Kaj je prekomerna kolaboracija?
Prevelika zavarovanja (OC) je zagotavljanje zavarovanja, ki je vredno več kot dovolj, da pokrije morebitne izgube v primeru neplačila.
Na primer, lastnik podjetja, ki išče posojilo, lahko ponudi nepremičnine ali opremo v vrednosti 10% ali 20% več od zneska izposojenega. Družbe, ki izdajajo obveznice, lahko iz istega razloga uporabljajo čezmerno zavarovanje.
Ključni odvzemi
- Posojilojemalec lahko uporabi čezmerno zavarovanje s premoženjem, da bi pridobil boljše pogoje za posojilo. Izdajatelj vrednostnih papirjev, ki jih zavaruje premoženje, lahko uporabi čezmerno zavarovanje s premoženjem, da zmanjša tveganje za potencialne vlagatelje. posojilojemalec ali izdajatelj dolga.
V industriji finančnih storitev se prevelika zavarovanja s premoženjem uporablja za izravnavo tveganja pri izdelkih, kot so hipotekarni vrednostni papirji. V tem primeru se vrednostnemu papirju dodajo dodatna sredstva, da se nadomestijo izgube kapitala zaradi neplačil posameznih posojil, ki so zapakirana v vrednostni papir.
Vsekakor je namen prevelikega zavarovanja s premoženjem povečati boniteto ali kreditni profil posojilojemalca ali izdajatelja vrednostnih papirjev z zmanjšanjem tveganja za vlagatelja.
Razumevanje prekomerne kolaboracije (OC)
Sekuritizacija je praksa preoblikovanja zbirke premoženja, na primer posojila, v naložbo ali varščino. Navadne bančne posojila, kot so hipotekarne hipoteke, prodajajo banke, ki jih izdajo finančnim institucijam, ki jih nato paketno prodajo kot listinjene naložbe.
Vsekakor to niso likvidna sredstva, ampak dolgovi, ki ustvarjajo obresti. V finančni terminologiji gre za zavarovane vrednostne papirje (ABS). Lahko se listinje skoraj vse vrste dolga, vključno s stanovanjskimi ali komercialnimi hipotekami, študentskimi posojili, posojili za avtomobile in dolgom na kreditnih karticah.
Povečanje kreditne sposobnosti
Ključni korak v listinjenju izdelkov je določitev ustrezne stopnje povečanja kreditov. To se nanaša na zmanjšanje tveganja za izboljšanje kreditnega profila strukturiranih finančnih produktov. Višji kreditni profil vodi do višje bonitetne ocene, kar je ključnega pomena za iskanje kupcev za listinjena sredstva.
Vlagatelji v kateri koli listinjeni izdelek se soočajo s tveganjem neplačila osnovnih sredstev. Povečanje kreditov je mogoče obravnavati kot finančno blazino, ki omogoča, da vrednostni papirji absorbirajo izgube zaradi neplačil pri posojilih.
10% do 20%
Pravilo velja za višino prevelikega zavarovanja, ki je potrebna za izboljšanje kreditnega profila.
Prevelika zavarovanja s premoženjem je ena od tehnik, ki se lahko uporablja za povečanje kreditne sposobnosti. V tem primeru izdajatelj vrne posojilo s premoženjem ali zavarovanjem s premoženjem, ki presega posojilo. To omejuje kreditno tveganje za upnika in povečuje boniteto, dodeljeno posojilu.
Pravilo palca
Prevelika zavarovanja s premoženjem se dosežejo, če je vrednost premoženja v skupini večja od zneska varščine, zavarovane s premoženjem (ABS). Torej, tudi če nekatera plačila iz naslova posojil zamujajo ali zamujajo, lahko plačila glavnice in obresti za zavarovanje s premoženjem še vedno potekajo iz presežnega zavarovanja.
Praviloma je vrednost osnovnega sklada sredstev pogosto od 10 do 20% večja od cene izdanega vrednostnega papirja. Na primer, glavni znesek hipotekarne izdaje varščine lahko znaša 100 milijonov dolarjev, medtem ko bi bila osnovna vrednost hipotek, na katerih temelji izdaja, 120 milijonov dolarjev.
Pozorna opomba
Treba je opozoriti, da je bilo v času finančne krize 2008 veliko domnevno zavarovanih vrednostnih papirjev prekomerno zavarovanih. Dejansko je bila vrednost sredstev, ki se uporabljajo kot zavarovanje, precej nižja od predstavljene, ali pa so bila tveganja, ki jih bodo posojilojemalci izpolnili, precej višja od pričakovanih ali oboje. To je vodilo neposredno v krizo, ki je nastopila leta 2008.
