Kaj je sistem sledenja naročilom?
Sistem revizijskih sledov naročil (OATS) je avtomatiziran računalniški sistem, ki ga je ustanovil regulatorni organ finančne industrije (FINRA). Uporablja se za beleženje informacij v zvezi z naročili, kotacijami in drugimi povezanimi podatki o trgovini iz vseh lastniških vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje na nacionalnem tržnem sistemu (NMS), vključno z zunajtrgovinskimi zalogami. Ta sistem poenostavlja napredovanje naročila od prvotnega prejema naročila do njegove morebitne izvedbe ali preklica, za enostavno sledenje ali revizijo.
Ključni odvzemi
- Sistem revizijskih sledov naročil (OATS) zahteva, da podjetja članice FINRA beležijo in naročajo na FINRA.OATS, da bi bila naročila lažja za sledenje in pregledovanje, če je potrebno. Posamezni trgovci in vlagatelji ne potrebujejo, da FINRA posredujejo podatke OATS.. To je naloga posrednika ali podjetja, ki obravnava naročila strank.
Razumevanje sistema sledenja naročilu (OATS)
FINRA je ustanovila OATS, da bi zagotovila natančno beleženje časovno občutljivih informacij v zvezi s postopkom izvršitve naročila. To FINRA omogoča spremljanje trgovinskih praks družb članic, ki morajo zajeti in poročati o trgovinskih podatkih OATS. Trgovci in vlagatelji niso dolžni predložiti podatkov OATS. To je delo posrednika ali družbe članice FINRE.
Del tega postopka je zahteva, da vsa podjetja članice sinhronizirajo ure svojega podjetja, računalnika, sistema in časovnega žigosanja, da se izognejo napakam ali težavam, povezanim z netočnimi časi, povezanimi z naročili.
Če podjetje težko beleži ali predloži vse podatke, ki jih zahteva OATS, lahko podjetje najame tretjo osebo, da podatke posreduje v njihovem imenu. To je posebna ureditev, saj klirinško podjetje, ki ga podjetje uporablja, ne more upravljati snemanja OATS.
Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) je ta pravila potrdila 6. marca 1998.
Postopki poročanja o sistemu revizijske sledi (OATS)
Predpisi zahtevajo, da podjetja vsakodnevno oddajajo elektronska poročila OATS FINRA. Poročila OATS je treba predložiti isti dan, ko je bilo naročilo prejeto ali na dan, ko podjetje postane na voljo informacije. Dnevna elektronska poročila OATS se lahko naročijo za eno ali več naročil. Podatki, zbrani v poročilu OATS, vključujejo:
- Identifikator naročila. Identifikacija vrednostnega papirja, s katerim se trguje. Simbol ali identifikator udeleženca na trgu. Pogoji naročila, na primer nakup, prodaja, prodaja, kratek, cena, število delnic, vrsta računa in vrsta naročila, na primer. Datum in datum čas, ko je naročilo nastalo.
Skupno velja 21 zahtev, ki jih je treba zapisati v skladu s pravilom 7440.
Podatke OATS je treba hraniti najmanj tri leta. V prvih dveh letih morajo biti podatki na dostopnem mestu, če jih je treba pregledati.
CAT nadomešča OATS
Konsolidirana revizijska sled (CAT) v skladu s pravilom SEC 613 je zdaj potreben sistem za sledenje poslov od začetka do konca.
Kot pravi Deloitte, CAT ni zgolj OATS na steroidih. Vključuje bistvene dodatne zahteve, kot so podatki o opcijah, dodelitve in podatki o strankah. Ti novi nabori podatkov lahko od podjetij zahtevajo, da ponovno premislijo o svojih ciljnih arhitekturah poročanja. Poleg tega, za razliko od OATS, CAT nima izjeme od teh zahtev glede poročanja.
Primer revizijske sledi naročila v akciji
Eden od namenov OATS in sistema CAT je nadzorovati sumljivo vedenje. Zaradi zabeleženih podatkov je ljudi, ki se lotijo sumljive dejavnosti, lažje najti.
Pomemben primer se je zgodil 6. maja 2010, ko je trgovec z dnevi »prevaral« trg S&P 500 E-mini. Uporabil je avtomatiziran program, ki je sprožil domino učinek prodajnih naročil, kar je na ta dan povzročilo bliskovito napako.
Leta 2015 je bil odgovorni moški, londonski prebivalec, ujet in aretiran. Leta 2016 je priznal krivdo za ponarejanje in žice goljufij.
Medtem ko so številne stranke vključevale pri pričevanje in dokaze, v tem primeru pa so bile vključene terminske pogodbe, ne zaloge, kaže na pomen revizijskih sledov in finančnega nadzora. Regulatorji so lahko videli, da je odgovorni mož Navinder Singh Sarao oddal ogromno naročil, več stokrat, brez namena, da bi jih izpolnil, temveč zgolj z namenom manipulacije trga v svoji najljubši smeri.
Naročite revizijske sledi - naj gre za OATS, CAT ali kakšno drugo zahtevo regulatorja - v takih primerih regulatorjem zagotovijo dokaze in informacije.
