Trsti za naložbe v maloprodajo nepremičnin (REIT) se v zadnjih letih soočajo z naraščajočim pritiskom zaradi vse manjših prometnih številk trgovskih centrov, zapiranja trgovin in niza bankrotov. Čeprav je skupina do zdaj pridobila okoli 17%, so donosi zaostali za povprečno industrijo REIT za približno 10%, hkrati pa so zaostali za 18, 81% vnaprejšnjega napredka S&P 500.
Ker se maloprodajna igra še vedno razvija v digitalni dobi, so se REIT-ji, namenjeni prostoru, prilagodili spreminjanju preferenc najemnikov in potrošnikov. Lastniki maloprodajnih nepremičnin se vse bolj osredotočajo na zasede svojih nepremičnin v trgovinah, ki imajo strategijo omnichannel, s katero bi lahko prodali na lokacijah opek in malt, pa tudi na spletu, ki jih pogosto imenujejo prodajalne s klikom in malto. Poleg tega dajejo prednost najemnikom, ki ponujajo v spletu nakupe spletnih nakupov, ki pomagajo doseči prometne številke.
Razvijalci maloprodajnih nepremičnin so prav tako vložili velike naložbe za preoblikovanje nepremičnin v zabavne in življenjske destinacije, saj ponujajo restavracije, kinodvorane in fitnes centre.
V nadaljevanju si podrobneje ogledamo, kako so trije vodilni igralci REIT-a nastopali v drugem četrtletju, in se dotaknili pobud, ki so jih sprejele za osvojitev najemnikov v današnjem maloprodajnem okolju. Nato v vsakem imenu pregledamo včerajšnjo tehnično prekinitev in razpravljamo o strategijah trgovanja, da bi jih izkoristili.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Simon Property Group, Inc. (SPG) ima v lasti prvovrstne nakupovanje, jedilnico, zabavo in nepremičnine v mešani rabi v Severni Ameriki, Evropi in Aziji. Indijskopolitični REIT je v drugem četrtletju poročal o sredstvih iz poslovanja (FFO) v višini 2, 99 USD na delnico, kar je za peni več kot v preteklem letu. Prihodki v tem obdobju znašajo 1, 4 milijarde dolarjev, s čimer smo dosegli 0, 5-odstotni vrhunski utrip. Za pozitivne četrtletne rezultate je poslovodstvo navedlo povečanje zakupa zakupa na kvadratni meter v ameriških trgovskih centrih in premium prodajnih mestih. V začetku tega meseca je gigant maloprodajnih nepremičnin napovedal odprtje prve prodajne prodajalne Jockey International na prodajnem mestu The Edit @ Roosevelt Field, ki je 143-letnemu prodajalcu spodnjega perila in oblačil omogočila testiranje izdelkov in interakcije s kupci v novi obliki. Od 10. septembra 2019 ima delnica Simon Property Group tržno kapitalizacijo 47, 99 milijard dolarjev, ponuja 5, 55-odstotni dividendni donos in na letni ravni trguje z 2, 13 odstotka.
Ker se je v začetku junija na lestvici REIT-a pojavil "križ smrti", se je cena nadaljevala proti jugu, preden je 27. avgusta postavila najnižjo letno dobo (YTD) na 145, 42 dolarja. Vendar pa se je razpoloženje v zadnjem času močno povečalo, z deležem višje cene nad petmesečnim trendom nadpovprečnega obsega. Tisti, ki kupujejo na trenutnih ravneh, naj predvidijo premik na 167, 50 USD, kjer cena najde odpornost od vodoravne črte in 200-dnevnega preprostega drsnega povprečja (SMA). Razmislite o postavitvi naročila za zaustavitev izgube sredi ponedeljkovega širokega dne.
Macerich Company (MAC)
S tržno vrednostjo 4, 24 milijarde ameriških dolarjev družba Macerich Company (MAC) pridobiva, daje v zakup, upravlja in prenavlja regionalne tržne centre po vsej ZDA. Skupni portfelj podjetja ima 52, 4 milijona kvadratnih metrov bruto najemne površine in v povprečju prodanih 692 dolarjev na kvadratni čevelj v zadnjih 12 mesecih. Čeprav se je FFO v drugem četrtletju pogodbeno znižal za 8, 3% medletno, je metrika še vedno premagala pričakovanja ulice za dva centa na delnico. Med zadnjim klicem o zaslužku je vodja maloprodajnih nepremičnin ponovil svoje smernice za FFO za celo leto 2019 v višini med 3, 50 do 3, 58 dolarja na delnico. V pobudi za povečanje povpraševanja po svojih nepremičninah se je Macerich poslovno povezal s ponudnikom coworkinga Industrious, da bi v svoje trgovske centre dodal fleksibilne pisarniške prostore. Delnice REIT izplačajo vabljiv dividendni donos v višini skoraj 10%, vendar je od 10. septembra 2019 upadel za 21, 44%.
Medvedi še naprej nadzorujejo Macerichovo delniško ceno od četrtega četrtletja leta 2018, čeprav so se v zadnjih mesecih začeli pojavljati znaki vse manjšega prodajnega utripa. Med kazalnikom divergentnosti cene in gibajočega se povprečnega konvergenčnega konvergenčnega divergenca (MACD) se je oblikovala bikovska razhajanja, medtem ko se je v zadnjem času linija MACD dvignila nad svojo signalno linijo, da bi potrdila nedavni dvig cen. Primer bika se je v včerajšnjem trgovalnem zasedanju še okrepil, s prebojem nad večmesečno linijo upada. Tisti, ki gredo dolgo tukaj, bi morali razmisliti o določitvi naročila za dobiček blizu 38 dolarjev - območja, kjer cena naleti na odpor dveh vidnih nižjih nizij in 200-dnevnega SMA.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Podjetje Kimco Realty Corporation (KIM) ima v več kot 400 trgovskih centrih po vsej Združenih državah Amerike, kar predstavlja 75 milijonov kvadratnih metrov zakupljivega prostora, osredotočenega predvsem na glavnih glavnih mestnih trgih. Igralec na drobno je v drugem četrtletju dobavil linijski FFO, četrtletni prihodki v višini 284, 90 milijona dolarjev pa so presegli pričakovanja analitikov v višini 282, 5 milijona dolarjev. Kimco pripisuje povečanje zasedenosti portfelja skupaj z ugodnimi razpršitvami lizinga in pozitivnim neto dobičkom iz iste lastnine (NOI) za solidno poslovanje. V zadnjih letih se je podjetje New Hyde Park, ki ima sedež v New Yorku, osredotočeno na lastništvo nepremičnin Sun Belt, ki se nahajajo na jugovzhodnem in jugozahodnem območju ZDA, da bi izkoristilo območja, ki doživljajo močno rast prebivalstva, in naravnala najemnike omnichannel. Založba Kimco ima 7, 92 milijarde dolarjev tržne omejitve, izdaja 5, 79-odstotni dividendni donos in za 38, 70% višji medletni donos, kar je na dan 10. septembra 2019 preseglo povprečno maloprodajno povprečje industrije REIT za 27, 50%.
Delnice podjetja Kimco so v januarju in februarju prinesle večji del svojega dobička v letu 2019, vendar so se od tega nadaljevale, čeprav počasneje. Cena se je v ponedeljek povzpela na svež najvišji 52-tedenski znesek, kar bo lahko sprožilo nadaljnje nakupe na podlagi zagona v naslednjih sejah. Trgovci, ki želijo igrati za dodaten dobiček, bi morali iskati premik na 22 dolarjev, pri čemer cena ugotovi velik režijski odpor zaradi vodoravne trendne linije, ki sega v zadnjih petih letih. Izvedite obvladovanje tveganj tako, da odložite stop-nalog za približno 1 USD pod vhodno ceno.
StockCharts.com
