Qualcomm Inc. (QCOM) je letos med širšimi tehnološkimi pretresi letos premagal. Delnice proizvajalca čipov, ki so se v sredo zjutraj zvišale za okoli 1, 4% na 49, 27 dolarja, odražajo skoraj 25-odstotno izgubo do danes (YTD), kar je v primerjavi s širšim padcem za 2% S&P 500 v istem obdobju. Kot trdi ena skupina analitikov na ulici, bi se lahko proizvajalec polprevodnikov s sedežem v San Diegu spopadel z večjim pritiskom padca, saj nekateri največji kupci začnejo izdelovati svoje čipe po meri.
Analitik Wells Fargo David Wong je strankam ta teden izdal sporočilo, v katerem je navedel, da lahko Qualcomm in drugi izdelovalci čipov vidijo nove čipe po meri od tehnoloških titanov, kot sta Apple Inc. (AAPL) in južnokorejski Samsung Electronics, ki resno grizejo od prihodkov. Spodbudna opomba prihaja, ker so Apple ponudniki že premagali strahove vlagateljev glede upočasnjevanja povpraševanja po mobilnih telefonih.
Wong se sklicuje na komponente, kot je Applov lastni procesor A11 Bionic, ki poganja najnovejši in največji Apple-ov telefon iPhone X. "Zarobljeni" del izdeluje Apple in ga uporablja samo tehnološki velikan, v nasprotju z čipi, ki se prodajajo na odprtem trgu in so na voljo vsem, ki jih poznamo kot "trgovske" prodaje.
Tvegana podjetja s trgovskimi čipi
"Menimo, da vse večja uporaba notranje oblikovanih čipov s strani največjih pametnih podjetij ustvarja vzvratno rast za podjetja, ki prodajajo čipe, ki izdelujejo procesorje za pametne telefone in čipove v pasu, " je napisal Wong.
Analitik Wells Fargo, ki vzdržuje nevtralno oceno na QCOM, je opozoril na podatke raziskovalnega podjetja Strategy Analytics in ocenil, da približno tretjino prodaje "aplikacijskih procesorjev" v pametne telefone sestavljajo ujeti čipi Apple, Samsung in kitajski konkurent Huawei. Trg čipov trgovcev se na drugi strani utrjuje na dirki s tremi igralci med Qualcommom, tajvanskim MediaTekom in kitajskim Spreadtrumom, je opozoril Hong, ki vidi, da je prostor ogrožen zaradi razširitve primerov uporabe in razširjenih zmogljivosti zarobljenih čipov. Na primer, analitik je predlagal, da bi lahko Qualcommov osnovni pas procesorja, ne le njegove procesorje aplikacij, zamenjal z novimi rivalskimi čipi.
Wong je preučil tudi možnost, da se bo Apple združil z Intel Corp. (INTC), ne le kot drugi vir Qualcomma za čipove z osnovnim pasom, temveč tudi za "prihodnje livarske storitve, ki bodo izdelale integriran aplikacijski procesor po meri in modem za osnovni pas", poročala Barronova.
QCOM bo po današnjem zaključnem zvonu sporočil svoje zadnje četrtletne rezultate.
