Kaj je naložbena strategija?
Naložbena strategija je tisto, kar vodi vlagateljeve odločitve na podlagi ciljev, tolerance do tveganja in prihodnjih potreb po kapitalu. Nekatere naložbene strategije iščejo hitro rast, kadar se vlagatelj osredotoča na apreciacijo kapitala ali pa sledi strategiji z nizkim tveganjem, kjer je poudarek na zaščiti premoženja.
Razumevanje naložbenih strategij
Mnogi vlagatelji kupujejo nizkocenovne, raznovrstne indeksne sklade, uporabljajo povprečje dolarjev in ponovno investirajo dividende. Povprečno vrednotenje dolarjev je naložbena strategija, pri kateri se stalni znesek zalog ali določena naložba pridobi po rednem razporedu, ne glede na ceno ali ceno delnice. Vlagatelj kupi več delnic, kadar so cene nizke, in manj delnic, ko so cene visoke. Sčasoma bodo nekatere naložbe boljše kot druge, donosnost pa sčasoma izzveni.
Nekateri izkušeni vlagatelji izberejo posamezne delnice in sestavijo portfelj na podlagi posamezne analize podjetja z napovedmi gibanja tečaja delnic.
Grahamovih pet naložbenih strategij
Leta 1949 je Benjamin Graham opredelil pet strategij za skupno vlaganje v delnice v " Inteligentni investitor".
- Splošno trgovanje. Investitor napoveduje in sodeluje na potezah trga, podobnih povprečju med dolarji in stroški. Selektivno trgovanje. Vlagatelj izbere zaloge, za katere pričakuje, da bodo kratkoročno uspele na trgu; leto na primer. Nakup poceni in prodaja draga. Vstopi investitor trg, ko so cene nizke in ko prodaja zaloge, ko so cene visoke. Investitor izbere zaloge, za katere pričakuje, da bodo v obdobju let hitreje rasle kot druge palice. Izkupi nakup. Investitor izbere zaloge, ki so spodaj po ceni njihova resnična vrednost, merjena z nekaterimi tehnikami.
Graham je poudaril, da se mora vsak vlagatelj odločiti, kako želi upravljati svoj portfelj. Izkušeni vlagatelji si morda želijo in jim je všeč, če kupujejo nizko in prodajajo visoko strategijo, medtem ko bi vlagatelji, ki imajo manj časa za raziskovanje in sledenje trgu, lahko imeli več koristi od vlaganja v sredstva, ki sledijo trgu in sprejmejo dolgoročno stališče.
Ni pravega načina za upravljanje portfelja, vendar bi morali vlagatelji ravnati racionalno z uporabo dejstev in podatkov, da bi podprli odločitve skušali zmanjšati tveganje in ohraniti zadostno likvidnost.
Naložbena strategija in tveganja
Tveganje je pomemben sestavni del naložbene strategije. Nekateri posamezniki imajo visoko toleranco do tveganja, medtem ko drugi vlagatelji niso naklonjeni tveganju. Eno splošno pravilo pa je, da morajo vlagatelji tvegati le tisto, kar si lahko privoščijo, da bodo izgubili. Drugo pravilo je, da večje je tveganje, večji je potencialni donos in nekatere naložbe so tvegatejše od drugih. Obstajajo naložbe, ki jamčijo, da vlagatelj ne bo izgubil denarja, vendar bo tudi minimalna priložnost za zaslužek.
Na primer, ameriške zakladniške obveznice, računi in bančne potrdila o depozitu (CD-ji) veljajo za varne, ker jih podpirajo krediti ZDA. Vendar te naložbe zagotavljajo nizek donos naložbe. Ko so stroški inflacije in davki vključeni v enačbo donosa na dohodek, bo investicija morda majhna.
