Kaj je graf tveganja?
Graf tveganja, znan tudi kot graf dobička, je dvodimenzionalni grafični prikaz, ki prikazuje obseg možnosti dobička ali izgube za trgovanje z opcijami. Vodoravna os predstavlja ceno osnovnega vrednostnega papirja ob poteku veljavnosti, navpična os pa potencialni dobiček / izgubo. Graf ga pogosto imenujejo "diagram dobička / izgube" ali graf p & l ". Na ta način je preprost način za razumevanje in vizualizacijo učinkov tega, kar se lahko zgodi z možnostjo v različnih situacijah.
Razumevanje grafikona tveganja
Grafi tveganja lahko narišejo, da prikažejo potencialne izplačila za posamezne možnosti, pa tudi za razmike ali kombinacijske strategije. Grafi tveganja so lahko sestavljeni tudi za kratke položaje ali za kompleksne strategije, kot so metulji, stradal, kondorji ali navpični namazi.
Primeri grafa tveganja
Spodnji primer prikazuje graf tveganja potenciala dobička ali izgube za preprosto pozicijo dolgega klica družbe ABC Corp s 60 dnevi do datuma izteka roka, odpovedna cena 50, 00 USD, velikost pogodbe 100 (delnice) in stroški (premija) v višini 2, 30 USD na delnico (za začetni znesek 230 USD).
Ključni odvzemi
- Graf tveganja (ali graf dobička) je dvodimenzionalni grafični prikaz, ki prikazuje obseg možnosti dobička ali izgube za trgovanje z opcijami. Vodoravna os grafikona tveganja prikazuje ceno osnovnega vrednostnega papirja na datum njegovega izteka, medtem ko navpična os prikazuje potencialni dobiček ali izgubo. Grafike tveganja se lahko uporabijo tudi za prikaz potencialnih dobičkov za razlike, strategije kombiniranja in tudi bolj zapletene posle.
Upoštevajte, da ta graf vključuje tri različne krivulje, od katerih vsaka predstavlja možnosti dobička / izgube v treh različnih obdobjih. Črtkana črta je danes dobiček / izguba, pol pikica je dobiček / izguba 30 dni od danes, trdna črta pa dobiček / izguba na datum poteka (60 dni od danes). Kot lahko vidite, se s časom časovna vrednost opcije zmanjšuje, dokler ne doseže nič, nakar ima imetnik opcije največjo izgubo v višini 230 USD (stroški opcijske pogodbe), kar bi se zgodilo, če je možnost se ne izvaja. Tako lahko z uporabo teh vrst grafov imetnik opcij zlahka pogleda svoj potencialni dobiček / izgubo na datum ali pred datumom izteka. Opazite tudi zeleno navpično črto pri 50, 00 USD, ki predstavlja stavčno ceno opcije, ki v krivulji tvori pregibno točko. Če možnost poteče, ko je osnovna zaloga ABC nižja od 50 dolarjev, bo opcija potekla brez vrednosti in vlagatelj bo izgubil plačano premijo (230 dolarjev za vse). Če se zaloga konča med 50 in 52, 30 dolarjev, bo trgovec izgubil del plačane premije. Nad 52, 30 USD ima vlagatelj neomejen dobiček.
Spodnji grafikon tveganj prikazuje potencialne izplačila za 50 - 55 dolg razplet klicev (znan tudi kot vertikalni razplet bikov) v KC terminah, kjer sta potencialni dobiček in izguba iz strategije omejena.
