Prejšnji teden je bil strašen teden za hedge sklade. Problematična industrija, ki jo mučijo donosnosti kamnitega dna in frustracije vlagateljev, je bila morda najbolj prizadeta zaradi nedavnega padca cene delnic Facebooka (FB). Ko je prejšnji teden družabna medijska družba močno padla, so mnogi hedge skladi pustili velike stave, ki so nenadoma izgubile ponudbe.
Facebook padel za 19%
V četrtek, 26. julija, so se delnice Facebooka znižale za 19%, potem ko je podjetje nakazalo, da bo v bližnji prihodnosti upočasnilo rast. Na splošno je Facebook letos nižji za 0, 9%, zaradi česar je najšibkejši od tako imenovanih zalog FANG. Za primerjavo, Netflix (NFLX) se je povzpel za 85%, Amazon.com Inc. (AMZN) pa je na leto pridobila več kot 55%, Alphabet (GOOGL) pa se je povečal za 18, 9%.
Vplivi na varovalne sklade
Ko se je Facebook zgodil nenadni potop, so trpeli hedge skladi. Glede na poročilo New York Posta, ima več kot 10% hedge skladov, ki jih je raziskal Goldman Sachs, Facebook kot prvo deseterico. V mnogih primerih gre za množične stave na FB zaloge; večja je stava, težji Facebookov padec je zadel.
Po drugi strani se zdi, da je manj verjetno, da bi vzajemni skladi vplivali v enaki meri. V skladu s poročilom naj bi vzajemni skladi zmanjšali svoje položaje v podjetjih FANG od nekje konec leta 2016. Goldmanovi analitiki so zapisali, da "večina vlagateljev meni, da vzajemni skladi prekomerno obremenjujejo priljubljene delnice FANG, če v resnici drži nasprotno"
Vzajemni skladi, čeprav so v Google veliko vloženi v skupino, ponavadi v skupini FANG premalo vplivajo, zato je njihova uspešnost glede na referenčno vrednost, kot je S&P 500, videti boljša. Goldmanovi analitiki so ugotovili, da so "vzajemni skladi z velikimi kapitali običajno presegali S&P 500 na dan, ko se je ena ali več zalog FANG zmanjšala za"
Goldmanova analiza zadevnih hedge skladov se je opirala na podatke, ki so jih v prvem četrtletju ustvarili vlogi 13F. Ker poročila o 13F za drugo četrtletje še niso posledica SEC, je mogoče, da bi nekateri vpleteni hedge skladi v zadnjih mesecih svoj delež na Facebooku zmanjšali. Tisti upravitelji denarja, ki lahko napovedujejo, da bo Facebook padel, so morda celo pridobili denar na poti. Možno pa je tudi, da so lahko posamezni skladi ali celotna industrija hedge skladov v zadnjih tednih sestavili dodatne stave na Facebooku, kar pomeni, da bo padec v četrtek morda zadel še močneje, kot so mislili prej.
