Na blogu smo razpravljali o tem, zakaj je najbolj nevtralen pristop do trga, pa tudi o tem, kaj iščemo, da označimo prodajno dno. Prejšnji teden smo v Russell 3000 opazili širitev novih nizij in zalog, ki so vplivale na preveč prodane razmere. Vendar pa se v njegovih dnevnih ocenah začenjamo izboljševati.
Spodaj je grafikon iShares Russell 3000 ETF (IWV), ki prikazuje nedavno nižjo ceno in višji nizki zagon. Čeprav je to konstruktivno, moramo videti cene blizu nad njihovimi prejšnjimi najnižjimi vrednostmi, da bi potrdili to razhajanje in opredelili naše tveganje na dolgi strani.
Ne dogaja se samo v ameriških indeksih. Podobno razhajanje opažamo v STOXX Europe 600 in Shanghai Composite.
Kot pri vsakem tehničnem kazalcu ali orodju je tudi indeks relativne trdnosti dodatek k ceni in ga je treba potrditi, preden lahko ukrepamo na njegovih signalih. Čeprav bi bila potrditev teh razhajanj zdrav razvoj, je težava še vedno širša in svetovna širina na večini trgov pomembna.
Na koncu medvedjega trga 2015–2016 je imela večina svetovnih trgov, ki smo jih spremljali, dinamične razlike, ki so bile jasne kot dan v več časovnih okvirih. Danes jih ne vidimo toliko in se dogajajo le na dnevnih lestvicah. Čeprav to ne pomeni, da v globalnih lastniških vrednostnih papirjih ne moremo opaziti kakšnega odstopanja, če so nastali ti potrjeni s ceno, je pomembno priznati, da obstaja velika razlika v tržnem okolju, v katerem so se zgodile te nastavitve.
Glede na pomanjkanje širšega izboljšanja širine v ZDA in po vsem svetu, razčlenitve ukrepov za "apetit na tveganje", kot so kreditni razmiki in potrošniško diskrecijsko nasproti sponkam, in drugi dejavniki, o katerih smo razpravljali, imam občutek, da bomo zmotili strani prodaje moči v nasprotju z iskanjem novih vrhuncev, kot smo bili v letu 2016 in v prvem četrtletju tega leta.
Glede na to bomo še naprej spremljali podatke, ki jih prihajajo, in po potrebi posodabljali ta potencialni scenarij.
