Kaj je prenos portfelja izgube (LPT)?
Prenos portfelja izgub (LPT) je pozavarovalna pogodba ali sporazum, v katerem zavarovatelj odstopi pozavarovalnici politike, pogosto tiste, ki so že povzročile izgubo. Pri prenosu portfelja izgub pozavarovalnica prevzame in prevzame obstoječe odprte in prihodnje škodne obveznosti zavarovalnice s prenosom rezervacij za izgube zavarovalnice. Gre za vrsto alternativnega financiranja tveganj.
ključni odvzemi
- Prenos portfelja izgub (LPT) je pozavarovalna pogodba, v kateri zavarovatelj odstopi politike in rezerve izgube, da jih plača pozavarovalnici.LPT omogočajo zavarovalnicam, da odstranijo obveznosti iz svojih bilanc stanja in jih tako okrepijo ter prenesejo tveganje. Dobivatelji zavarovalnic možnost ustvarjanja naložbenih dohodkov iz prenesenih rezerv, pogosto ob znatnem dobičku.
Razumevanje prenosa portfelja izgube (LPT)
Zavarovalnice uporabljajo prenos portfelja izgub za odstranitev obveznosti iz svojih bilanc stanja, pri čemer so najpogostejši razlogi za prenos tveganja iz obvladujočega podjetja na ujetnika ali za izstop iz dejavnosti. Obveznosti lahko že obstajajo (na primer terjatve, ki so bile obdelane, vendar še niso plačane) ali pa se lahko kmalu pojavijo (kot so nastale, vendar neprijavljene terjatve (IBNR)).
Zavarovalnica, ki je znana tudi kot cedent, učinkovito prodaja police zavarovalnici. Pri določanju zneska, ki ga plača pozavarovalnica, se upošteva časovna vrednost denarja in tako zavarovalnica prejme manj kot znesek v dolarju kot rezerve - in skupni končni znesek, ki ga je mogoče izplačati.
Kadar pa zavarovalnica uporabi prenos portfelja izgube, prenaša tudi časovno tveganje in naložbeno tveganje. Slednje vključuje tveganje, da bo pozavarovalnica ustvarila manj prihodkov od naložb, ko se bodo izgube iz terjatev izplačale hitreje od pričakovanih. Če pozavarovalnica postane plačilno nesposobna ali ne more izpolniti svojih obveznosti, bo zavarovalnica še vedno odgovorna za plačila svojim zavarovalcem.
Pozavarovalnice LPT bodo pogosto prevzele nadzor nad izročitvijo škod, saj bodo dobiček, ki ga bodo ustvarile, v veliki meri narekovala njihova sposobnost odvajanja zahtevkov za manj kot knjigovodsko vrednost. Če je pozavarovatelj LPT pripravljen prevzeti sredstva za rezervo za izgubo za manj kot knjigovodsko vrednost, lahko cedentu omogoči takojšen dobiček ob nastanku kritja. To pomeni, da ima cedentna družba z vključitvijo v LPT nekaj možnosti za povečanje svojih kapitalskih virov in tudi za zmanjšanje svoje potrebe po regulativnem kapitalu.
Prenesene obveznosti v LPT lahko spadajo v eno samo poslovno skupino, ozemlje, zavarovanec ali leto nezgod.
Primer prenosa portfelja izgube (LPT)
Recimo, na primer, da je zavarovalnica namenila rezerve za kritje obveznosti iz odškodninskih polic delavcev, ki jih je sklenila. Trenutna vrednost teh rezerv je 5 milijonov dolarjev. Trenutno bo pet milijonov dolarjev verjetno pokrijelo vse izgube, ki jih lahko doživi, vendar bo zavarovalnica na koncu lahko imela odškodnine, ki presegajo rezerve. Tako sklene prenos portfelja izgub pri pozavarovalnici, ki prevzame rezerve. Pozavarovalnica je zdaj odgovorna za plačilo škod. Z rezervami pa lahko ustvari donos, večji od terjatev, ki jih bo morda moral plačati.
Zakaj zavarovalnice uporabljajo prenos portfelja izgube (LPT)
Zavarovalnice s prenosom portfelja izgub takoj zaslužijo vse rezerve, ki so jih namenile za izplačilo škod. To je lahko veliko, če ima zavarovalnica prekomerno rezervirano, kar se lahko zgodi, če bodo aktuarski modeli pripeljali do oblikovanja premij in rezerv za prihodnje izgube, ki so večje od izgub.
Pozavarovalnice prevzamejo prenos portfelja izgub, ker ne prevzemajo zavarovalnih tveganj, in rezerve lahko uporabijo za ustvarjanje naložbenega dohodka, večjega od izgub, ki jih morajo plačati.
