Tisti, ki v svojih portfeljih s fiksnim dohodkom iščejo višje obresti, lahko zmanjšajo pripadajoče obrestno tveganje z naložbami v raznovrstne kratkoročne vloge s fiksnim dohodkom, ki se nahajajo znotraj skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Spodnji trije ETF-ji upravičujejo natančnejši pogled. (Opomba: vsi finančni podatki so aktualni od 9. novembra 2019.)
Ključni odvzemi
- Posamezniki, ki v svojih portfeljih s fiksnim dohodkom iščejo višje obresti, imajo možnost, da nekoliko zmanjšajo pripadajoče tveganje obrestne mere z naložbami v kratkoročne ETF. Trenutno aktivni skladi v tej kategoriji vključujejo korporativne obveznice ETF od 0 do 5 let z visokim donosom ETF (HYS) in SPDR Barclays kratkoročne visoko donosne obveznice ETF (SJNK). Guggenheim BulletShares 2018 visoko donosni korporativni obveznik ETF, ki ga je izvršil 31. decembra 2018 za vlagatelje v celoti odplačano kroglo, čas trajanja 2, 0, skupaj s povprečnim donosom do zapadlosti 7, 79%.
ETF od 0 do 5 let z visoko donosnostjo korporativnih obveznic PIMCO
Kot kratkoročni sklad z občutljivostjo za obrestne mere z nizko obrestno mero PIMCO 0–5 letni ETF (HYS) nagrajuje vlagatelje z vrsto distribucijskih donosov, ki jih pogosto proizvajajo podaljšane dospelosti, povezane z vmesnimi visoko donosnimi skladi. Da bi zmanjšal občutljivost obrestnih mer, sklad večino svojih sredstev nameni obveznicam z ročnostjo do treh let.
Preostali deleži vlagajo v dolžniške instrumente z ročnostjo od treh do petih let, kar ima za posledico razdelitev 5, 31%, tehtano povprečje do zapadlosti 3, 29 let in donos do zapadlosti (YTM) 8, 1%.
Ta ETF ima 1, 7 milijarde dolarjev premoženja v upravljanju (AUM), zaradi česar je peti največji ETF v kategoriji z visoko donosnostjo. Portfelj je razpršen na 379 pozicij, 78, 32% jih izdajo družbe s sedežem v Združenih državah Amerike, 7, 74% pa podjetja iz Luksemburga.
Sklad je najdražji od visoko donosnih ETF v tej skupini, s trajanjem portfelja 1, 59 let, letnim odhodkom 0, 56%, donosnostjo med letom pa 8, 37%.
SPDR Barclays kratkoročne visoko donosne obveznice ETF
SPDR Barclays kratkoročne visoke donosne obveznice ETF (SJNK) ponuja meritve, podobne tistim pri ETF PIMCO 0-5 let z visokimi donosnostmi, vendar je bolj naklonjen srednjeročnim rokom zapadlosti, vendar nagiba k trgovanje z nekoliko višjo stopnjo nestanovitnosti. Sklad traja portfelj 1, 66 in tehtano povprečno zapadlost 3, 20 leta. Povprečna vrednost YTM je 6, 44%, kar je v višjem razredu ETF-jev v kategoriji kratkoročnih kategorij.
S 3, 99 milijarde ameriških dolarjev AUM je to četrti največji sklad v tej kategoriji. Od 566 deležev sklada je 79, 31% izdanih iz ameriških podjetij, 6, 71% iz Luksemburga, 6, 71% iz Kanade. Sklad ima najvišjo stopnjo distribucije v skupini 5, 71%, najnižjo stopnjo odhodkov pa 0, 4%. Sklad se ponaša s 7, 91-odstotnim donosom YTD.
Guggenheim BulletShares 2018 z visoko donosnostjo korporativnih obveznic ETF
Vlagatelji, ki želijo sprejeti nižjo stopnjo distribucije v zameno za načrtovani donos glavnice, so se morda zavzemali za visoko donosne korporativne obveznice Guggenheim BulletShares 2018 (BSJI). Namesto običajne neprestane odprte strukture ETF je ta sklad deloval bolj kot obveznica z datumom odplačevanja nabojev 31. decembra 2018, ko je bil sklad odvečan, glavnica pa vrnjena vlagateljem.
Sklad je združil najnižje trajanje skupine 2, 0 s stopnjo distribucije 5, 2% in povprečni donos do zapadlosti 7, 79%. Dnevni obseg trgovanja je v povprečju znašal 4, 1 milijona dolarjev, kar odraža naravo odkupa sklada. Tako kot SPDR Barclays kratkoročne visoke donosne obveznice ETF so imele države najvišje deleže Združene države Amerike (83, 87%), sledila jim je Luksemburg (6, 12%). Sklad je izkazal letno donosnost v višini -3, 53% in triletno letno donosnost 1, 26%.
Kratkoročne obveznice ETF praviloma uspevajo bolje, kadar so tržne razmere neugodne.
Spodnja črta
Za te kratkoročne visoko donosne ETF je značilna nizka občutljivost za obrestne mere in donosi, ki so primerljivi s srednjeročnimi visoko donosnimi skladi obveznic. Te ponudbe lahko delujejo kot olajševalci tveganja za vlagatelje, ki v svojih portfeljih s fiksnim dohodkom iščejo visoke instrumente plačevanja obresti.
