Vlaganje v naftno in plinsko industrijo predstavlja veliko pomembnih tveganj, vključno s tveganjem nestanovitnosti cen surovin, zmanjšanjem izplačil dividend za tiste družbe, ki jih plačujejo, in možnostjo razlitja nafte ali druge nesreče med proizvodnjo nafte ali zemeljskega plina. Vendar so dolgoročne naložbe v naftne in plinske družbe lahko tudi zelo donosne. Vlagatelji bi morali pred vlaganjem v sektor v celoti razumeti tveganja.
Tveganje nestanovitnosti cen
Glavno tveganje za vlaganje v sektor nafte in plina je nestanovitnost cen surovin. Industrija je v letih 2014 in 2015 naletela na veliko nestanovitnost zaradi oskrbe s surovo nafto in zemeljskim plinom. Visoka raven ponudbe je škodila cenam delnic.
Cena surove nafte se je v tem času močno znižala. Nafta je julija 2014 presegla 107 USD za sodček na približno 42 USD marca 2015. Naravni plin je sledil tudi obleki, ki se je gibala od 4, 80 dolarja na milijon britanskih toplotnih enot (mmBtu) junija 2014 na približno 2, 40 USD na mmBtu na dan oktobra 2105, kar je padlo okoli 50%. Zemeljski plin je znan zaradi zelo sezonskih in nestanovitnih cen zaradi večjega povpraševanja v zimskem času. Vendar je padec cene surove nafte marsikoga zaskrbel.
Nižje cene surovin so prizadele celoten sektor, ne le podjetja, ki se ukvarjajo z raziskovanjem in proizvodnjo nafte. Ponudnike naftnih polj in vrtalna podjetja je prizadelo manjše povpraševanje po njihovih storitvah, saj proizvodna podjetja zaradi nizkih cen ne morejo zaslužiti toliko prihodkov.
Izrezi dividend
Podjetja v naftnem in plinskem sektorju pogosto izplačujejo dividende. Te dividende omogočajo naložbam v te družbe, da redno dobivajo. Dividende so zato privlačne za številne vlagatelje. Vendar obstaja veliko tveganje, da se dividenda lahko zmanjša, če podjetje ne more zaslužiti dovolj prihodkov za financiranje plačil vlagateljem. Tveganje je prepleteno s tveganjem nizkih cen surovin. Če podjetja zaslužijo manj prihodkov od prodaje svojih izdelkov, je manj verjetno, da bodo lahko financirala redna izplačila dividend in večja je verjetnost zmanjšanja.
Na primer, Seadrill, upravljavec vrtalnih plošč, je novembra 2014 znižal izdatno izplačilo dividend, cena zaloge pa se je znižala za dobrih 50%. Zmanjšanje je številne vlagatelje presenetilo in izpostavlja tveganje, povezano z znižanjem dividend. Vlagatelji v podjetju so izgubili z rednim izplačilom dividend, izgubili pa so tudi velik kos vrednosti svojih delnic.
Tveganje razlitja olja
Drugo tveganje v sektorju je, da bi lahko podjetje prišlo do nesreče, kot je razlitje nafte. Ta vrsta nesreče lahko povzroči prosti padec delnic podjetja.
BP se je leta 2010 zaradi razlitja nafte Deepwater Horizon znižala na zalogo. Zaloga se je pred razlitjem trgovala okoli 60 dolarjev in padla na 26, 75 dolarja, kar je več kot 55%. Naftna ploščad Deepwater Horizon je eksplodirala in potonila, tako da je puščala nafto iz morskega dna, ki je v Mehijski zaliv izpustila več kot 4, 9 milijona litrov nafte. Razlitje nafte je imelo močan negativni vpliv na morsko življenje in habitate v zalivu. BP se še vedno ukvarja s tožbami in drugimi vprašanji iz incidenta leta kasneje.
Nasprotno pa Exxonove zaloge niso toliko padle po incidentu z Valdezom leta 1989. tanker Valdez se je zaletel na Princa Williama Sounda na Aljaski in v vodo izlil več kot 11 milijonov sodčkov nafte. V dveh tednih po razlivu je Exxonova zaloga padla za 3, 9%, izgube pa je povrnila po enem mesecu. Izliv Valdeza je fizično sprostil manj olja v vodo. Kljub temu vpliv razlitja Deepwater Horizon na ceno delnic BP kaže, kako tak incident povzroči velik padec zaradi razpoložljivosti informacij v povezani dobi, skupaj z vplivom 24-urnega cikla novic. Možnost kakršnih koli prihodnjih razlitja ali drugih incidentov je lahko večje tveganje kot v preteklosti.
