OPREDELITEV Kappe
Kappa investitorjem pove, koliko se bo cena opcije spremenila za določeno spremembo implicitne nestanovitnosti, tudi če dejanska cena osnovne cene ostane enaka. Ena od možnosti "Grki", kappa, je razmerje med spremembo cene dolarja opcije in 1-odstotno spremembo pričakovane nestanovitnosti cen (imenovane tudi implicitna volatilnost) osnovnega sredstva. Kappa je višja, dlje kot je datum veljavnosti opcije in pada, ko se približuje datum poteka. To je zato, ker cena opcije postane bolj občutljiva na dejansko in implicitno nestanovitnost osnovnega sredstva, ko se datum njegovega izteka. Tako kot imajo posamezne možnosti kappo, ima portfelj opcij neto kappo, ki se določi s seštevanjem kappas vsakega posameznega položaja.
RAZPRODANO Kappa
Pozitivna kappa je povezana z dolgo možnostjo in pomeni, da možnost postane bolj dragocena s povečanjem nestanovitnosti, negativna kappa pa je povezana s kratko opcijo in pomeni, da možnost postane bolj dragocena, ko se nestanovitnost zmanjšuje. Kappa, imenovana tudi Vega, je ena najpomembnejših možnosti Grkov. Ker Vega dejansko ni grška črka ("v" v Vegi pomeni "nestanovitnost" tako kot "t" v "theta" pomeni "čas), jo včasih imenujemo kappa. Druge pomembne možnosti, ki jih Grki vključujejo delta, ki meri vpliv spremembe cene osnovnega sredstva; gama, ki meri stopnjo spremembe delte, in theta, ki meri vpliv spremembe časa, ki ostane do izteka.
