Kaj je dolgo stiskanje?
Dolgo stiskanje, ki vključuje posamezno delnico ali drugo sredstvo, se zgodi, ko nenadni padec cene spodbudi nadaljnjo prodajo in pritiska na dolge imetnike delnic, da prodajo svoje delnice, da zaščitijo pred dramatično izgubo.
Kratki stiski, dolgi stiski so manj priljubljeni od manjšega brata, ki jih najdemo v manjših, nelikvidnejših zalogah, kjer lahko nekaj odločnih ali paničnih delničarjev v kratkem času ustvari neupravičeno nihanje cen.
Ključni odvzemi
- Dolgo stiskanje se zgodi, ko prodaja spodbudi nadaljnjo prodajo, spodbudi cikel in velik padec cen. Dolgi stiski so pogostejši pri sredstvih, pri katerih je prišlo do dramatičnega dviga cen z zelo veliko količino, ki se pojavi, ko se cena zniža, nizka likvidnost ali nizka float zalog. Vlagatelji vrednosti in trgovec, ki iščejo prenastavljene pogoje, bodo spremljali in vstopili v nakup dolgih zalog. Če zaloga ne najde podpore ali kupcev, je bil prodajni račun upravičen.
Razumevanje dolgega stiskanja
Kratki prodajalci lahko za kratek čas monopolizirajo trgovanje z zalogami, kar povzroči nenaden padec cene. Kljub temu, da dolgo stiskanje zahteva dovolj panike, da začnejo tudi dolga držala odlagati svoje položaje. Dolg stisk, ki nima temeljne podlage za prodajo, lahko traja nekaj časa ali pa je zelo kratek. Kupci vrednosti ali kratkoročni trgovci, ki pazijo na "preprodane" pogoje, bodo stopili v trenutku, ko bo cena padla na točko, ki se ji zdi "prenizka", in delnice ponudili nazaj.
Dolgi stiski se lahko pojavijo na katerem koli trgu, vendar se lahko zdijo dramatičnejši na trgih z nizko likvidnostjo. Medtem ko likvidnost igra vlogo, pa tudi tehniki ter ponudba in povpraševanje. Zaloga, ki deluje agresivno višje, postaja vse bolj dovzetna za dolgo stiskanje, še posebej, če je prostornina zelo velika, ko cena postane nižja. Vsi tisti, ki so kupili blizu vrha, bodo začeli izstopati z dvojnimi vozili, če se cena znatno zniža. Mnogi si enostavno ne morejo privoščiti izgube, tudi če mislijo, da se bo cena po padcu vrnila na sedanje ali višje ravni.
Vrednostni vlagatelji in vrednotenja naložbenih stilov so že dolgo klasično sredstvo za predprodajo vrednostnih papirjev. Ob upoštevanju dolgoročnega scenarija stiskanja vlagatelji vrednosti in globoki vlagatelji se običajno hitro odzovejo na delnice, ki morda trgujejo s popustom na njihove resnične notranje vrednosti. Če se zaloga ne povrne po zmanjšanju, je verjetno obstajal temeljni razlog za razprodajo ali pa je bila zaloga na začetku precenjena. V tem primeru je bila prodaja razumna in upravičena in se običajno ne šteje za dolgo stiskanje.
Ko se pojavijo dolge razmere stiskanja, so praviloma koncentrirane v zalogah, ki imajo omejeno float ali tržno kapitalizacijo, ali vsaj prodajalci v teh vrstah zalog so lahko zelo dramatični. Ti majhni ali celo mikropokrovniški vrednostni papirji ne uživajo vedno zdrave ravni likvidnosti, ki lahko podpre ravni cen zaradi nepravilnih količin trgovanja. Hiter trgovec, ali bolj verjetno danes, avtomatiziran sistem trgovanja, lahko skoči na priložnost, da izkoristi dolg stisk, preden drugi hitijo na trg, ko zaloge vrnejo iz svojega preprodanega stanja.
Pretok delnice se meri s številom delnic, ki so dejansko na voljo za trgovanje, saj nekateri vrednostni papirji hranijo v zakladnici ali zavarovance. Zaloge z omejenim plovcem omogočajo naravne stiske, pa naj bo to z dolge ali kratke strani. V teh vrstah delnic manj udeležencev nadzoruje delnice in s tem ceno delnice. Veliko naročilo prodaje od velikega trgovca lahko povzroči kaskado prodaje. Primerjajte to z zelo likvidno delnico z milijoni delničarjev in milijoni več, ki jih aktivno zanima nakup delnic, in vsi daljši stiski, ki se zgodijo, so ponavadi manj hudi.
Primer dolgega stiskanja
Intrada grafikoni pogosto kažejo dolge stiske. To je zato, ker večino dni ni novih temeljnih novic o podjetju in veliko dni sploh ni novic o gospodarstvu. Ko ne bo večjih novic, ki bi lahko vplivale na osnovno vrednost zaloge, bo cena še vedno nihala, ko ljudje kupujejo in prodajajo.
Dnevni trgovci se morajo čez dan spraviti na zalogo. Če torej cena narašča in bodo vstopili dolgo, bodo prodali, če bo cena začela preveč padati. Njihov časovni okvir je premajhen, da bi lahko zadrževal padajoči stalež.
Razmislite o tej 1-minutni grafikoni družbe Apple Inc. (AAPL) znotraj dneva. Cena se vedno giblje in brez temeljnih podatkov, ki bi lahko povzročili prodajo, selfiji, ki se pojavijo, povzročajo kratkotrajna prisiljena prodajo, ko cena začne padati.
Intraday Long se stisne kot dolge izsiljene z eskalacijo prodaje. TradingView
Dolge stiske so bile hitro odkupljene z nakupom, kar je pokazalo, da so bili panični dolgi imetniki, ki so jemali dobiček in zmanjševali izgube, ki so povzročile upade in ne temeljnega premika vrednosti podjetja.
