Tehnična analiza - praksa oblikovanja znanja z zalog - je skorajda neomejena po svoji zapletenosti in možnosti za nadaljnjo zapletenost. Lahko se vprašate, zakaj bi ljudje zbiranje zalog tako zapletli. Zakaj se ne bi zanašali le na osnovne kazalnike, na primer, ali je cena delnic višja ali nižja? No, tisti, ki uporabljajo tehnično analizo, v bistvu poskušajo ovrgati tisti jezik kotlovske plošče, ki ga najdemo povsod v izjavah o odpovedi odgovornosti: "Pretekla učinkovitost ne kaže na prihodnje rezultate."
Eno izmed bolj izpopolnjenih orodij, ki se uporablja pri tehnični analizi, je oscilator v odstotkih, ki meri zagon. Da bi ugotovili, kakšen je oscilator v odstotnih cenah in zakaj nam je vseeno, moramo začeti s konceptom eksponentnega drsečega povprečja (EMA), ki je kritičen za številne vidike tehnične analize.
Eksponentno gibanje povprečja
Eksponentno drseče povprečje zaloge ni nič drugega kot njegova povprečna cena zapiranja v določenem številu dni, pri čemer so bili v zadnjih dneh tehtani močneje - eksponentno. To je v nasprotju s preprostim drsnim povprečjem, v katerem vsak dan obdobja šteje enako.
Kdaj postane naključni natečaj ali spodbijanje cene delnice ali napoveduje trend? Z drugimi besedami, koliko dni bi morali porabiti za izračun eksponentnega drsečega povprečja? Daljše kot je obdobje, bolj metodično in postopno bo potovanje eksponentnega drsečega povprečja. Čim krajše je obdobje, tem bolj bo graf eksponentnega drsečega povprečja podoben grafu dnevne cene nepretrgane cene. Eksponentno drseče povprečje je treba izračunati v obdobju ustrezne dolžine, da se maksimizirajo pomembni podatki, hkrati pa minimizira naključno gibanje.
Tradicija in konvencija sta šteli, da je 26 dni ločitev med kratkoročnim in "manjšim vmesnim" obdobjem na borzi, "zelo kratek" rok pa traja od pet do 13 dni. Mogoče je to poljubno, vendar nam daje izhodišče in nekaj osnovne logike za delo z eksponentnimi drsnimi povprečji različnih dolžin.
Izračun oscilatorja v odstotkih
Oscilator v odstotnih cenah je preprosto devetdnevno eksponentno drsno povprečje, zmanjšano in nato razdeljeno na 26-dnevno eksponentno drsno povprečje.
Сігналы абмеркавання Oscilator v odstotni ceni = EMA26-dnevni EMA9-dnevni −EMA26-dnevni, pri čemer: EMA = eksponentno drsno povprečje delniške cene
Tudi to ni mišljeno kot zgolj algebarska manipulacija - odštevanje in delitev zaradi njih. Ideja je preučiti kratkoročno povprečje v primerjavi z dolgoročnim povprečjem, hkrati pa ostati nepregleden za učinke nenadnih nedavnih premikov. V bistvu gledamo na devetdnevno povprečje kot del 26-dnevnega povprečja; torej nihaj v odstotkih.
Oglejte si naslednji grafikon. Prikaže oscilator v odstotni ceni za Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) z uporabo zgoraj navedenih parametrov. Črna črta je nihalec v odstotkih. Rdeča črta predstavlja devetdnevno eksponentno drseče povprečje, modri histogram pa razlikuje rdečo in črno črto.
V praksi bo rezultat izračuna nekaj kot "+ 10%", kar bi pomenilo, da osnovno vrednost devetega dnevnega eksponentnega drsečega povprečnega vrednostnega papirja za 10% preseže 26-dnevni primer. Pozitivna številka označuje trend naraščanja in signal za nakup.
Mimogrede, Sveto pismo ne narekuje devet- in 26-dnevnih eksponentnih drsečih povprečij. Nekateri analitiki uporabljajo 12 in 26 dni, nekateri uporabljajo 10 in 30, drugi pa druge kombinacije. Ne glede na dolžino, ki jo izberejo analitiki, se ne smejo veliko razlikovati od 9 do 26 dni, kar so splošno sprejete dolžine, ki opredeljujejo zelo kratek in manjši vmesni rok. Oscilator v odstotnih cenah, izračunan z 10- in 26-dnevnimi eksponentnimi gibajočimi se povprečji, bo blizu vrednosti enaki, izračunani z devet- in 30-dnevnimi eksponentnimi drsnimi povprečji. Oscilatorji se zagotovo ne bodo dovolj razlikovali, da bi odločitev o nakupu spremenili v prodajno.
Eleganten kazalec
Ena prednost oscilatorja v odstotnih cenah je, da gre za brezdimenzijsko količino, čisto število, ki ni določeno na vrednost, kot je cena osnovnega staleža ali druga vrednostna papirja. Tudi zato, ker oscilator v odstotnih cenah primerja dva eksponentna drsna povprečja, uporabniku omogoča primerjavo premikov skozi različne časovne okvire. Cena varščine postane skoraj drugotnega pomena. Za razliko od številnih drugih priljubljenih analitičnih orodij oscilator v odstotkih meri relativno razlike v ceni, ne pa absolutnih.
Za analitike, ki se odločijo za uporabo oscilatorja v odstotnih cenah, naj bi vrednost, ki presega območje od -10% do + 10%, kazala, da je bila zaloga preprodana oz.
Vrednost oscilatorja v odstotnih cenah je tudi pokazatelj volatilnosti zalog, višji odstotek pa kaže na večjo nestanovitnost. Hlapnost je v nekaterih primerih zaželeno, v drugih pa nezaželena, vendar teorija trdi, da je oscilator v odstotkih najbolje uporabiti v povezavi s signalom za nakup ali prodajo. Oscilator z visokim (pozitivnim) odstotkom bi moral vlagatelje spodbuditi k nakupu le v povezavi z že obstoječim signalom, pridobljenim z drugimi sredstvi. Podobno bi nizko (negativni) odstotni oscilator cene moral sam spodbuditi malo ukrepanja, vendar lahko okrepi odločitev o prodaji, ko je že prisoten signal za prodajo.
Spodnja črta
Vrednost oscilatorja v odstotnih cenah je njegova sposobnost, da se v kratkem in vmesnem dolžinu zlijejo v enotno elegantno razmerje. Sama po sebi je omejena, toda v kombinaciji s poznavanjem trga, spoštovanjem temeljev in razumevanjem razlike med vlaganjem in špekulacijami lahko preudarna uporaba nihala v odstotnih cenah svetlemu vlagatelju izplača oprijemljive nagrade.
