Kaj je primarni instrument?
Primarni instrument je finančna naložba, katere cena temelji neposredno na njeni tržni vrednosti. Finančni instrument je lahko vsaka vrsta finančnih naložb, ki se oblikuje glede na lastno vrednost. Primeri primarnih instrumentov so med drugim tudi delnice, obveznice in valuta. Vsak promptni trg, ki trguje z „gotovinskim“ sredstvom, vključuje primarni instrument.
Nasprotno pa cena izpeljanih instrumentov, kot so opcije in terminske pogodbe, pogosto temelji na vrednosti primarnega instrumenta.
Razumevanje primarnih instrumentov
Primarni instrumenti so standardne finančne naložbe. Pogosto trgujejo na glavnih borzah z visoko stopnjo likvidnosti. Njihova tržna vrednost je določena na podlagi predpostavk o njihovih posameznih značilnostih.
Primarne naložbe, kot so delnice, so tisto, kar večina začetnikov vlaga, ko razmišljajo o vlaganju. To je zato, ker je za naložbe v primarne instrumente pogosto potrebno le splošno znanje o trgih in naložbenih načelih.
Razumevanje primarnih instrumentov je osnovno znanje za izpeljane finančne instrumente. Uvedeni so bili izvedeni finančni instrumenti za varovanje pred nekaterimi tveganji primarnih instrumentov. Izvedeni finančni instrumenti ponujajo tudi izdelke za alternativne naložbene strategije, ki temeljijo na špekulacijah vrednosti osnovnih primarnih instrumentov.
Ključni odvzemi
- Primarni instrument je finančna naložba, katere cena temelji neposredno na njegovi tržni vrednosti. Primarni instrumenti vključujejo izdelke, s katerimi se trguje z gotovino, kot so zaloge, obveznice, valute in promptne surovine. Nerazumevanje primarnih instrumentov zagotavlja osnovno znanje za izvedene finančne instrumente, katerih cene izhajajo iz primarno (osnovno) sredstvo.
Izvedeni finančni instrumenti
Izvedeni finančni instrumenti ustvarjajo alternativni izdelek za vlagatelje, ki želijo izkoristiti spremembe tržne vrednosti primarnih instrumentov. Znani so kot ne-primarni inštrumenti. Možnosti za klicanje in dajanje ponudb in terminske pogodbe so nekateri izvedeni finančni instrumenti, s katerimi se lahko dobijo primarni instrumenti. Izvedeni finančni instrumenti dobijo ime, ker izhajajo iz primarnega (osnovnega) sredstva.
Izvedeni finančni instrumenti so na splošno bolj zapleteni kot primarni instrumenti zaradi metodologij oblikovanja cen. Izvedeni derivati imajo vrednosti, ustvarjene iz primarnega instrumenta. Možnosti delnic so nekateri najpogostejši izvedeni finančni proizvodi, ki jih uporabljajo alternativni vlagatelji. Black Scholes je glavna metodologija za izračun cene izvedenih finančnih instrumentov zalog. Ceno izpeljanega izdelka določa tako, da upošteva pet vhodnih spremenljivk: odstopno ceno, ki jo ponuja opcija, trenutno ceno delnice, čas do izteka opcije, stopnjo tveganja in nestanovitnost.
Black Scholes se uporablja za izračun cen za klicne in prodajne možnosti. Možnosti klicev ponujajo naložbeni izdelek za vlagatelje, ki želijo izkoristiti naraščajočo ceno delnic. Nakup klicne možnosti daje vlagatelju pravico do nakupa zalog po določeni stavčni ceni. Nakup nakupne opcije daje vlagatelju pravico do prodaje zalog, ko ocenijo, da cena pada.
Možnosti klicanja in oddajanja sta dve najpogostejši vrsti neprimernih instrumentov, s katerimi se trguje na trgu. Terminski izdelki so tudi neprimerni instrumenti, ki vlagateljem omogočajo varovanje pred tržnimi premiki primarnih instrumentov. Terminske pogodbe so ponavadi cene na osnovi modela prenosa ali pričakovane življenjske dobe. Vlagatelju omogočajo, da s kupoprodajno pogodbo sklene prihodnjo stavo na primarni instrument. Terminske pogodbe je mogoče kupiti za različne naložbe v primarne instrumente. Valutne terminske pogodbe, ki stavijo na prihodnje cene vrednosti valut, so nekatere najpogostejše vrste terminskih pogodb, s katerimi trgujejo vlagatelji.
