Koeficient likvidnosti vzajemnih skladov je razmerje, ki primerja količino denarja v skladu glede na njegovo celotno premoženje. Koeficienti likvidnosti vzajemnih skladov so lahko različni in lahko vključujejo denar ali vsa denarna sredstva in njihove ustreznike.
Uvod v vzajemne sklade
Razčlenitev količnika likvidnosti vzajemnega sklada
Vzajemni skladi poročajo o razmerju likvidnosti vzajemnih skladov, s čimer vlagatelji dobijo vpogled v to, koliko denarnih sredstev ima sklad. Podjetja lahko poročajo o količniku denarja ali denarnih ekvivalentnih razmerjih, kar je širši ukrep, ki vključuje denarne ustreznike, ki jih je mogoče v kratkem času enostavno likvidirati. Razmerje je preprost odstotek, ki deli celotno gotovino ali celotna denarna sredstva in njihove ustreznike na celotna sredstva sklada.
Denarni špekulanti strogo sledijo tudi denarnemu nivoju vzajemnih skladov kot pokazatelj usmeritve trga. Večina sredstev hrani približno 3% do 5% vseh svojih sredstev v gotovini.
Industrijske špekulacije
Inštitut za investicijske družbe ponuja mesečno poročilo o statistiki vzajemnih skladov, ki vključuje podatke o povprečnem razmerju likvidnosti vzajemnih skladov v panogi vzajemnih skladov. Decembra 2017 je Inštitut za investicijske družbe poročal o količniku likvidnosti v kapitalskih vzajemnih skladih v višini 3, 1%.
Na splošno lahko vlagatelji sledijo likvidnosti industrije vzajemnih skladov, da dobijo občutek kolektivne perspektive upravljavcev denarja na trgu. Pričakuje se, da bodo količniki likvidnosti, večji od 5%, pokazali nekaj strahu pred tržnimi obeti za dobiček z medvedjo napovedjo. Likvidnostna razmerja pod 5% ponavadi kažejo, da so upravljavci denarja bolj trdoživi na trgih in v celoti razporejajo vso gotovino.
Pravila o vzajemnem skladu
Do leta 2016 gotovinska raven vzajemnih skladov in likvidnost vzajemnih skladov nista bili visoko regulirani dejavniki. Vendar je Komisija za vrednostne papirje in borze (2016) izdala nekaj novih pravil v zvezi z upravljanjem likvidnosti vzajemnih skladov. Nova pravila agencije začnejo veljati decembra 2018 in dodajo nekatere nove določbe zakona o investicijskih družbah iz leta 1940. Spremembe so osredotočene predvsem na pravilo 22e-4, za kar bodo potrebna sredstva za dokumentiranje celovitega programa likvidnosti in vlaganje največ 15% njihovih čistih sredstev v nelikvidnih naložbah. Druge spremembe vključujejo spremembe obrazca za vzajemno registracijo skladov N-1A ter spremembe obrazca N-LIQUID, obrazca N-CEN in obrazca N-PORT. Z novimi pravili SEC poskuša pomagati vlagateljem lažje kupiti in odkupiti delnice, hkrati pa vzpostavi nekatere nove parametre za upravljanje likvidnostnega tveganja in poročanje o stanju gotovine.
