Regulativni organ finančne industrije (FINRA) je spletnemu posredniku Robinhood kaznoval diskont za 1, 25 milijona ameriških dolarjev za kršitve najboljših izvedb in nadzorne napake, ki so se zgodile med oktobrom 2016 in novembrom 2017.
V sporočilu za javnost je posrednik z ničelno provizijo štirimestim posrednikom ali tržnim posrednikom v zameno za rabate usmeril naročila, ki niso bila usmerjena za kupce, ne da bi zagotovili, da so najboljši trgi za izvršbo. Praksa prejemanja denarja za tokove naročil je znana kot plačilo za pretok naročil, in čeprav ni nezakonito, FINRA od podjetij zahteva, da opravijo pregled kakovosti izvedbe po naročilu ali redni in strog pregled, da se zagotovi, da stranke dobivajo najboljše cene. Pravi, da je Robinhood le ugotavljal kakovost izvedbe svojih že obstoječih usmerjevalnih destinacij in ne upošteval alternativnih trgov.
Regulator je dejal, da Robinhood tudi ni izvedel sistematičnih pregledov najboljšega izvajanja več vrst naročil, kot so netržni mejni naročila, ustavitvena naročila in naročila, prejeta izven rednih ur trgovanja.
"Najboljša izvedba naročil strank je ključna zahteva za zaščito vlagateljev, " je dejala Jessica Hopper, višja podpredsednica in vršilka dolžnosti vodje oddelka za izvrševanje FINRA. "Podjetja podjetja FINRA morajo biti skrbno skrbna pri izvajanju rednih in strogih pregledov, da dosežejo najboljše izvedbe za svoje stranke."
Ključni razlog, zakaj FINRA od posrednikov zahteva, da poročajo, kako usmerjajo naročila, je, da tržni proizvajalci, ki plačujejo posrednikom za njihov tok naročil, običajno trgujejo s svojimi lastnimi zalogami, ne pa da naročila izvajajo na vidnih borzah. Pravila FINRA, ki zagotavljajo, da se ta naročila izvajajo po najboljši nacionalni ponudbi ali ponudbi (NBBO), so bila sprejeta leta 2005 pod naslovom Uredba NMS.
FINRA je tudi ugotovila, da nadzorni sistem platforme "ni bil smiselno zasnovan za doseganje skladnosti z njegovimi obveznostmi glede najboljše izvedbe". Pisni nadzorni postopki podjetja so samo ponovili regulativne zahteve in niso vključevali nobenih napotkov, kako nadzorovati, da bi dosegli skladnost s temi zahtevami.
Družba Robinhood, ki je članica FINRE od oktobra 2013 in je oskrbovala približno 10 milijonov ljudi, ni priznala ali zanikala nobenega krivde, vendar se je strinjala, da bo plačala globo in najela neodvisnega svetovalca za celovit pregled svojih sistemov in postopkov.
Tiskovni predstavnik podjetja je novinarjem povedal, da dejstva, na katerih temelji poravnava, ne odražajo trenutnih praks ali postopkov. "V zadnjih dveh letih smo znatno izboljšali naša orodja za spremljanje izvrševanja in procese, povezane z najboljšo izvedbo, in vzpostavili smo odnose z dodatnimi proizvajalci na trgu, " so povedali.
Priljubljena aplikacija je bila predstavljena leta 2014 in je usmerjena v mlade vlagatelje. Ustanovitelji so dejali, da si prizadevajo za "demokratizacijo dostopa do trgov" po opazovanju gibanja Okupirajmo Wall Street. Podjetje, ki so ga med krogom financiranja v juliju 2019 ocenili na 7, 6 milijarde dolarjev, ustvari približno polovico prihodkov od rabatov za pretok naročil, poroča Bloomberg. Nedavno je rekel, da ima 10 milijonov strank, ki uporabljajo aplikacijo. Sporno ureditev na Wall Streetu tretjih oseb, ki plačujejo posrednikom, da prejemajo naročila, je v 90. letih uvedel Bernie Madoff.
