Kaj so indeksi življenjskega cikla Zacks
Indeksi življenjskega cikla Zacks, uradno označeni z indeksi življenjskega cikla Zacks, so niz indeksov, ki jih je razvil Zacks Investment Research, Inc., da bi zagotovili referenčno vrednost za dodelitev sredstev za ciljni datum v življenjskem ciklu z različnim indeksom za vsak ciljni datum.
BREAKING DOWN Zacks indeksi življenjskega cikla
Indeksi Zacks življenjskega cikla ponujajo primerjalna merila za življenjske cikle ali ciljne datume, ki so postali priljubljeni pri vlagateljih, ki varčujejo za pokoj, zlasti tistih, ki nimajo znanja ali interesa, da bi bili aktivno vključeni v upravljanje svojih naložb. Ko se bliža ciljni datum, razporeditev sredstev ali pot drsenja postopoma postaja bolj konzervativna.
Zacks, ponudnik lastniških raziskav na področju vrednostnih papirjev in paketnih naložb, je svoje indekse življenjskega cikla predstavil leta 2007. Uporablja lastniška pravila izbire za identifikacijo zalog in obveznic s profili tveganja / donosa v skladu s splošnimi tržnimi merili. Ob zagonu je pet indeksov Zaksa sestavljalo različne kombinacije ameriških zalog, zalog na razvitih trgih na mednarodnih trgih in ameriških obveznic za sklade s ciljnimi datumi "ob upokojitvi", pa tudi leta 2010, 2020, 2030 in 2040.
Motivacija za Zacks indekse življenjskega cikla
Zacks je ustvaril indekse življenjskega cikla, da bi zagotovil podrobnejše podrobnosti o značilnostih tveganja in donosa ciljnih datumskih skladov ali TDF-jev. Kot osnovna motivacija v seriji je bil delničarji teh skladov poučiti o visoki stopnji izpostavljenosti lastniškega kapitala - in s tem o tveganju za izgubo glavnice.
Večina skladov za ciljni datum določa njihov cilj „do ali prek“ verjetne upokojitvene dobe delničarja sklada, bodisi vlagajo „do“ tega datuma, bodisi „do“ tega datuma. Kot je v začetku predstavil Zacks, večina TDF drsnih poti usmerja aktuarske življenjske dobe. Z drugimi besedami, večina teh skladov domneva, da bo delničar ostal vložen in bo potreboval nekaj kombinacije rasti in ohranjanja kapitala med upokojitvijo in ohranil del svoje razdelitve v delnice z višjim tveganjem. Zacks je menil, da takšna ureditev ustvarja neupravičeno tveganje za vlagatelje s kratkoročnimi potrebami po kapitalu, na primer financiranje šolanja na fakulteti ali plačilo zdravstvenih stroškov, kjer je izguba velikega dela glavnice nesprejemljiva.
TDF, ki investira "do" ciljnega datuma, bi se medtem trajno preusmeril na konzervativno, na podlagi ohranitve kapitala dodeljevanje kapitala, ki je večinoma obveznice in gotovina, s ciljem ustvarjanja dohodka ob zaščiti glavnice. Kritiki teh TDF predlagajo, da upokojenci, za katere se pričakuje, da bodo upokojeni od 20 do 30 let ali več, potrebujejo povečanje kapitala, ki ga zagotavlja izpostavljenost iz naslova lastniškega kapitala, da jim preprečijo, da bi presegli svoje pokojninske prihranke.
Drug dejavnik so različne poti drsenja, ki jim sledi vsak ponudnik sredstev za ciljni datum. Sklad Fidelity Freedom 2030 naj bi imel ob upokojitvi leta 2030 53-odstotni lastniški kapital, 40-odstotne obveznice in 7-odstotno gotovino, kar je bolj agresivno dodeljeno kot sklad T. Rowe Price Target 2030, ki bi imel 42, 5-odstotni lastniški kapital in 57, 5-odstotni obveznice.
