Kaj so obrestno občutljiva sredstva?
Obrestno občutljiva sredstva so finančni proizvodi, ki so izpostavljeni spremembam posojilnih obrestnih mer. Hipoteka z nastavljivo obrestno mero je primer.
Banke in njihove stranke vplivajo na obrestno občutljiva sredstva.
Ključni odvzemi
- Obrestno občutljiva sredstva postanejo bolj donosna ali manj donosna, ko se posojilne stopnje zvišujejo ali znižujejo. Če se obrestne mere zvišajo, banka zasluži več dobička od hipotek in drugih posojil. Če se obrestne mere znižajo, potrošnik zadrži več denarja in ga porabi drugje. Trendi na splošno obrestne mere vodijo v gospodarstvo ali ga upočasnjujejo.
Ko se posojilne stopnje zvišujejo, lahko banke zaslužijo več denarja na hipotekah in kreditnih karticah z nastavljivimi stopnjami. Prav tako lahko zaračunajo več za nova posojila, kot so avtomobilska posojila in hipoteke s fiksno obrestno mero.
Banke lahko povečajo dobičkonosnost in obenem ostanejo konkurenčne. Potrošniki in poslovni posojilojemalci občutijo vpliv. Če se stopnje zvišajo, za vse te izdelke plačujejo višje obrestne mere.
Ob padcu obrestnih mer velja tudi obratno. Banka s svojimi posojili ustvarja manj dobička. Potrošniki in podjetja plačajo manj obresti in imajo zato več razpoložljivega dohodka.
Razumevanje obrestno občutljivih sredstev
Vse obrestne mere sledijo splošni usmeritvi, ki jo je določil Odbor za odprti trg Federal Reserve, ko se sestane približno osemkrat letno za oceno stanja v gospodarstvu. Guvernerji lahko upočasnijo gospodarstvo, če mislijo, da raste prehitro, ali pa ga krepijo, če mislijo, da ga je treba pospešiti.
Občutljivost obrestnih mer vpliva na številna podjetja zunaj bančništva. Spremembe obrestnih mer še posebej pomagajo ali škodujejo domačim graditeljem in posrednikom.
To dosegajo z zvišanjem ali znižanjem ključnih posojilnih stopenj, vključno z glavno posojilno obrestno mero, ki jo banke zaračunajo svojim najbolj zaupanja vrednim strankam. Vse druge posojilne stopnje izhajajo iz te glavne posojilne stopnje.
Obrestno občutljiva sredstva so finančni produkti, na katere najbolj vplivajo spremembe posojilnih stopenj.
Druga obrestno občutljiva podjetja
Obrestno občutljiva sredstva so po definiciji finančni proizvodi, vendar občutljivost obrestnih mer vpliva na številna podjetja, ki niso banke.
To so predvsem podjetja, ki so neposredno ali posredno odvisna od izposojenega denarja bodisi prek strank. Domači graditelji in realtors so na primer v interesno občutljivem sektorju, nepremičnine. Ko se stopnje naraščajo, potrošniki zadržijo nakup. Kljub temu pa maloprodajni sektor uspeva, ko so obrestne mere nizke. Njihove stranke imajo več zaslužka za odtujitev.
Analiza obrestno občutljivih sredstev
Finančni strokovnjaki analizirajo občutljivost obrestnih mer na različne načine in z različnih vidikov. Ta analiza se običajno izvaja za institucionalne posojilodajalce kot način za določanje tveganja njihovih posojilnih politik.
Posojilodajalci in družbe prav tako analizirajo občutljivost svojih naložbenih sredstev na obrestno mero kot del svojega poročanja o bilanci stanja.
Primerjalna merila, ki natančno spremljajo spremembe obrestnih mer, vključujejo šestmesečno zakladno mero, obrestno mero londonske medbanke (LIBOR) in najvišjo obrestno mero Federal Reserve. Indeksna stopnja teh produktov je ključni element, ki mu analitiki sledijo pri obravnavi občutljivosti obresti in ki ga banke uporabljajo pri določanju svojih obrestnih mer za različne finančne produkte.
Obvladovanje obrestno občutljivih sredstev v naložbenih portfeljih
V času nestanovitnosti obrestnih mer je treba natančno pregledati portfelj posameznega vlagatelja, zlasti če so veliko vložene v obveznice.
Ko se obrestne mere zvišujejo, cene obveznic padajo.
Na splošno se ob povečanju obrestnih mer portfelji, ki so osredotočeni na naložbe s fiksnim donosom, lahko prilagodijo tako, da dobijo večji dohodek od naložb s spremenljivo obrestno mero. Ko se obrestne mere znižujejo, se lahko portfelj prilagodi tako, da se večji del sredstev vloži v naložbe s fiksno obrestno mero, ki zagotavljajo višje kupone.
Obveznice s spremenljivo obrestno mero so ena vrsta izdelka, ki jo lahko razmislijo vlagatelji, da bi brez truda ostali na vrhu sprememb obrestnih mer. Te obveznice plačujejo trenutne tržne obrestne mere.
