Kaj je dokaz recesije?
Recesijski dokaz je izraz, ki se uporablja za opis sredstva, podjetja, industrije ali drugega subjekta, za katerega se verjame, da je ekonomsko odporen na učinke recesije. Zavarovalne zaloge se dodajo naložbenim portfeljem, da jih zaščitijo pred časom gospodarskega upada, ki je lahko začetek recesije. Vrednostni papirji, za katere velja, da so odporni na recesijo, imajo pogosto negativne vrednosti beta (na primer zlato), kar bi kazalo na obratno povezavo do večjega trga.
Razumevanje dokazila o recesiji
Čeprav so številni predmeti označeni kot recesijski dokaz, se izkaže, da je zelo malo. Dolgotrajne posledice recesije so pogosto preveč, da bi zdržala tudi podjetja, ki so najbolj odporna na recesijo. Tudi lastniški kapital, ki naj bi bil v času recesije najbolj občutljivo premoženje, ni vedno predvidljiv. Več recesij (1945, 1949, 1953, 1980) je med drugim povzročilo zvišanje cen za S&P 500.
Ključni odvzemi
- Recesijski ukrepi se nanašajo na sredstva, podjetja, panoge ali druge subjekte, ki v času recesije ne zmanjšujejo vrednosti. Primeri sredstev, odpornih do recesije, vključujejo zlato, ameriške državne blagajne in gotovino, medtem ko so primeri gospodarstva, odpornih do recesije, alkohol in gospodarske javne službe.. Izraz je sorazmeren, saj lahko podaljšana recesija povzroči zmanjšanje donosa tudi pri najbolj zavarovanih recesijah ali podjetjih.
Negativna beta
Vrednostni papirji, za katere velja, da so odporni na recesijo, imajo pogosto negativne vrednosti beta, kar kaže na obratno razmerje do večjega trga. Nekoč je veljalo, da so na primer zlato in zaloge zlata odporni na recesijo zaradi negativne beta vrednosti zlata. Fizično zlato je uspelo v nekaterih gospodarskih nazadovanjih, vendar običajno v posebnih okoliščinah, vključno s pričakovano visoko inflacijo. Sekuritizirano zlato (zlate delnice in borzni skladi) imajo pozitivno beta. Tudi imetje sredstev z negativno beta v času nerecesije zmanjšuje pričakovano donosnost portfelja.
Sredstvo z negativno beta v normalnih časih pričakuje, da bo pod obrestno mero brez tveganja. Naložbe, zavarovane s recesijo, pogosto slabše v običajnem času, pa tudi v obdobju okrevanja po recesiji.
Obrambne industrije
Obrambne zaloge, na primer zdravstveno varstvo ali gospodarske javne službe, se pogosto navajajo kot naložbe, odporne od recesije. Razlog je v tem, da morajo potrošniki še vedno kupiti medicinsko oskrbo in električno energijo, ne glede na gospodarski položaj. Številne obrambne panoge predstavljajo majhen odstotek potrošniške porabe, vendar omejujejo vrednost, ki je odvisna od recesije.
Industrija alkohola se pogosto navaja kot odporna na recesijo. Pogosta naloga je, da v dobrih gospodarskih časih ljudje pijejo več za praznovanje, v slabih gospodarskih časih pa pijejo več, da se spopadejo s stresom. Raziskava o porabi alkohola v letu 2015 v času velike recesije s strani MIT pa je pokazala, da se je v ZDA zmanjšalo za 6, 5% porabo alkohola na prebivalca.
Recesija, ki dokazuje splošni portfelj
Za zaščito celotnega portfelja pred recesijo je mogoče uporabiti več dejavnikov, vključno z razpršitvijo sredstev, ponovnim uravnoteženjem in dolgo časovnico. Povečanje zneska finančnega premoženja v portfelju je tudi dober način za zaščito pred recesijo. To vlagateljem omogoča hiter dostop do likvidnosti, da bi izkoristili padajoči borzni trg. (Toda denarna sredstva so v recesijskem okolju dovzetna za deflacijo.) Ameriške državne državne obveznice veljajo za dokaz recesije, ker jih podpira vlada največjega svetovnega gospodarstva.
Primer sredstev, zavarovanih z recesijo
Na delniškem trgu se več podjetij in sektorjev šteje za recesijo, saj zmanjšujejo drsni del trga ali imajo relativno manjši odstotek upadanja v primerjavi z drugimi sektorji ali indeksi.
Primer prvega tega je maloprodajni behemoth Walmart. Arkanzasski velikan je v treh letih po veliki recesiji poročal o rasti dobička in prihodkov. Potrošniki so zmanjšali svojo porabo in nakupovali pri prodajalcih s popustom, ki so svojo igro povišali z uporabo ekonomije obsega, da bi spodbudili nižje cene izdelkov.
Primer slednjih so komunalne zaloge. Razlog za to, da se gospodarske javne službe v času recesije štejejo za varno stavo, je, da bodo morali ljudje v času recesije plačevati račune za vodo in elektriko. Navadno vlagatelje in trgovce komunalne zaloge ne zanimajo, ker so v primerjavi s preostalim trgom manj nestanovitne in nudijo manj možnosti za zaslužek v kratkem času.
So pa med par sektorjev, ki varno parkirajo denar med recesijo. Na primer, gospodarske javne službe so imele najboljši sektorski učinek med popravki trga v letih 2011 in 2014. Medtem ko so drugi sektorji potopili na negativno ozemlje ali padli za dvomestno številko, so komunalne zaloge ostale relativno stabilne.
