Razlika v ročnosti

Kaj je zrelost?

Razlika v ročnosti je merilo tveganja obrestne mere za tveganje premoženja in obveznosti. Z modelom razlike v ročnosti je mogoče izmeriti potencialne spremembe spremenljivke čistega obresti. Če se obrestne mere dejansko spremenijo, se bodo prihodki od obresti in odhodki od obresti spreminjali, ko se različna sredstva in obveznosti spremenijo.

Ključni odvzemi

• Razlika v ročnosti je merilo tveganja obrestne mere za tveganje premoženja in obveznosti. Če se obrestne mere dejansko spremenijo, se obrestni prihodki in odhodki za obresti spremenijo, ko se različna sredstva in obveznosti spremenijo. Model zapadlosti pomaga meriti potencialne spremembe čistega obrestnega dohodka iz sprememb splošnih obrestnih mer.

Razumevanje vrzeli zrelosti

Banka je izpostavljena likvidnostnemu tveganju, torej tveganju, da bo imela zadostna denarna sredstva za izpolnjevanje potreb po financiranju. Zagotoviti, da ima zadostno raven denarja za svoje poslovanje; treba je spremljati pogoje zapadlosti njegovih sredstev in obveznosti. Če je razkorak med ročnostmi sredstev in obveznostmi zelo velik, bo banka morda prisiljena poiskati sorazmerno draga posojila "denar na klic".

Preden raziskujemo razlike v ročnosti, moramo najprej pregledati, kako banke poslujejo, kar je nekoliko drugače kot večina korporacij. Sredstva za banke vključujejo posojila, kar je protislovno, saj o posojilih razmišljamo kot o dolgu. Vendar je za banko posojilo tok dohodka v obliki glavnice in plačila obresti posojilojemalca. Po drugi strani pa obveznosti vključujejo vloge, ki bi za posameznega vlagatelja znova veljali. Vendar pa banke vlagateljem plačajo obresti na ta sredstva, kar se šteje za odhodek. Seveda so depoziti pomembni, saj se ta sredstva uporabljajo za dajanje posojil strankam banke.

Če torej obrestne mere rastejo, lahko banke zaslužijo več dohodka iz svojih posojil, vendar morajo vlagateljem plačati tudi višjo stopnjo. Analiza razlike v ročnosti pomaga odpraviti razliko med denarjem, ki ga imajo vlagatelji, in dohodkom, pričakovanim od posojil v različnih časovnih okvirih.

Praznine zrelosti in časovni intervali

Ročnost vsakega sredstva ali obveznosti določa interval, ki ga je treba oceniti. Interval je razkorak med stroški lastništva sredstev in obveznostmi, ki ustvarjajo dohodek od obresti, in stopnjo tveganja ali nestanovitnosti deležev. Analiza ročnosti ročnosti primerja vrednost sredstev, ki v določenem časovnem intervalu bodisi zapadli bodisi so spremenjena, in vrednostjo obveznosti, ki so zapadle ali so bile spremenjene v istem časovnem obdobju. Ponovna cena pomeni, da obstaja možnost prejemanja nove obrestne mere.

Da bi razumeli vrzel, se sredstva in obveznosti razvrstijo glede na njihove zapadlosti ali intervale popravljanja cen. Na primer, sredstva in obveznosti, ki zapadejo v manj kot 30 dneh, so združeni, sredstva in obveznosti z datumom zapadlosti med 270 in 365 dni pa so vključena v isto kategorijo in tako naprej. Daljša obdobja zamenjave so večja občutljivost na spremembe obrestnih mer in se lahko spremenijo v enem letu. Sredstvo ali obveznost z obrestno mero, ki se ne more spremeniti več kot eno leto, se šteje za fiksno.

Razlika v ročnosti je tehtano povprečje časa do zapadlosti finančnih sredstev, zmanjšano za tehtano povprečje časa do zapadlosti obveznosti. Tržne vrednosti na vsaki točki zapadlosti za sredstva in obveznosti se ocenijo, nato pomnožijo s spremembo obrestnih mer in seštejejo za izračun neto obrestnih prihodkov ali odhodkov. Vzpostavljena vrednost se lahko izrazi v dolarjih ali v odstotkih od celotnega zaslužka.

Primer vrzeli zrelosti

Bilanca stanja banke je na primer navedena v spodnji tabeli. Izračunamo neto obrestni dohodek (ali odhodke) ob koncu leta, če se obrestne mere zvišajo za 2% (ali 200 bazičnih točk).

Sredstva
Posojila s spremenljivo obrestno mero (8% letno)	10 USD
20-letna posojila s fiksno obrestno mero (6% letno)	15 dolarjev
Bilančna vsota	25 dolarjev
Obveznosti in kapital
Tekoči depoziti (5% letno)	12 dolarjev
Določeni depoziti (5% letno)	8 USD
Pravičnost	5 USD
Skupne obveznosti in kapital	25 dolarjev