Obveznice so del družine naložb, znanih kot vrednostni papirji s fiksnim donosom. Ti vrednostni papirji so dolžniške obveznosti, kar pomeni, da si ena stranka izposoja denar od druge stranke, ki pričakuje, da ji bo vrnila glavnico (začetni izposojeni znesek) in obresti.
Kako vlagatelj zasluži z obveznico, ki izplačuje kupon
Vlagatelji (imetniki obveznice) lahko zaslužijo na obveznicah na dva načina.
Prvič, kot smo že omenili, imetnik prejme plačilo obresti - znano kot kupon - skozi celotno življenjsko dobo obveznice. Na primer, če ste kupili 10-letno obveznico s stopnjo kupona 8%, vam bo izdajatelj vsako leto poslal kupon (obresti) v višini 80 USD. Večina obveznic plačuje dvakrat letno, tehnično bi torej prejeli dva čeka po 40 dolarjev.
Drugič, obveznice nihajo v ceni, podobno kot katere koli druge vrednostne papirje. To nihanje cen je odvisno od več dejavnikov, od katerih je najpomembnejša obrestna mera na trgu. Nekateri vlagatelji poskušajo zaslužiti s spreminjajočo se ceno obveznice z ugibanjem, kam bodo šle obrestne mere.
Ključni odvzemi
- Obveznice so del družine naložb, znanih kot vrednostni papirji s fiksnim donosom. Imetnik prejema plačila obresti - znano kot kupon - skozi celotno življenjsko dobo obveznice. Obveznice nihajo v ceni, podobno kot katere koli druge vrednostne papirje. Vlagatelj na denarni kuponski obveznici zasluži z denarjem ob plačilu obresti.
Kako vlagatelj zasluži z ničelno kuponsko obveznico
Vlagatelj zasluži z ničelno kuponsko obveznico tako, da ob zapadlosti plača obresti. Znana tudi kot diskontna obveznica, ničelna kuponska obveznica je vrsta obveznice, kupljene za znesek, ki je nižji od njene nominalne vrednosti, kar pomeni, da se celotna nominalna vrednost obveznice povrne, ko obveznica doseže zapadlost.
Stranka, ki izda obveznico, ne izvede plačila obresti (kupona), ampak plača celotno vrednost, ko je postopek zorenja končan. Ameriški zakladni zapisi (državne zakladnice) in varčevalne obveznice so dva primera ničelnih kuponskih obveznic. Čeprav večina obveznic z ničelnimi kuponi plačuje določen znesek denarja (ki jim daje določeno nominalno vrednost), so nekatere obveznice indeksirane z inflacijo; v tem primeru se za znesek, izplačan imetniku obveznic, določi znesek kupne moči namesto določen znesek v dolarju.
Doseganje zrelosti
Koliko časa traja obveznica z ničelno kupono, da bi dosegla zapadlost, je odvisno od tega, ali je obveznica kratkoročna ali dolgoročna naložba. Ničelna kuponska obveznica, ki je dolgoročna naložba, ima običajno rok zapadlosti, ki se začne približno 10 do 15 let.
Obveznice z ničelnimi kuponi, ki veljajo za kratkoročne naložbe, običajno dospejo do enega leta. Te kratkoročne obveznice se običajno imenujejo menice.
Ker obveznice brez kuponov v celotnem postopku zorenja ne vračajo obresti, če obveznica 17 let ne doseže zapadlosti, vlagatelji v obveznici skoraj dve desetletji ne vidijo dobička. Na primer upokojeni vlagatelj, ki si želi ohraniti enakomeren dotok dohodka, verjetno ne bo imel veliko koristi za obveznice z ničelnimi kuponi.
Vendar pa bi družinski prihranki za nakup počitniškega doma lahko znatno koristili ničelne kuponske obveznice z ročnostjo 15 ali 20 let. Ničelna kuponska obveznica se lahko pritoži tudi na vlagatelja, ki želi premoženje prenesti svojim dedičem. Če je v dar dano 2.000 dolarjev obveznice, dajalec porabi le 2000 dolarjev svoje letne davčne izključitve, prejemnik pa prejme več kot 2000 dolarjev, ko obveznica doseže zapadlost.
Davčni razlogi
Obveznice z ničelnimi kuponi, izdane v ZDA, zaradi davčnih razlogov obdržijo originalni popust pri izdaji (OID). Obveznice brez kuponov pogosto vložijo prejem plačila obresti ali fantomskega dohodka, kljub temu da obveznice ne plačujejo občasnih obresti. Zaradi tega se lahko obveznice z ničelnimi kuponi, ki so v ZDA obdavčene, hranijo na pokojninskem pokojninskem računu, kar vlagateljem omogoča, da se izognejo plačilu davka na prihodnji dohodek.
Druga možnost za ta postopek je, da če ničelna kuponska obveznica izda ameriška enota lokalne ali državne uprave, kot je na primer občinska obveznica, je vsako pripisano obresti brez ameriškega zveznega davka, običajno pa tudi državnega in lokalnega davka..
