Zmanjševanje prodaje cigaret in njihove količine še naprej pritiska na velike tobačne družbe. Prejšnji mesec je Nielsen objavil svoje najnovejše podatke o maloprodaji, ki so pokazali, da je prodaja cigaret v ZDA padla za 6, 9%, medtem ko je obseg padel za 11, 2% - kar je najbolj strmo znižanje od leta 2015.
Analitična panoga Altria Group, Inc. (MO) je za boj proti padajočemu povpraševanju po tobaku zvišala cene za šest centov na zavoj ali 3 dolarje na škatli, poroča analitičarka Wells Fargo Bonnie Herzog, za Barronovo. Podjetje je nazadnje povišalo cene februarja; zato najnovejši pohod prihaja do prej kot običajno šest mesecev med podražitvami. Herzog trdi, da ta poteza kaže na ceno Altria-ove cene in dodaja, da bo britanski American Tobacco plc (BTI), skupaj z drugimi industrijskimi akterji, v bližnji prihodnosti verjetno sledil z dvigom cen zunaj cikla.
Tobačne družbe poleg zvišanja cen trgujejo z znatnim popustom, ki temelji na dobičku in izplačujejo visoke dividende, ki jih bodo skrbni za oči, ki jih bodo vlagatelji morda bolj cenili, saj rastejo možnosti znižanja stopnje. Poleg tega ta podjetja še naprej povečujejo svoje naložbe na donosen trg e-cigaret, da bi tako razpršili tveganje.
Oglejmo si podrobneje tri težke uteži in razpravljamo o možnih taktikah trgovanja.
Philip Morris International Inc. (PM)
New York s sedežem v New Yorku Philip Morris International Inc. (PM) izdeluje in trži cigarete poleg drugih izdelkov, ki vsebujejo nikotin, ter s tem povezanih elektronskih naprav in dodatkov. Nekatere od znanih blagovnih znamk tobačne družbe v vrednosti 119, 25 milijarde dolarjev vključujejo Marlboro, parlament, Bond Street, Chesterfield in Philip Morris. Aprila je Uprava za hrano in zdravila (FDA) končno odobrila podjetje iQOS napravo za vaping, ki ne gori. Zelena lučka FDA naj bi Philipu Morrisu pomagala pridobiti nekaj uspešnih tržnih deležev e-cigaret. Z vidika vrednotenja podjetje trguje s 15, 5-kratnim dobičkom v primerjavi z 18, 9-kratnikom za povprečno komponento S&P 500. Zaloga Philip Morris ponuja vabljiv dividendni donos v višini skoraj 6% in je od 20. junija 2019 do danes vrnil 16, 52% (YTD).
Zaloga proizvajalca cigaret se je med koncem decembra in marcem dvignila za več kot 40%. Od tega časa je cena nihala znotraj urejenega padajočega kanala, ki je vzpostavila natančno določena podporna in odporna območja. Trenutni povratek na spodnjo linijo kanala ponuja trgovcem primerno vstopno točko. Tisti, ki zavzamejo položaj, bi morali rezervirati dobiček ob premiku na zgornjo linijo vzorca kanala na ravni 84 USD. Zmanjšajte izgube, če zaloga ne zadrži ravni 75 USD.
Altria Group, Inc. (MO)
Altria Group, ustanovljena pred 100 leti, proizvaja in prodaja cigarete, brezdimne izdelke in vino v Združenih državah Amerike. Podjetje prodaja tobačne izdelke predvsem veletrgovcem, distributerjem in velikim trgovskim verigam. Altria je sprejela proaktivne korake v prihodnost brez cigaret s svojimi velikimi naložbami v vaping izdelovalca Juul Labs, izdelek za vrečke !, in igralec konoplje Cronos Group Inc. (CRON). Analitiki imajo 12-mesečno povprečno cenovno ceno na zalogi 58, 73 dolarja - 17, 7-odstotno premijo od končne cene v sredo 49, 90 dolarja. Od 20. junija 2019 delnice Altria izdajo 6, 38% dividendni donos, razmerje med ceno in dobičkom (razmerje med P / E) 15, 2 in trgujejo le 4, 27% YTD, kar je manj od povprečja za tobačno industrijo in S&P 500 za 7, 62% in 12, 47%.
Delnice Altrie so se marca zvišale nad 200-dnevno enostavno drseče povprečje (SMA), vendar so se odtlej krepile stalno nižje. Tako kot Phillip Morris se je z delnicami trgovalo znotraj padajočega kanala, ko je padal. Potem ko se je v začetku tega meseca sprva presegla nad zgornjo trendno črto, se je cena preusmerila do točke preboja, ki zdaj deluje kot podpora. Trgovci bodo morda pred vstopom želeli počakati na spremembo cen, kot je kladivo ali bikovski vzorec. Ko ste že v položaju, razmislite o določitvi naročila za dobiček v bližini nihanja v začetku aprila na ravni 57 USD. Zaustavite se pod najnižjim mesecem, ki znaša 47, 94 USD.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco ponuja cigarete in druge tobačne izdelke po vsem svetu. Njegova osnovna ponudba vključuje proizvode za segrevanje hlapov in tobaka ter izdelke za peroralni tobak in nikotin, kot so nikotinske vrečke, cigare in e-cigarete brez tobaka. Kljub temu, da puščajo vetrovi svoje tradicionalne tobačne dejavnosti, so britanski Američani v zadnjem desetletju ohranjali bruto marže nad 70%, kar je pokazalo preudarno upravljanje. Podjetje je pred kratkim ponovno poudarilo svoje celoletne smernice rasti prihodkov v letu 2019 v srednji do zgornji polovici svojega ciljnega obsega od 3 do 5%. Prav tako pričakuje, da bo v obdobju nadomestnih izdelkov za kajenje dosegla med 30% in 50% rast prihodkov.
Proizvajalec cigaret Lucky Strike in Dunhill trguje s pomembnimi popusti za druge igralce v industriji s razmerjem P / E le 10, 7 v primerjavi s 15, 5 za povprečno tobačno podjetje. Tržna kapitalizacija British American Tobaka je znašala 84, 48 milijarde dolarjev, kar je 7, 78%, od 20. junija 2019 pa je za 13, 45% večja.
Zaloga je v prvih treh mesecih letošnjega leta znižala velik del svoje strme izgube v četrtem četrtletju, vendar je v 200-dnevnem SMA našla velik odpor. V zadnjem času se je zaloga pomaknila proti ravni 34, 50 USD, kjer je cena podprta z vodoravno črto, ki povezuje niz cen v zadnjih šestih mesecih. Trgovci, ki vstopijo na tej ravni, bi morali iskati ceno, da bi 12. november zapravili približno 40 dolarjev. Razmislite o postavitvi naročila za zaustavitev izgube pod 34 USD, da omejite tveganje za zmanjšanje.
StockCharts.com
