Kaj je analiza predhodne transakcije
Analiza predhodnih transakcij je metoda vrednotenja, pri kateri se cena, ki je bila plačana za podobna podjetja v preteklosti, šteje za pokazatelj vrednosti podjetja. Analiza predhodnih transakcij ustvari oceno, kakšen bi bil del delnice vreden v primeru pridobitve.
Znan tudi kot "M&A comps."
Kako deluje analiza predhodnih transakcij
Analiza predhodnih transakcij temelji na javno dostopnih informacijah, da ustvari razumno oceno večkratnikov ali premij, ki so jih drugi plačali za javno trgovano podjetje. Analiza proučuje vrsto vlagateljev, ki so v preteklosti v podobnih okoliščinah kupili podobna podjetja, in preuči, ali bodo podjetja, ki so prevzela podjetja, kmalu izvedla še eno pridobitev.
Ena najpomembnejših komponent analize predhodnih transakcij je prepoznavanje transakcij, ki so najpomembnejše. Prvič, podjetja je treba izbrati na podlagi podobnih finančnih značilnosti in biti v isti panogi. Drugič, velikost transakcij bi morala biti po velikosti podobna transakciji, ki se šteje za ciljno podjetje. Tretjič, vrsta transakcije in značilnosti kupca bi morale biti podobne. Transakcije, ki so se zgodile v zadnjem času, se štejejo za bolj koristne v smislu analize.
Viri podatkov za analizo predhodnih transakcij vključujejo korporacijo vrednostnih papirjev, ki je zbirka podatkov o združitvah in prevzemih. Trgovinske publikacije, poročila o raziskavah in letne prijave so tudi dobri viri podatkov.
Prednosti in slabosti analize predhodne transakcije
Medtem ko tovrstna analiza koristi od uporabe javno dostopnih informacij, sta količina in kakovost informacij v zvezi s transakcijami včasih lahko omejena. To lahko oteži sklepanje. Te težave se lahko zapletejo pri poskusu upoštevanja razlik na tržnih pogojih med prejšnjimi transakcijami v primerjavi s trenutnim trgom. Na primer, število konkurentov se je lahko spremenilo ali je prejšnji trg lahko bil v drugem delu poslovnega cikla.
Medtem ko je vsaka transakcija različna in zato otežuje neposredne primerjave, analiza predhodnih transakcij pomaga pri splošni oceni povpraševanja trga po določenem sredstvu in približne ocene vrednosti sredstva.
