Kaj so razmerja donosnosti?
Koeficienti dobičkonosnosti so razred finančnih meritev, ki se uporabljajo za ocenjevanje sposobnosti podjetja za ustvarjanje dobička glede na njegove prihodke, obratovalne stroške, bilančna stanja in kapital delničarjev s časom z uporabo podatkov iz določenega obdobja.
Vrednost razmerij donosnosti
Ključni odvzemi
- Koeficienti dobičkonosnosti so sestavljeni iz skupine meritev, ki ocenjujejo sposobnost podjetja, da ustvari prihodek glede na njegove prihodke, obratovalne stroške, bilančna sredstva in lastniški kapital. Koeficienti donosnosti kažejo tudi, kako dobro podjetja uporabljajo svoja obstoječa sredstva za ustvarjanje dobička in vrednosti za delničarji. Rezultati višjega razmerja so pogosto ugodnejši, vendar razmerja zagotavljajo veliko več informacij v primerjavi z rezultati drugih, podobnih podjetij, lastne pretekle uspešnosti podjetja ali povprečja v panogi.
Kaj povem razmerje donosnosti?
Za večino količnikov dobičkonosnosti ima višja vrednost glede na konkurenčni koeficient ali v primerjavi z enakim razmerjem iz prejšnjega obdobja pomeni, da podjetje deluje dobro. Koeficienti so najbolj informativni in uporabni, če jih uporabljamo za primerjavo zadevnega podjetja z drugimi, podobnimi podjetji, lastno zgodovino podjetja ali povprečnimi razmerji za celotno industrijo podjetja.
Bruto stopnja dobička je na primer eden izmed najpogosteje uporabljenih razmerij dobička ali marže. Nekatere panoge pri svojem delu doživljajo sezonskost, na primer maloprodajna industrija. Trgovci na drobno običajno dosežejo bistveno večje prihodke in zaslužek v času letnih počitnic. Ne bi bilo koristno primerjati četrtega četrtletja bruto dobička prodajalca z njegovo stopnjo bruto dobička v prvem četrtletju, ker ne bi razkrila neposredno primerljivih podatkov. Primerjava četrtega četrtletja dobička marže na drobno s stopnjo dobička iz četrtega četrtletja iz istega leta prej bi bila veliko bolj koristna.
Primeri razmerij donosnosti
Koeficienti dobičkonosnosti so najbolj priljubljene meritve, ki se uporabljajo v finančni analizi, in običajno spadajo v dve kategoriji: razmerja med maržami in količniki donosa. Stopnja marže daje iz več različnih vidikov vpogled v sposobnost podjetja, da prodajo spremeni v dobiček.
Koeficient donosa ponuja več različnih načinov za preverjanje, kako dobro podjetje ustvari donos za svoje delničarje. Nekateri primeri razmerij dobičkonosnosti so stopnja dobička, donosnost sredstev (ROA) in donosnost kapitala (ROE).
Koeficienti marže: marža dobička
Različne stopnje dobička se uporabljajo za merjenje dobičkonosnosti podjetja na različnih ravneh stroškov, vključno z bruto maržo, operativno maržo, maržo pred obdavčitvijo in stopnjo čistega dobička. Marže se zmanjšujejo, ko se upoštevajo plasti dodatnih stroškov, kot so stroški prodanega blaga (COGS), obratovalni stroški in stroški, ki ne delujejo, in plačani davki.
Bruto marža meri, koliko podjetje lahko prikaže prodajo nad COGS. Operativna marža je odstotek prodaje, ki je zaprt po pokrivanju dodatnih stroškov poslovanja. Marža pred obdavčitvijo prikazuje dobičkonosnost podjetja po nadaljnjem obračunavanju neoperativnih stroškov. Neto stopnja dobička se nanaša na sposobnost podjetja, da ustvari dobiček po davkih.
Koeficienti donosa: Donosnost sredstev
Dobičkonosnost se oceni glede na stroške in odhodke ter analizira v primerjavi s sredstvi, da se ugotovi, kako učinkovito je podjetje pri uporabi sredstev za ustvarjanje prodaje in sčasoma dobička. Izraz donosnost v razmerju donosnosti donosa se običajno nanaša na čisti dobiček ali čisti dohodek, znesek zaslužka od prodaje po vseh stroških, odhodkih in davkih.
Več sredstev, ki jih ima podjetje, več prodaje in potencialno več dobička lahko ustvari podjetje. Ker ekonomija obsega pomaga zniževati stroške in izboljšati marže, lahko donos raste hitreje kot sredstva, kar na koncu poveča donosnost sredstev.
Koeficienti donosa: Donosnost kapitala
ROE je razmerje, ki najbolj zadeva imetnike kapitala podjetja, saj meri njihovo sposobnost, da dobijo donosnost svojih naložb v kapital. Donosnost naložbe se lahko drastično poveča brez dodatka lastniškega kapitala, kadar lahko preprosto izkoristi večji donos, ki ga pomaga večja osnova sredstev.
Ko podjetje povečuje velikost svojih sredstev in ustvarja boljši donos z višjimi maržami, lahko imetniki kapitala ohranijo velik del rasti donosa, kadar so dodatna sredstva rezultat uporabe dolga.
