali upravlja en ali nekaj posameznikov. Butične družbe ponujajo storitve v manjšem obsegu.
Na primer, lahko se osredotočijo na nišna področja investicijskega bančništva, kot so združitve in prevzemi, prestrukturiranje ali odkupi s finančnim vzvodom. Medtem ko navadno banke sklepajo transakcije v vrednosti 500 milijonov ali več, butiki obravnavajo transakcije v vrednosti od 50 do 500 milijonov dolarjev.
- Boljše izkušnje v butikih? Odvisno je: V butičnih bankah je ogromno priložnosti, da celoten posel opravite sami. Butična banka lahko pričakuje in dovoli bankirjem, da poslujejo bolj neodvisno, tako da iščejo priložnosti, prepričajo o možnostih, strukturirajo posel in ga sprejmejo za zaključek. Če pa je butična banka specializirana za majhno območje, lahko bankir ugotovi, da ne pridobi širokih izkušenj. Pri izdatnih bankah, zlasti na vstopni ravni, se lahko bankirji omejijo na omejeno vlogo in so odvisni od procesov, pravil, odobritev in virov. Na primer, namesto da bi se lahko lotili priložnosti, lahko bankir od uveljavljene ekipe prejme prodajne potenciale in parcele, zaradi česar je določeno delo primerljivo enostavno. Neodvisnost uprave ?: Pri bančni banki investicijski bančniki lahko zaprosijo posebno kvantno skupino, ki bi razvila in preizkusila kvantitativne modele. Obstaja posebna pravna skupina, ki se posvetuje o pravnih zadevah, tehnični pisci za dokumentacijo in predskupinska skupina za pripravo predloga. V butiku bo bankir morda moral storiti vse, vključno s preprostimi nalogami, kot je priprava knjig za pisanje besedil, do kompleksnih, kot sta kvantitativno modeliranje in strukturiranje poslov. Za nekatere lahko butična banka ponudi izkušnjo neodvisnosti, neodvisnosti in kreativnosti. Drugi bi lahko takšne izkušnje ocenili kot upravne in neuporabne. Stranka: Čeprav butično investicijsko bančništvo pridobiva tržni delež, na trgu še vedno prevladujejo izbočene banke. Podjetja ponavadi zaupajo velikim uveljavljenim svetovnim podjetjem bolj kot majhnim trgovinam, tudi če slednje zaračunavajo nižje pristojbine. Posledica tega je, da imajo izbočene banke ogromen bazen hitro dostopne stranke. Obeti bodo morda morali uloviti butike, običajno tudi druga majhna podjetja. Butiki imajo prednost v tem, da izbočene banke pogosto ne posegajo na svoj manjši trg. Toda hkrati so velike ponudbe vozovnic običajno izven dosega. Dinamično okolje: butične banke lahko v celoti preusmerijo svojo pozornost, na primer tako, da iz vseh odkupov, ki jih izkoriščajo finančni vzvodi, preidejo na prestrukturiranje podjetij. Velike investicijske banke imajo raznolik potek dela, kar omogoča zaposlenim, da delajo na želenih področjih. Varnost zaposlitve: malo delovnih mest je 100-odstotno varno in tudi najboljši izvajalci se bodo morali v slabih časih soočiti s sekiro. Toda zaradi svoje raznolike poslovne delitve, velike velikosti in svetovne prisotnosti ima banka izboklin večjo prožnost pri preusmerjanju ljudi, na primer iz združitev in prevzemov (M&A), v oddelek za analitične raziskave lastniškega kapitala ali iz Evrope v Azijo, ko se poslovne potrebe povečujejo in padec. Zaradi manjše velikosti in specializacije butiki nimajo enake stopnje prilagodljivosti in priložnosti. Raven tveganja: Nekaj posameznikov lahko ustvari ali zlomi celo veliko, globalno večnacionalno investicijsko banko. Ena pogodba o združitvi in prevzemu lahko naredi pravno napako ali pa v primeru ponarejanja obrestnih mer enega ali dveh posameznih trgovcev lahko pride do glob v milijonih. Velike investicijske banke so sposobne prevzeti te izgube. Butične banke delujejo na osebnih povezavah in omrežnih povezavah. Ker ni pravnih ali revizijskih služb, je tveganje v butikih veliko večje, saj lahko eden ali dva ključna posameznika pokvarijo celotno podjetje. Velikost je pomembna (na trenutke): zgodijo se škandali z bančništvom. Tudi če posamezni bankir ni bil vpleten, lahko njegova kariera dolgoročno resno vpliva, če je povezana z butično banko, obtoženo kršitve. Obstajajo primeri, ko posamezniki zavrnejo vizume ali se soočijo z večjim nadzorom pri novem delodajalcu zaradi pretekle povezanosti z osramočeno banko butikov. Banke izboklin niso imune na nepravilnosti ali okvare, vendar imajo prednost pri uveljavljeni vrednosti blagovne znamke, ki lahko absorbira nekaj takih incidentov. Enostaven dostop do informacij: Čeprav je lažje pridobiti informacije o banki izboklin, notranjost butikov ostaja skrita. Ko so izbrane, znane banke ponujajo enakomerno plačo za sodelavce s podobnimi stopnjami znanj in izkušenj. Plače se lahko v butikih bolj razlikujejo glede na osebne želje ali zelo posebne zahteve. Pri prehodu na delovna mesta, zlasti v sklade za varovanje pred tveganji in podjetja z zasebnim kapitalom, so prednostni kandidati z izkušnjami z velikimi bankami zaradi boljše izpostavljenosti podjetij.
Spodnja črta
Pridružitev butiku naložbenega bančništva ponuja nekaj velikih prednosti, čeprav izbokline banke ponujajo bolj klasično poklicno pot. Na koncu mora izbira med butično banko in izbočeno banko odločiti kandidatin temperament, težnje in pričakovanja.
