Povsem običajno je slišati, da nekdo reče: "Ta zaloga mora naraščati!" ali "Ta zaloga se mora znižati!" Trgovec je v takih primerih napovedal, da se mora zaloga premakniti na določen način na podlagi raziskav ali analiz in ignorira dejstva o tem, kaj trenutno pravi cena delnice.
Določene strategije zahtevajo, da gibanje cen zbledi (kjer se pozicija kopiči, ko se cena giblje proti trgovcu), toda pri večini posameznih trgovcev, ki imajo majhne pozicije, je malo potrebe, da trg zbledi in napoveduje, da se bo vsak trenutek obrnil. Trgovci, zlasti kratkoročni trgovci, so veliko boljši, saj dejansko čakajo na ceno, da potrdijo preobrat. Nekaj načinov za preoblikovanje našega razmišljanja, da bi nam pomagali pri tem, bomo pogledali v drugem razdelku. Prvo poglavje obravnava razloge, zakaj je napovedovanje lahko težava.
Zakaj je napovedovanje problem
- Prihodnost je negotova. Ne glede na to, kako dobra je naša analiza, je le tako dobra kot informacije, ki so na voljo v tem trenutku. Ne moremo zagotovo vedeti, kaj se bo zgodilo jutri. Analiza glede verjetnega gibanja v prihodnosti se izvaja z idejo, da bi bili "vsi ostali enaki." To pomeni, da predvidevamo, da bo zaloga naraščala na podlagi trenda, če bodo stvari ostale takšne, kot so zdaj. Ne moremo predvideti vseh nepredvidenih dogodkov. Medtem ko na nekatere dni, pravzaprav mnogo dni, vse ostaja enako, vedno obstajajo dnevi, tedni, meseci ali celo leta, ki kljubujejo kvotam. V teh časih je napovedovanje lahko še posebej nevarno, če se napačno napovemo. Napovedovanje, da se bo nekaj poslabšalo ob padanju cen, lahko okrni finančne razmere trgovca, še posebej, ker ne moremo zagotovo vedeti, kako se bo trg odzval na nove novice ali informacije, ki bodo morda na voljo. Ko cene padajo, tudi dobre novice morda ne bodo spodbudile cen bistveno višjih, kadar pa naraščajo, tudi slabe novice ne bodo nujno imele dolgoročnega negativnega vpliva na ceno. Če se celoten trg premakne višje, to še ne pomeni, da se bo tudi zaloga višja. Pogosto analize posameznih vrednostnih papirjev temeljijo na občutku celotnega trga. To lahko pomeni, da trgovec pričakuje, da se bo ena delnica dvignila, ker trg narašča, ali obratno. To se ne zgodi vedno, zlasti v krajših časovnih okvirih. Na žalost se pojavi tudi alternativni scenarij, ko trgovec pričakuje, da bo ena delnica presegla, preostali del trga pa še naprej upada. Trgovci se morajo zavedati tako tržne dinamike kot tudi posamezne dinamike delnic. Kakor koli že, končni rezultat je, da želimo trgovati v smeri trenutnih denarnih tokov, ne proti njim, pa naj bo to na celotnem trgu ali posameznih vrednostnih papirjih. (Več o tem glej: Finančna modrost treh modrecev .) Napovedovanje, da se bo določena zaloga dvignila višje, je nejasno, naložbena odločitev pa bo le redko vključevala izhodno točko dobička ali zaustavitve . Čeprav to ni vedno tako, neizkušeni trgovci napovedujejo, da se bodo njihove kapitalske pozicije dvignile in domnevajo, da se bodo lahko izvlekle blizu vrha, če bodo pravilne. V resnici se takšen nejasen načrt le redko izkaže. Zato morajo vsi trgovci imeti načrt, kako bodo vstopili v trgovino in izstopili iz nje, ne glede na to, ali trgovina prinaša dobiček ali izgubo. Čas skladiščenja zalog se je zmanjšal, hkrati s povečanjem nestanovitnosti. Volatilnost delniškega trga se je z leti povečevala, medtem ko se je obdobje hrambe vrednostnih papirjev zmanjševalo. Nakup in zadrževanje je še vedno izvedljiva strategija, če je metoda dobro zasnovana (kot pri vsaki metodi trgovanja), vendar se morajo investitorji, ki kupujejo in zadržijo, zaradi omejenega kapitala zavedati, da lahko volatilnost doseže zelo visoke ravni, in morajo biti pripravljeni čakati iz takih obdobij. Aktivni trgovci, ki trgujejo na krajših časovnih okvirih, bi morali trgovati v smeri gibanja cen, glede na to, da se je volatilnost povečala in celo kratkoročne poteze lahko podaljšajo ravni prekupovanja ali preprodajo dalj časa. Statistično se cene redko dolgo gibljejo po ravnih. Napovedi pogosto temeljijo na močnih čustvenih občutkih - močnejši ko je občutek, močnejši lahko trgovec pričakuje reakcijo na ceno. Trgovec tako domneva, da bo zaloga letela v predvideni smeri v naravnem gibanju, kar bo vodilo v homerun trgovino. Ko gledamo vse vrednostne papirje na svetu in nato upoštevamo časovne spremenljivke, je statistično gledano imeti položaj tik pred večjim premikom zelo malo verjetno. Trgovci veliko bolje trgujejo s povprečjem in trgujejo v smeri gibanja cen, da bi pridobili dobiček, v nasprotju z iskanjem ene trgovine ali delnice, ki se v kratkem času agresivno dvigne v njihovo korist.
Nadomestne napovedi
Glede na to, da zdaj razumemo, da je lahko napovedovanje preobrata na trgu zelo drago, se vpraša: "Če ne morem napovedati, kako zaslužiti?"
Odgovor je, da sledimo ceni in to lahko storimo tako, da sledimo spodnjim smernicam. To ni izčrpen seznam tržne dinamike, vendar bi razumevanje le-teh moralo pomagati trgovcem, da se znajdejo bolj na pravi strani trgovine kot na napačni strani.
- Cene nihajo v valovih. Ko pogledajo kateri koli grafikon, potem ko razumejo zgornje točke, morajo vsi trgovci razumeti, da se cene gibljejo v valovih v vseh časovnih okvirih. To pomeni, da kljub temu, da cene lahko padejo, trgovcem ni treba paničiti in skakati s položajev, dokler se daljši trend še vedno dvigne. Kljub temu bi morale imeti izstopno točko, če cene v njihovem časovnem okviru ne bodo več v naraščajočem trendu. Kratkoročni trgovci lahko sodelujejo v vsakem od teh valov, vendar morajo ostati spretni in pri tem ne biti vezani na eno smer. Napovedati, da se bodo cene gibale le v eno smer, je neupoštevanje dejanskega načela, da se cene gibljejo v valovih. (Če želite več, glejte: Izhodne strategije: ključni pogled .) Ne predvidevajte, da bosta podpora ali odpor držali. Zelo pogosta napačna misel je, da bosta obstajala podpora in odpor ali da bo prekinitev teh ravni povzročila znaten preboj. Trgovci s položaji pogosto določajo, za kaj predvidevajo, da se bo zgodilo. Trgovci se morajo zavedati, da so ravni podpore in odpornosti preprosto pomembna cenovna področja . Predpostavka, da bo prišlo do preboja ali da bo raven zadržala nadaljnji korak, je poskus napovedovanja trga. Namesto tega bi morali trgovci opazovati, kaj se dogaja okoli teh ravni, in nato vnesti, ko se zagon premika v eno ali drugo smer. Če se upor drži in cene umaknejo, je na primer mogoče vnesti kratek položaj. Če pride do preloma, se lahko vzame trgovanje v tej smeri. Upoštevajte, da se zgodijo lažni preboji in - spet - cene se gibljejo v valovih. Ne vežite se na položaj samo zato, ker je položaj nekaj časa prinašal dobiček.
Bolje je, da o podpori in odpornosti razmišljate kot oporne točke za ceno in s tem območja za iskanje vstopov in izstopov. S tem ne napovedujemo, da se bo kaj zgodilo ali šlo proti prevladujočemu gibanju cen. Namesto tega vstopamo v trenutni cenovni tok. Zaradi tega je trgovanje "dejansko stvar" v nasprotju s čustvenim. Izbrali smo pomembne ravni, ki nam bodo pomagale izolirati cenovne valove, na katerih se trg giblje. Nato bomo lahko zavzeli ustrezen položaj, ko bodo cene reagirale na teh ravneh.
Spodnja črta
Težava kopičenja znanja je v tem, da nas pogosto naredijo bolj goreče v svojih pogledih in mnenjih, zato krepko napovedujemo. Napovedi so lahko zelo drage, še posebej, če zavzemamo stališča do prevladujočega gibanja cen v pričakovanju hitrega in ostrega preobrata. Navedenih je več razlogov, zakaj je napovedovanje trgov nevarno in na koncu ni potrebno, da bi lahko zaslužili. Z zavedanjem, da se cene gibljejo v valovih in da ne smemo napovedovati, ali se bodo pomembne ravni zadržale ali se bodo zlomile, lahko sklepamo trgovanja na pomembnih točkah, vendar kot reakcija na to, kaj dejansko počne, in ne, kaj pričakujemo. Trgovci imajo koristi, če ostanejo spretni na svojih položajih in zaradi napovedi niso vezani na določeno smer. (Za dodatno branje si oglejte: Psihologija podpornih in odpornih con .)
