Kaj je seznam TO-T
Seznam TO-T mora vložiti v SEK kateri koli subjekt, razen izdajatelj sam, pri čemer ima ponudbo za nekatere lastniške vrednostne papirje, registrirane v skladu z oddelkom 14d ali 13e zakona iz leta 1934. Ta razpored je januarja 2000 nadomestil seznam 14D-1.
RAZKRITJE DOLNJA Program TO-T
Razpored TO-T, izjava o ponudbi ponudbe tretje stranke ali ponudba ponudnikov tretjih oseb, mora biti poslana tudi nekaterim drugim strankam, na primer izdajatelju vrednostnih papirjev in morebitnim konkurenčnim ponudnikom za vrednostne papirje družbe. Poleg tega Uredba 14D določa nekatere druge zahteve, ki jih je treba upoštevati v zvezi z razpisno ponudbo.
Ponudbe ponudnikov tretjih oseb
Podjetja običajno uporabljajo razpisne ponudbe tretjih strank za pridobitev drugih podjetij kot del združitve. Z nakupom kontrolnega deleža delnic drugega podjetja neposredno od svojih delničarjev lahko prevzemna družba prevzame nadzor nad družbo, ki jo je treba pridobiti, ne glede na to, ali želi to podjetje pridobiti ali ne. Vendar ponavadi ponudba ponudnikov tretjih strank izvede kot prvi del dvostopenjske združitve, ker je malo verjetno, da bodo vsi delničarji družbe želeli prodati svoje delnice na podlagi ponudbe tretjih strank.
Dvostopenjske združitve
Če ima ponudnik ali prevzemno podjetje v lasti 90 odstotkov zalog v podjetju, ki ga je treba pridobiti, lahko izvede združitev v kratkem obrazcu, za katero ciljno podjetje ne zahteva odobritve delničarjev. Običajno se tovrstna združitev opravi med matično družbo in njeno hčerinsko družbo. Malo je verjetno, da bo podjetje lahko z razpisno ponudbo pridobilo 90 odstotkov delnic drugega podjetja.
Veliko pogosteje pa je, da kupec izvede back-end združitev, pri kateri kupec med razpisno ponudbo pridobi večino delnic, nato pa podjetje kot celoto pridobi z uporabo svojega vpliva kot večinski delničar za privolitev do združitve. Najpogostejša oblika povratne združitve je obratna trikotna združitev, pri kateri ciljno podjetje nadaljuje kot hčerinska družba kupca. Za tovrstno združitev je potrebno manj papirologije v obliki soglasja tretjih oseb.
Informacije, vključene v seznam TO-T
Seznam TO-T vključuje vrednotenje transakcije združitve in izračuna pristojbino za vložitev na podlagi pravila 0-11 (a) (2) zakona iz leta 1934. Vključuje tudi vse spremembe izjave o TO, ki je bila prvotno vložena v SEC.
