Tržne poteze
Ameriški borzni indeksi so ostali v ozkem območju trgovanja in so se danes na splošno zaprli nekoliko višje kot dan prej. V takšnih dneh je običajno precej predvidljivo, da se bo indeks volatilnosti CBOE (VIX) S&P 500 zaprl nekoliko nižje. To še posebej velja na dan po pomembnem dogodku z novicami, ki trka na trge, saj odraža vedenje vlagateljev, ki so sprva zelo nervozni zaradi takega dogodka, a se bodo naslednji dan morda začeli umirjati.
Torej ne preseneča, da je VIX sejo zaključil nekoliko nižje. Toda kar je presenetilo sezonske opazovalce na trgu, je to, da je iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ), borzni sklad, ki odraža spremembe cen v 90-dnevnih terminskih volatilnostnih terminah, dan precej zaprl. To kaže, da trgovski trgovci in drugi dobro obveščeni udeleženci na trgu opažajo naraščajoče znake tveganja, ki jih je treba, čeprav ne takoj neposredno, upoštevati v oblikovanju pričakovane prihodnje nestanovitnosti.
To cenovno akcijo je enostavno razložiti z novicami o napadih z brezpilotnimi letali v Savdski Arabiji in zaskrbljenostjo trgovcev, da bi to lahko povzročilo večjo negotovost glede cen premoženja. Ozek obseg trgovanja za dan je enostavno razložiti iz prihajajoče izjave Feda, ki naj bi bila poslana jutri opoldne.
Vlagatelji so pripravljeni premikati denar iz zalog v obveznice
Kaj investitorjev ni enostavno razložiti, kaj bi lahko storili vlagatelji, če to storijo ali ne, kot to pravijo direktorji Feda. Verjetna poteza pa je, da lahko vlagatelji denar preusmerijo iz delnic v obveznice. To je zgodovinsko dosledna reakcija, in čeprav se zaloge krepijo na nove viške, se zdi, da se obveznice okrepijo v okviru svojega dolgoletnega naraščajočega trenda.
Zaradi zniževanja obrestnih mer, ki niso spodbudile inflacije, delnice in obveznice kažejo naraščanje cen, blago pa se je znižalo. Nedavni cenovni ukrepi lahko obrnejo trend blaga, toda kakšen vpliv bi lahko imel na delnice ali obveznice?
