Nike, Inc. (NYSE: NKE) je največje svetovno podjetje v tekstilni industriji oblačil, obutve in dodatkov. S 1. novembrom 2019 je imela Nike tržna kapitalizacija v višini 112 milijard dolarjev.
Nike se je prvič začel kot športni modri trak leta 1964 in se kot Nike vključil leta 1971. Od svojih skromnih začetkov, ko je podjetje dobilo 1200 dolarjev, je postalo ena največjih in najbolj znanih blagovnih znamk športnih oblačil na svetu.
Da bi povečala svojo globalno širitev, deluje v Severni Ameriki, Zahodni Evropi, Srednji in Vzhodni Evropi, v nastajajočih tržnih državah, na Japonskem in Kitajskem. S svojim vse večjim zaslužkom in statusom modrega žetona je pripravljen postati aristokrat dividend S&P 500. Podjetje, ki je aristokrat dividend S&P 500, mora že 25 zapored povečati svojo dividendo in mora biti vključeno v indeks S&P 500.
Ključni odvzemi
- Nike je svetovna blagovna znamka, ki si podobno daje športne športnike in običajne ljudi za športne profesionalce in navadne ljudi. Podjetje si želi, da je "aristokratka za dividende" in vsako leto od ustanovitve leta 1985 vztrajno dviguje letno dividendo. Leta 1985, leto podjetje IPO'd je izplačalo 0, 05 USD na četrtletno dividendo na delnico; zadnja četrtletna dividenda je znašala 0, 88 USD.
Dividendna politika in osnove
Trenutno zadnja dvanajstmesečna (TTM) izplačilo dividend za NIKE (NKE) na dan 31. oktobra 2019 znaša 0, 88 dolarja z donosom 1%, povprečni dividendni donos sektorja potrošniških dobrin pa 2, 44%. Pod Armourjem, ki je eden največjih konkurentov Nike, svojim vlagateljem ne ponuja nobenih dividend, zato nima dividendnega donosa. Adidas je letno izplačal 85 centov na delnico in imel dividendni donos 1, 88%. Zato Adidas vsako leto izplačuje več dividend glede na ceno delnice kot Nike.
Nike izplačuje četrtletne denarne dividende svojim delničarjem od leta 1985. Poleg tega je že 15 let zapored povečeval dividendo, zaradi česar je postal aristokrat dividend S&P 500. Nike je od leta 1985 do 2019 po prilagoditvi za delitve delnic izplačal četrtletne dividende od 0, 5 centa na delnico leta 1985 do 88 centov na delnico v letu 2019. V zadnjih treh letih se je Nikeova dividenda v povprečju povečala za 15, 8% na delnico leto.
Trendi zaslužka Nike
V zadnjih 10 letih Nike nenehno ustvarja vedno večje prihodke in zaslužek. Na podlagi zadnjih desetletnih podatkov ima povprečna letna stopnja rasti prihodkov 9, 9%; povprečna letna plača pred obrestmi, davki, amortizacijo (EBITDA) stopnja rasti 10, 1%, dobiček na delnico (EPS) brez ponavljajočih se postavk (NRI) 11, 5%, stopnja rasti prostih denarnih tokov 9, 7% in stopnja rasti knjigovodske vrednosti 10, 2%.
NKEr celota za četrtino, ki se je končala 31. avgusta 2019, je znašala 10.660B USD, kar je 7, 16% več kot leto prej. Prihodki podjetja v dvanajstih mesecih, ki so se končali 31. avgusta 2019, so znašali 39.829B USD, kar je 6, 85% več kot leto prej.
Koeficienti dividend in varnost
V zadnjih 10 letih Nike ni izplačal več kot polovice svojega zaslužka. Posledično je ohranil visok koeficient pokritosti dividend, kar kaže, da je bila dividenda v tem obdobju vzdržna. Koeficient izplačila dividend kaže tisti del EPS, ki se izplača vlagateljem v obliki denarnih dividend. Koeficient kritja dividend kaže, kolikokrat lahko družba izplača dividende delničarjem s svojim EPS-om.
Nike je za proračunsko leto 2018 prijavil celoletni EPS v višini 3, 46 dolarja. Zato je imel stopnjo kritja dividend 3, 43 in delež izplačila dividend 29, 19%. Celoletni EPS je znašal 2, 97 dolarja, koeficient izplačila dividend 3, 19 in koeficient izplačila dividend 31, 31% za proračunsko leto, ki se je končalo 31. maja 2018. Nike je poročal o celoletnem EPS v višini 2, 70 USD in izplačal letno dividendo 60 centov na delnico v proračunskem letu 2013. Posledično je imel delež kritja dividend 4, 5 in delež izplačila dividend 22, 22% za konec tega obdobja. Ker Nike ohranja visok koeficient dividend in ni izplačal več, kot zasluži, je malo verjetno, da bi pokvaril svoje dosežke in zmanjšal dividendo.
Povečanje pozitivnega prostega denarnega toka Nike utrjuje njegovo prihodnost za izplačilo dividend. V zadnjih petih proračunskih letih Nike ni izplačal več kot polovice svojega prostega denarnega toka v obliki dividend. Nike je v proračunskem letu, ki se je končalo 31. maja 2015, imel prosti denarni tok v višini 3, 72 milijarde USD, kar je 75, 47-odstotno povečanje v primerjavi s proračunskim letom, ki se je končalo maja 2014. Ker je Nike med letoma 2011 in V letu 2015 je vedno zvišala svoje dividende in ohranila razmerje med izplačili dividend med 20 in 30%.
Pričakovani zaslužek, prihodki in dividende Nike
Na podlagi 19 ocen analitikov naj bi Nike poročal o celoletnem EPS-ju v višini 4, 28 dolarja z najnižjim in najvišjim razponom med 4, 15 in 4, 42 dolarja za proračunsko leto, ki se je končalo maja 2016. Na podlagi 29 ocen analitikov naj bi poročal o polnem letni prihodek v višini 32, 76 milijarde USD. Poleg tega naj bi za poslovno leto, ki se je končalo maja 2019., celoletni prihodek v višini 35, 95 milijard ameriških dolarjev poročal, na podlagi 31 ocen analitika naj bi Nike poročal o celoletnem EPS-ju v višini 4, 92 dolarja za proračunsko leto 2019.
Zato bi moral Nike na podlagi svoje letne dividende 1, 12 USD in pričakovanega EPS-ja za proračunsko leto 2019 imeti koeficient izplačila dividend 26, 17% in stopnjo kritja dividend 3, 82. To kaže, da Nike verjetno ne bo zmanjšal dividend v doglednem času. Močni denarni tokovi Nike in svetovna rast mu omogočajo, da še naprej izplačuje in povečuje letno dividendo za svoje delničarje.
Nikejeva prisotnost na Kitajskem bo verjetno še povečala prihodke podjetja. Kitajska je eden največjih trgov športnih oblačil na svetu, kar Nikeu ponuja veliko rast na tem hitro rastočem trgu. Nikeov močan zaslužek z leti ga je postavil na vodilno mesto na trgu športne obutve in oblačil. Ker Nike širi svojo prisotnost na hitro rastočih trgih, bo njegov zaslužek verjetno naraščal.
