Zaloge alternativne energije First Solar Inc. (FSLR) in SunPower Corp. (SPWR) so se prejšnji teden spopadle zaradi nedavnih sprememb politike na Kitajskem, ki jih po vsem svetu obravnavajo kot grožnjo povpraševanju po sončni energiji in cenah.
Analitiki pri Bairdu najnovejše tehtajo delnice dveh sončnih tekmecev s sedežem v ZDA in trdijo, da bo ta First Solar ohranila "velike konkurenčne prednosti" pred svojimi vrstniki, kljub "negativni reakciji na koleno" na novico, da je Kitajska o spremembi programa za subvencioniranje sonca, poroča Barron's. Medtem je analitik Baird Ben Kallo znižal delnice SunPowerja na nevtralen, saj je zapisal, da je na trenutnem trgu delnice "preveč težko imeti v lasti."
V sporočilu za stranke v ponedeljek je Kallo dodal First Solar na seznam podjetij "Fresh Pick". Pričakuje, da bo podjetje Tempe, ki ima sedež v Arizoni, ohranilo svojo stroškovno prednost, tudi pri najboljših kitajskih proizvajalcih. Kot je opozoril Barronov, Baird pričakuje, da bo to leta 2020 povzročilo neprimerne ocene. "Poleg tega je velik del zmogljivosti First Solar do leta 2020 že sklenjen po pogodbi in verjamemo, da kupci verjetno ne bodo prekinili dogovorov, " je zapisal Kallo.
Vlagatelji v FSLR, ki od Pekinga reagirajo na spremembe politike
Analitik Baird je manj optimističen glede San Joseja, kalifornijski SunPower, saj je svoj 12-mesečni ciljni cilj znižal z 10 na 7 dolarjev. Medtem ko je analitik izpostavil vodstveno ekipo in izvedbo SunPowerja kot pozitivne, na delnice gleda kot na tveganje nižjih povprečnih prodajnih cen (ASP) za premium izdelke podjetja, saj bi lahko čezmerna dobava postala težava.
Prejšnji teden so analitiki JMP Securities znižali, da je First Solar slabše od rezultatov, saj je svoj cenovni cilj znižal z 87 na 46 dolarjev zaradi pomislekov, da Peking namerava znižati subvencije in omejiti gradnjo novih sončnih projektov. Medvedi pričakujejo spremembo politike za pritisk na sončne marže v preteklem letu 2019, saj se cenovni pritisk širi zunaj ZDA, kitajski dobavitelji pa želijo nadoknaditi močan upad pričakovanega povpraševanja doma.
Prva Solar se je v ponedeljek zaprla za 1, 6%, kar je odraženo za 23, 3% medletno znižanje (YTD) in 41, 4% povečanje v zadnjih 12 mesecih. SunPower, ki je v ponedeljek ojačil skoraj 6%, je padel za 11, 4% YTD in se je v 12 mesecih zmanjšal za 6, 7%. Za primerjavo, S&P 500 se je v letu 2018 povečal za okoli 4, 1% in se je v 12 mesecih vrnil za 14, 7%.
