Kaj je sklad skladov?
Zakladniški sklad je investicijski sklad, ki ga ustanovi fundacija, ki izvaja dosledne umike iz vloženega kapitala. Kapital v finančnih sredstvih, ki ga pogosto uporabljajo univerze, neprofitne organizacije, cerkve in bolnišnice, se običajno porabi za posebne potrebe ali za nadaljnji postopek poslovanja podjetja. Skladna sredstva se običajno v celoti financirajo z donacijami, ki jih je mogoče odšteti za donatorje.
Sklad za obdarovanje
Razumevanje sredstev skladov
Finančne naložbe so običajno strukturirane, tako da vloženi znesek glavnice ostane nedotaknjen, medtem ko je dohodek od naložb na voljo za takojšnje financiranje za uporabo, da bi neprofitna družba učinkovito poslovala. Večina velikih sredstev, namenjenih skladom, je sestavljena tako, da se del glavnice sprosti v uporabo šele po določenem času. Ta zamuda pri uporabi donacije vpliva na daljše obdobje in spodbuja vodstvo sklada, da poveča dohodek iz sklada, da bi zagotovili kritje operativnih potreb. Posojila se lahko dodelijo tudi za posebne namene, ki jih navede donator, kar še dodatno oteži izplačila. S skoraj vsemi velikimi naložbenimi skladi se profesionalno upravlja z jasnimi naložbenimi cilji.
Ključni odvzemi
- Skladni skladi so naložbeni portfelji, kjer je začetni denar zagotovljen z donacijami za fundacijo. Vsak obdarjeni sklad bo imel naložbeno, črpalno in uporabniško politiko, ki ureja njegovo vodenje. Nekateri obdarjeni skladi so sčasoma postali zelo veliki.
Primarne komponente skladov
Obstajajo tri osnovne sestavine tipičnih sredstev. Prva je naložbena politika. Ta politika določa, katere vrste naložb lahko upravljavec izvaja, in narekuje, kako agresiven je lahko upravljavec, ko želi doseči cilje donosa.
Druga komponenta je politika umika. Ta del zakladnega sklada določa znesek, ki ga lahko organizacija ali institucija vzame iz sklada za vsako obdobje ali obrok. Politika umika običajno temelji na potrebah organizacije in upošteva tudi znesek, ki ostane v skladu.
Tretja komponenta zakladnega sklada je politika uporabe. Ta politika pojasnjuje namene, za katere se lahko uporablja sklad, in hkrati zagotavlja, da se vsa sredstva držijo teh namenov in se uporabljajo ustrezno in učinkovito.
Vrste skladov
Obstaja več vrst skladov. Vzajemni skladi so vgrajeni, da se lahko del ali celotna glavnica uporabi samo po preteku določenega obdobja ali do določenega dogodka; termin je odvisen od želja darovalca.
Obstajajo tudi omejena in neomejena sredstva. Sredstva neomejene sorte se lahko uporabijo na kateri koli način, ki ga izbere prejemnik. Darovanec lahko zaradi omejenih prihodkov obdavčenja določi omejitve, da služi določenemu namenu. Pogost primer je univerzitetna štipendija, ki je omejena na študente, ki opravljajo poklicno pot na določenem področju, ali pa bi se lahko natančneje omejila na študente, ki se ukvarjajo z eno zelo specifično kariero.
Druga vrsta obdarovanja je kvazi obdaritev. Ta sredstva določi upravni odbor organizacije, namesto da bi jih donatorji ali kakšna druga zunanja agencija omejili. Ta sredstva morajo biti namenjena ustvarjanju dohodka za dolgo, določeno časovno obdobje.
Primeri resničnih svetovnih skladov
Leta 2017 so imeli Harvard, Yale, univerza v Teksasu, Princeton in Stanford sredstva, namenjena za več kot 25 milijard dolarjev. Harvard je imel takrat največ 39, 2 milijarde dolarjev. Velikost teh sredstev in dejstvo, da sta vezana na akademske ustanove, ki so še naprej naraščali, se pogosto povečujeta, zato sta kritika. Poleg tega, da se zdi, da je denar zajet, medtem ko študenti diplomirajo z velikimi dolgovi, se ti obdarjeni skladi občasno znajdejo tudi zaradi olajšave za naložbe, ki podpirajo panoge ali države, za katere velja, da so podkupljene. S čistega naložbenega vidika pa pet velikih univerzitetnih skladov dolgoročno dolgoročno prinaša močne donose, čeprav tekoče infundiranje kapitala v obliki novih dajatev vodi tudi v skupno rast.
