Najpomembnejši indeksi so od 9. februarja močno poskočili, s čimer se je končal strm padec, ki ga je ustvaril zvišanje obrestnih mer, toda trg bi lahko v prihodnjih tednih ponovno potrdil znižanje in kaznoval nedavne kupce. Še pomembneje pa je, da bi lahko te ravni podpore prelomile in spodbudile naslednji del vmesnega popravka, ki je velik del leta 2017 izpostavljen navzgor. Glede na grožnjo bi morali tržni akterji sprejeti obrambne ukrepe za zaščito donosov in prilagajanje na bolj neugodno tržno okolje.
Odpoved glavnega ekonomskega svetovalca Garyja Cohna odstranjuje veliko oviro tarifam za kovine in drugim ukrepom, ki bodo verjetno usmerjeni na kitajski uvoz. Te politične odločitve lahko sprožijo trgovinsko vojno, ki močno negativno vpliva na rast ZDA. Žal se bo inflacija verjetno hkrati stopnjevala, kar bo povečalo spekter stagflacije, saj so Američani prisiljeni plačati več za vse, od konzerviranih izdelkov do njihovih najljubših nakupov Amazon.com, Inc. (AMZN). (Za več informacij glejte: Katere zaloge bodo zmagale ali izgubile zaradi tarif jekla, aluminija? )
SPDR S&P 500 ETF (SPY) je na začetku leta 2018 vzletel kot raketa, kar je dodalo zgodovinski shod, ki se je začel po volitvah Donalda Trumpa leta 2016. Napadi so dosegli ves čas najvišje vrednosti 286, 63 dolarja 26. januarja in se prevrnili, kar je povzročilo velik padec, ki je 11, 5-odstotno izgubo povzročil najnižjo vrednost 9. februarja. Kupci so se pojavili konec meseca in dvignili zalogo nazaj do padca, preden je zastala 27. februarja.
Cenovna akcija se je ustalila blizu 50-dnevnega eksponentnega drsečega povprečja (EMA), ki je razrezal vzorec, ki ni naklonjen ne bikom ne medvedu. Fibonaccijeva mreža, ki se razteza čez razprodani val, postavlja vrhunec odskoka blizu korekcije.786, kar je razvpito za tiskanje nižjih višin pri razvijanju padajočih trendov. Prve novice o tarifah prejšnji teden so sklad znižale na.386 korekcijo blizu 265 dolarjev, ki bi se biki morali braniti, da se izognejo potovanju nazaj v nizko raven.
Sklad bi lahko igral igro 50–200 fliperjev, ujetih med 50-dnevno EMA pri 271 dolarju in 200-dnevno EMA pri 258 dolarjih. V tem primeru je verjetno ponovitev februarskega najnižjega julija, ki tržnim akterjem omogoča, da se odločijo, ali je cenovna akcija vstopila v širok razpon trgovanja ali vmesni trend padanja, ki cilja 200-tedensko EMA, trenutno narašča z 218 dolarjev. Odločitveni dejavnik za trgovinsko vojno bo odločilni dejavnik, saj bo imela kitajska politika večji negativni učinek kot široko zasnovane tarife za kovine.
Invesco QQQ Trust (QQQ) je januarja 2017 izbruhnil nad najvišjim internetnim mehurčkom 2000 in vnesel močan napredek v trendu, ki je januarja 2018 objavil plitva odstopanja, ko je sklad dosegel 170, 95 USD. V naslednjih dveh tednih je padel za več kot 20 točk in 12%, saj je počival le dve točki nad 200-dnevno EMA. Naslednji obračun je bil konec februarja močnejši kot SPY in je nadoknadil skoraj 100% padca.
Povratek v petek je dosegel vrednost.618 Fibonacijevega dviga vrednosti blizu 163 dolarjev, kar je prineslo močan nalet, ki je pod dvotedenskim najvišjim zamahom zastajal manj kot dve točki. Preko nočnih akcij v sredo zjutraj je zaznala raven 167 dolarjev, vendar se sklad dobro drži v uvodnem zvonu. Preboj nad 171 dolarja bi izničil nadaljnje prodajne signale in morda podpiral še en napredek v trendu.
Medtem ko QQQ drži boljše od SPY, je malo verjetno, da bi se zbrali ali izbruhnili brez sodelovanja modrih žetonov. Medtem bo nadaljnji prodajni pritisk ciljal na prejšnji teden, z razpadom pa se bodo odprla vrata na 158 dolarjev. Zanimivo je, da je SPY-ov bilančni volumen (OBV) v zadnjem mesecu pokazal močnejše nakupno zanimanje kot njegov veliki tehnološki dvojček, kar kaže na to, da bo relativna moč QQQ hitro zbledela, če se modri žetoni spustijo na spodnjo podlago.
Spodnja črta
Glavni indeksi so zdaj izpostavljeni hitremu padcu, ki preizkuša korektivne najnižje mesece. Stopnje popravka.382 pri vrednosti 265 USD SPY in QQQ 158 USD v pesku označujejo črte, ki se morajo držati, da se izognete preizkusu in tveganjem razčlenitve na nove meje leta 2018. (Za dodatno branje poglejte: 6 razlogov za nadaljnji popravek delniških 6 milijard dolarjev .)
