Divji požari v ZDA gorijo od 4 do 9 milijonov hektarjev na leto. To se zdi veliko, kajne? A je? Izkazalo se je, da je 2, 3 milijarde hektarjev, samo 375 milijonov jih je na Aljaski. To pomeni le 4/10 od 1% opeklin v ZDA vsako leto. Toda požari so uničujoči in smrtno nevarni. Poglejte si kalifornijske požare Woolsley in Camp 2018, v katerih je umrlo 86 ljudi in izravnalo 18.000 struktur.
Koze so očitno zelo koristne pri preprečevanju divjih požarov. Če želite najeti nekaj koz, zakaj se ne bi odpravili na rentagoat.com za vse vaše kozje potrebe? Če to ni vaša torba, obstajajo nadzorovane opekline. Ti manjši nadzorovani požari vžgejo suho krtačo, tako da se ne nabere čakanje na strelo za začetek naslednjega naslova CNN.
Požari so zelo podobni nestabilnosti na trgu. Nizki nestanovitnosti pogosto sledijo divja nihanja tržnih cen, kot gozd brez nadzorovanega kurjenja. Krtača se poveča (nizka volatilnost), ko trg melje višje. Potem trg doseže vrhunce. In dlje kot bomo brez katalizatorja, bolj se nabira suha krtača. Ko nekaj zadene, trg postane kresnica.
Resnica je, da so občasne turbulence dobre in zdrave za trg. Manj verjetno je, da vlagatelje zatira v lažne občutke varnosti. Torej je morda občasno nadzorovan opeklin. Zdaj ne trdim, da je bil njegov namen, vendar se mi zdi očitno naključje, da je Trump tvitnil o Kitajski trgovinski pravici, ko je trg dosegel vrhunce. Mogoče je šlo za nadzorovan tvit!
Hlapnost je prišla nepričakovano, hitro in močno. Včasih morate negativne novice izklopiti, ko vidite rdečo cenovno akcijo. Toda zapomnite si, da novice uspevajo od strahu. Ljubijo stvari, kot so trgovinske vojne, spopadi na Bližnjem vzhodu in politični nemiri. Konflikti in nemiri dobijo klike in več klikov je enako več oglaševalcem.
V petek, 3. maja, je S&P 500 zaključil tik ob najvišjih dosežkih, ki so bili doseženi 30. aprila. Naslednjo nedeljo je Trumpov tvit povozil hudiča prahu, ki je raztresel zaloge. Toda vlagatelji so kupili dip šele znova. Vsak dan od 6. do 10. maja je trg začel upadati, a je zapustil svoje nižje, kar pomeni, da so ga kupili vlagatelji. To je znak osnovne tržne moči v obdobju šibkosti.
Z retoriko trgovinske vojne je to zanimivo: preteklo leto se po prvotni 10-odstotni tarifi cene kitajskega blaga niso zvišale - po mnenju nekaterih ekonomistov so dejansko padle . To je zato, ker je Kitajska samo razvrednotila svojo valuto, ameriški dolar pa se je okrepil. To dejansko izravnava tarifo. Zdaj, ko so se tarife zvišale, bo zanimivo videti, kaj se zgodi.
Prejšnji teden se je v prodajnih signalih pojavil trn. A kopal sem globlje, sem videl preprosto sliko. Prodaja je bila v informacijski tehniki, zdravstvu, materialih in diskrecijskih zalogah. Toda če pogledamo podsektorje, je bila prodaja dokaj enakomerna. Prodaja potrošnikov je bila v avtomobilih in trgovini na drobno. Prodaja materialov je bila tako v kemikalijah, kot tudi kovinah in rudarstvu. Prodaja informacijske tehnologije je bila vso strojno opremo, vendar je natančnejša preiskava pokazala, da je bila osredotočena na telekomunikacijsko opremo in polizdelke. Zdravstvena oskrba je bila edina osredotočena prodaja, saj je bila vse to biotehnika. Zame to preprosto pomeni, da smo po velikem zagonu od leta začeli izkoriščati izgovor za pridobivanje dobička.
FactSet
Naslednji grafikon prikazuje nenavadne institucionalne (UI) signale za nakup in prodajo po sektorjih, pri čemer je izpostavljenih prvih pet in spodnjih pet industrijskih skupin.
www.mapsignals.com
Ponedeljkov potek je bil vznemirjajoč. Ko pa cene delnic padejo, se mora trg okrevati. Donos iz dividend S&P 500 znaša približno 2%, medtem ko 10-letne državne blagajne prinašajo 2, 4%. Pomembno je, kako se obdavči vsako od teh sredstev. Dividende so obdavčene v višini 23, 8% - dolgoročni kapitalski dobički. Dohodki iz obveznic se obdavčijo kot običajni dohodek - najvišja zvezna stopnja 40, 8%. Torej bodo najbogatejši vlagatelji imeli boljše lastništvo delnic kot lastništvo obveznic. Poglejte spodnjo tabelo in si oglejte, kako imate na zalogi več denarja ob sedanjih donosov.
Drug razlog, da ne skrbi, je, da so slabi tržni ponedeljeki običajno dobri za prihodnje donose. Bespoke Research je dejal, da je od tržnega bika na trgu marca 2009 bilo 15 pred ponedeljkom, ko je SPDR S&P 500 ETF (SPY) padel za 2% ali več. Ob 12 od teh 15 priložnosti je bil SPY naslednji dan višji, povprečni dobiček 1, 01%. Teden dni kasneje se je SPY povečala za 14 od 15-krat, s povprečnim dobičkom 3, 2%.
Naši podatki so povedali nekaj presenetljivo podobnega . Ne pozabite, da razmerje MAP sledi velikemu nakupu v primerjavi s prodajo. Višje ko je razmerje, več nakupa - manjše je razmerje, bolj prodajate. Od leta 2012 smo videli 12 preobremenjenih obdobij (razmerje med MAP 80% ali več), ki so nato padli pod 60%. Za prehod z 80% (močno preobremenjeni) na 60% je potrebna spodobna razprodaja, kot je zdaj.
Spodaj je tabela teh 12-krat. "Umik od visokega" prikazuje, kako daleč je SPY padla od zaključnega vrha. Poglejte donosnost od enega do šestih tednov, ko razmerje pade na 60%: donosi so zelo močni. Prejšnji teden je razmerje padlo pod 60%.
www.mapsignals.com
Nazadnje so ameriška podjetja močna. Po podatkih FactSet za prvo četrtletje 2019:
- 90% S&P 500 je poročalo o dobičku.76% je dobiček premagalo.59% premagalo prihodke. Mešana stopnja rasti prodaje za prvo četrtletje 2019 znaša 5, 3%.
To pomeni: kupite dip. Poiščite odlične zaloge in jih kupujte v prodaji. Velike zaloge poskakujejo višje in hitreje kot običajne zaloge, dudi pa grozljivke.
Mediji morajo zaslužiti! Dobesedno: kupite v strah. Tako kot je rekel Ram Charan: "Drama se začne tam, kjer se konča logika." Logic pravi, da so ZDA tukaj. Imamo najmočnejše gospodarstvo in najboljša podjetja, ki rastejo prodajo in zaslužek. Lastništvo delnic je privlačnejše od obveznic. Ne pustite, da vas medvedi zrušijo.
Spodnja črta
Mi (Mapsignals) dolgoročno ostajamo bullish na ameriških lastniških vrednostnih papirjih in vsako povratno priložnost vidimo kot nakupno priložnost. Pričakujemo, da se bo nenavadna prodaja v prihodnjih tednih upočasnila, kar bo ustvarilo priložnost za nakup.
