Kaj je odplačilna pristojbina?
Odkupna pristojbina je pristojbina, ki se zaračuna vlagatelju, ko se delnice prodajo iz sklada. To pristojbino bo zaračunala družba sklada in nato dodala nazaj v sklad. Ta pristojbina je lahko znana tudi kot izstopna cena, tržna provizija ali kratkoročna provizija za trgovanje. Običajno se ustanovi v določenem roku, ko investitor prodaja delnice.
Ključni odvzemi
- Odkupna pristojbina je strošek, ki ga krijejo vlagatelji, ko prodajo določene delnice pred iztekom določenega časovnega obdobja. Ko se odkupna pristojbina pobere, gre neposredno nazaj v vzajemni sklad, kjer se lahko vloži v portfelj sklada. Delničarji plačajo odkupno pristojbino v skladu s svojo količino delnic. Odkupne pristojbine so naložene kot kazen za preprečevanje kratkoročnega trgovanja.
Kako deluje odkupna pristojbina
Odkupna pristojbina je pogosto povezana z vzajemnim skladom. Ko investitor prodaja delnice iz sklada, lahko družba za sklad zaračuna odkupnino. Vzajemni skladi so običajno del dolgoročne naložbene strategije in običajno niso namenjeni kratkoročnemu trgovanju ali dobičkom od tržnega časovnega razporeda. Poleg tega so razpršeni po delničarjih sklada v skladu z vloženim zneskom. Ta nastavitev spodbuja poštenost v zvezi s temi pristojbinami.
Zaradi tega je časovna omejitev vzajemnih skladov, čeprav je zakonita, zgrožena praksa, ki običajno povzroči dodatno plačilo za vlagatelja. Za odvračanje od kratkoročnega trgovanja bodo družbe skladov običajno zaračunavale odkupno pristojbino v določenem časovnem okviru. Večina družb skladov uporablja časovni okvir 30 dni. Če vlagatelj zapusti sklad v roku 30 dni od svojega prvotnega nakupa, se lahko zaračuna odkupna pristojbina. Odkupna pristojbina se najpogosteje zaračuna vlagateljem, ki zapuščajo (tj. Prodajo) svoje pozicije, v nasprotju s zaračunavanjem predplačila, ki lahko odvrača od depozitov.
Preden pridobite delnice v vzajemnem skladu, preverite odkupne pristojbine in se prepričajte, da se izognite plačilu takse, če ne sodelujete v kratkoročnem trgovanju.
Posebna vprašanja
Odkupne pristojbine lahko kratkoročno zmanjšajo, saj povečajo transakcijske stroške večkratnega nakupa in prodaje delnic sklada. Vlagateljem običajno ne zaračunajo unovčenja delnic naložbe, če so zunaj določenega minimalnega obdobja imetja, na primer leto ali šest mesecev. Glede na to je treba vedeti morebitne odkupne pristojbine in časovne okvire, povezane z njimi.
Odkupne pristojbine so potrebne za zaščito drugih vlagateljev pred višjimi transakcijskimi stroški. Aktivni kratkoročni odkupi vodijo dve pomembni težavi za upravljavca sklada, vključno z:
- Sklad mora vzdrževati višje denarne pozicije za sprejem naročil za prodajo. Kratkoročno trgovanje poveča splošne stroške poslovanja sklada.
Zato lahko sklad zaradi znižanja denarnih pozicij in stroškov poslovanja nižji.
Odkupne pristojbine v primerjavi z naknadnimi prodajnimi obremenitvami
Nadomestne prodajne obremenitve se plačujejo posrednikom in so sestavljene kot del razporeda provizij provizij razreda delnic. Ti stroški so lahko statični odstotek pristojbine ali pa so odloženi pogojno. Statične zaledne prodajne obremenitve veljajo v času trajanja imetja in se zaračunajo kot odstotek transakcijskih sredstev. Statične prodajne obremenitve so običajno nižje od stroškov, ki znašajo približno 1%. Pogojne odložene provizije se v času trajanja naložbe zmanjšajo. Lahko celo potečejo po določenem časovnem obdobju, v tem primeru pa bi lahko delniški razred izpolnil pogoje za prerazvrstitev.
Odkupne pristojbine se razlikujejo od naknadnih prodajnih obremenitev, saj so povezane z letnimi operativnimi stroški sklada. Družbe vzajemnih skladov v svoje provizije vključujejo odkupne pristojbine, da ublažijo kratkoročno trgovanje z delnicami vzajemnih skladov. Odkupne pristojbine običajno veljajo le za določeno časovno obdobje, ki lahko traja od treh mesecev do približno enega leta. Če se vlagatelj v določenem časovnem obdobju odloči za unovčenje delnic, provizija pomaga izravnati transakcijske stroške, povezane s odkupom, in pomaga zaščititi druge vlagatelje pred višjimi stroški na delnico.
Primer odkupne pristojbine
Vlaganje v vzajemne sklade lahko vključuje številne provizije v celotnem trajanju naložbe. Druge vključene pristojbine lahko vključujejo prodajne obremenitve, pristojbine 12b-1 in pristojbine za storitve računa. Vlagatelji bi morali zagotoviti, da razumejo vse pristojbine pred nakupom in prodajo vzajemnega sklada.
Vzajemni skladi Vanguard v splošnem ne vključujejo odkupnih pristojbin, vendar so v nekaterih vzajemnih skladih sklada. Delnice vlagateljev svetovnega sklada nekdanjih ameriških indeksov nepremičnin (VGXRX). Ta sklad ima plačilo za nakup in odkupnino za kritje stroškov sklada. VGXRX zaračuna kupnino v višini 0, 25% in odkupno pristojbino v višini 0, 25%.
