Kaj je opcija z nizko ceno vadbe?
Možnost nizke cenovne vadbe (LEPO) je klicna opcija v evropskem slogu s ceno vadbe en cent. Tako kupec kot prodajalec poslujeta na robu. Ker je gotovo gotovo, da bo imetnik možnost uveljavljal ob zapadlosti, je nekoliko podoben terminski pogodbi.
Ključni odvzemi
- LEPO delujejo podobno kot terminske pogodbe. Te funkcije delujejo kot možnosti z globokim donosom denarja, podobne samim zalogam. Uporaba LEPO opcij zahteva tekoče izplačilo marže. Možnosti ELEPO niso na voljo na nobenih ameriških borzah.
Razumevanje možnosti nizke cene za vadbo (LEPO)
Možnosti nizkih cen izvajanja (LEPO) izvirajo iz Švice in so se hitro razširile na Finsko, da se izognejo plačilu zahtevanih dajatev, ki so bile zaračunane pri trgovanju z delnicami. Ker je stavkovna cena tako blizu nič, vlagatelj, ki kupi LEPO, pridobi večino lastnosti lastništva delnice neposredno z večjimi izjemami dividend in glasovalnih pravic.
Avstralska borza (ASX) je leta 1995 kotirala LEPO opcije, od leta 2018 pa jih ponuja v 100 podjetjih, ki kotirajo na borzi ASX.
Razlike z običajnimi možnostmi
Možnosti nizkih cen vadbe se od običajnih ali običajnih možnosti razlikujejo na več ključnih načinov.
- LEPO so na voljo samo kot možnosti klicev. Na voljo samo z iztekom evropskega sloga. So tako globoki v denarju, da trgujejo podobno kot osnovne zaloge. Kupci jih kupijo po marži, da ne plačajo celotnega zneska premije vnaprej.Bogi kupci in prodajalci bodo imeli tekoča izplačila marže. Lastniki ne bodo prejeli dividend ali glasovalnih pravic do uveljavitve.
Konceptualno delujejo tudi kot terminske pogodbe ali terminske pogodbe. Standardne možnosti dajejo imetniku pravico, vendar ne obveznost, da kupi osnovni vrednostni papir ob poteku ali pred iztekom. Ker pa je cena stavke tako nizka, so možnosti, da se bo v denarju iztekla možnost in s tem samodejno uveljavila, na datum izteka skorajda gotovo. V bistvu je opcija z nizko ceno unovčenja terminska pogodba z obveznostjo prevzema dostave.
Seveda je mogoče prodati vse možnosti in terminske pogodbe, da zaprete pozicijo in se izognete prevzemu osnovne vrednosti.
Uporaba LEPO
Ker so LEPO v bistvu globoko v možnosti denarnih klicev, imajo zelo veliko delta vrednost in trgujejo podobno kot osnovne zaloge. Ker so te možnosti v evropskem slogu, kar pomeni, da jih je mogoče uveljaviti šele po poteku roka, njihova skoraj ničelna odstopna cena skoraj zagotavlja, da bo imetnik takrat prevzel delnice. Prednost pred dosedanjim lastništvom zalog je udeležba pri izvedbi osnovne finančne ali pravne težave, ki jo povzroči neposredno imetje zaloge.
Globoke možnosti denarja imajo zelo visoke premije ali začetne stroške. Vendar vlagatelj zadrži LEPO na marži, kar ima za posledico nižje vnaprejšnje stroške. Ponovno je treba koristi odmeriti glede na pomanjkljivosti, ker nimajo zahtevka za dividende ali možnosti glasovanja o delnicah.
