Arbitrage vs. Špekulacija: pregled
Vlagatelji vedno delajo, kar lahko, da bi na trgu ustvarili dobiček. Konec koncev, ali ne gre za to, za kaj gre? Ne glede na to, ali gre za posameznike ali institucije, vlagatelji uporabljajo prilagojeno finančno strategijo, ki jim ustreza. Ta strategija pride šele po veliko časa, potrpljenja in prakse. Arbitraža in špekulacije sta dve zelo različni finančni strategiji z različnimi stopnjami tveganja.
Arbitraža je dokaj pogosta med institucionalnimi vlagatelji in hedge skladi ter ima omejeno količino tveganja. Ta vrsta strategije vključuje velik položaj v vrednostnem papirju, s katerim se trguje na dveh različnih trgih po različnih cenah. Vlagatelj ga bo kupil po nizki ceni na enem trgu in ga prodal za nekoliko višjo ceno na drugem, s čimer bo dobil razliko. Zaradi narave te strategije majhni posamezni vlagatelji na splošno ne uporabljajo.
Špekulacije na drugi strani so lahko. Ta strategija ne potrebuje velike naložbene osnove in morda ne bo temeljila na tržnih silah. Temelji na predpostavkah in lahko vključuje vse vrste zavarovanja, vključno z nepremičninami. Medtem ko arbitraža predstavlja omejeno količino tveganja, špekulacije vsebujejo večje možnosti za nagrado ali izgubo.
V nadaljevanju smo navedli nekaj ključnih razlik med tema dvema finančnima strategijama.
Ključni odvzemi
- Arbitraža je finančna strategija, ki vključuje nakup vrednostnega papirja na enem trgu in prodajo istega vrednostnega papirja za nekoliko višjo ceno na drugem. Špekuliranje temelji na predpostavkah in presežkih. Arbitraža vključuje omejeno količino tveganja, medtem ko je tveganje izgube in dobička večje s špekulacijami. Špekulacije lahko sodelujejo vsi, vendar arbitražo uporabljajo predvsem veliki institucionalni vlagatelji in hedge skladi.
Arbitraža
Arbitraža vključuje hkratno kupovanje in prodajo sredstva, da bi lahko pridobili od majhnih razlik v ceni. Arbitraža je mogoča zaradi neučinkovitosti na trgu.
Arbitražurji - tisti, ki arbitražo uporabljajo kot strategijo - pogosto kupujejo delnice na enem trgu, kot je finančni trg v ZDA, kot je Newyorška borza (NYSE), hkrati pa iste delnice prodajo na drugem trgu, kot je Londonska borza (LSE). Z delnicami bi se v ZDA trgovalo z ameriškimi dolarji, v Londonu pa bi se z delnicami trgovalo v kilogramih. To se običajno zgodi zelo hitro, in ko enkrat ukrepamo, priložnosti ni več.
Ker se vsak trg z istimi delnicami giblje, lahko začasno vplivajo tržne neučinkovitosti, neusklajenost cen in celo menjalni tečaj dolarja / funtov. Arbitraža ni omejena na enake instrumente. Namesto tega lahko arbitražerji izkoristijo tudi predvidljiva razmerja med podobnimi finančnimi instrumenti, kot so terminske pogodbe z zlatom in osnovno ceno fizičnega zlata.
Ker arbitraža vključuje hkratni nakup in prodajo sredstva, je v bistvu vrsta varovanja in ob pravilnem izvajanju vključuje omejeno tveganje. Upoštevajte, da omejeno ne pomeni nujno tudi manjšega. Čeprav obstaja možnost izgube zaradi majhnih nihanj cen, so lahko drugačna tveganja veliko močnejša, kot je devalvacija valute. Ker arbitraža ni ravno brez tveganja, morajo trgovci prilagoditi svoj položaj, tako da se bodo možnosti večje dobičkonosnosti povečale.
Arbitražurji navadno vstopajo na velike položaje, saj poskušajo profitirati iz zelo majhnih razlik v ceni. Zaradi teh velikih pozicij posamezni vlagatelji običajno ne sodelujejo v arbitraži. Namesto tega to strategijo uporabljajo predvsem hedge skladi in veliki institucionalni vlagatelji.
Špekulacije
Špekulacije so kratkoročna strategija nakupa in prodaje. Vključuje veliko količino tveganja izgube ali dobička. Nagrada je glavni dejavnik, zato če ne bi pričakovali dobička, špekulacije ne bi bilo koristno. To strategijo na splošno poganjajo domneve ali pobegi trgovca, ki poskuša izkoristiti z naraščanjem in padanjem cen.
Špekulacije so zelo pomemben del trga. Brez nje ne bi bilo likvidnosti. Udeleženci bi bili omejeni samo na tiste proizvajalce in podjetja. S tem bi se razširila ponudba med ponudbo in povpraševanjem ter otežila iskanje kupcev in prodajalcev na trgu.
Brez špekulacij ne bi bilo likvidnosti na trgih, udeleženci na trgu pa bi bili omejeni.
Za razliko od arbitraže se lahko vsak upleni v špekulacije. Da bi špekulirali, vam ni treba zasedati velikih položajev v trgovini, tako da lahko vsakdo špekulira o svojih poslih, od posameznih vlagateljev do velikih, institucionalnih.
Med vlaganjem in špekuliranjem je običajno tanka meja. Nekdo lahko na primer kupi dom kot svoje stanovanje. V tem primeru se lahko šteje, da vlaga svoj denar. Če pa ta oseba kupi nepremičnino z izrecnim namenom, da jo hitro proda za dobiček, se loti špekulacij.
Finančne špekulacije niso omejene pri vrstah zadevnih vrednostnih papirjev. Vključuje lahko trgovanje z instrumenti, kot so obveznice, blago, valute in izvedeni finančni instrumenti. Uporablja se lahko celo na trgu nepremičnin, kot je opisano v zgornjem primeru.
Trgovec lahko na primer odpre dolgo (nakupno) pozicijo v terminski pogodbi z indeksom delnic s pričakovanjem, da bo od naraščanja cen profitiral. Če vrednost indeksa naraste, lahko trgovec trgovino zaključi zaradi dobička. Če pa vrednost indeksa pade, se lahko trgovanje za izgubo zaključi.
Špekulanti lahko tudi s padajočega trga poskušajo profitirati s skrajšanjem (prodajo kratkega ali preprosto prodajo) instrumenta. Če cene padejo, bo položaj donosen. Če pa se cene dvignejo, se lahko trgovina zaključi z izgubo.
