Kapitalski izdatki (CAPEX) in čisti obratni kapital so ključnega pomena za kratkoročni in dolgoročni uspeh podjetja. Vendar obstajajo različne razlike med obema metrikama.
Kaj je CAPEX?
Kapitalski odhodki so obsežni nakupi fizičnih ali opredmetenih sredstev, ki se bodo uporabljali več kot eno leto. Z drugimi besedami, CAPEX lahko obsega nakupe osnovnih sredstev, katerih namen je dolgoročno izboljšati dobiček podjetja. CAPEX lahko vključuje na primer nadgradnje obstoječih sredstev, kot so stroji.
Drugi primeri CAPEX vključujejo nepremičnine, naprave in opremo, zgradbe, računalnike in službena vozila. Postavke CAPEX so zato velike stroške, ki se razširijo v več letih. CAPEX lahko vključuje tudi neopredmetena sredstva ali nefizična sredstva, kot so patenti in licence. Obstajajo tudi primeri, ko lahko raziskave in razvoj štejemo za CAPEX.
Različne panoge zahtevajo različne ravni kapitalskih naložb. Na primer, proizvodna podjetja so ponavadi kapitalsko intenzivna, kar pomeni, da imajo veliko opreme ali osnovnih sredstev. Posledično bi bili začetni nakup opreme in nadgradnje obstoječe opreme opredeljeni kot kapitalski odhodki.
Kaj je neto obratni kapital?
Čisti obratni kapital je meritev likvidnosti, ki se uporablja za določanje, ali ima podjetje dovolj kratkoročnih sredstev, imenovanih kratkoročna sredstva, za kritje svojih kratkoročnih obveznosti, imenovanih tudi tekoče obveznosti.
Kratkoročna sredstva vključujejo denar, denarne ustreznike, terjatve in zaloge. Kratkoročne obveznosti so finančne obveznosti, ki zapadejo v roku najmanj enega leta; veliko jih običajno zapade v 90 dneh ali manj. Kratkoročne obveznosti vključujejo zapadlo plačilo, davke na dohodek, dividende, kratkoročni najem in dolg, ki zapade v roku enega leta. V bilanci stanja so navedena tako kratkoročna sredstva kot kratkoročne obveznosti.
Čisti obratni kapital se izračuna z odštevanjem tekočih obveznosti od kratkoročnih sredstev. Izračun se uporablja za merjenje kratkoročne likvidnosti podjetja s strani upnikov in vlagateljev.
Čisti obratni kapital je količnik likvidnosti ali plačilne sposobnosti, saj kaže, koliko denarja mora imeti podjetje v naslednjih 12 mesecih. Podjetja s slabim številom neto obratnih sredstev lahko težko dobijo finančna sredstva od upnikov, vlagateljev in bank.
Spodnja črta
Čisti obratni kapital se razlikuje od CAPEX, saj meri kratkoročno likvidnost podjetja. Po drugi strani je CAPEX dolgoročna naložba v prihodnost podjetja. Čisti obratni kapital je sicer povezan s CAPEX, čeprav posredno. Na primer, podjetje, ki stalno ustvarja pozitivni čisti obratni kapital, bi moralo imeti finančno sposobnost bodisi za kapitalske izdatke bodisi za financiranje kapitalskih odhodkov.
