Kaj je obremenitev?
Tovor je prodajna provizija ali provizija, ki se investitorju zaračuna pri nakupu ali odkupu delnic v vzajemnem skladu. Provizije za prodajne stroške je mogoče strukturirati na več načinov. Določa jih družba vzajemnih skladov, v transakcijah vzajemnih skladov pa jih zaračunajo posredniki vzajemnih skladov.
Običajne vrste prodajnih stroškov vključujejo obremenitve spredaj in zadnji del. Sredstva z naložbami so lahko v nasprotju z vzajemnimi skladi brez naložb.
Ključni odvzemi
- Obremenitev je prodajna provizija, ki jo investitorji vzajemnih skladov plačajo posrednikom ali agentom, ki jim sklad prodajo. Obremenitve v prvi vrsti nastanejo ob nakupu in posledično lahko povzročijo nižje deleže neto odhodkov. nastali, ko investitorji prodajo svoje delnice sklada, vendar se ti zneski obremenitve lahko sčasoma zmanjšajo na nič, potem ko pretečejo 10 let ali več. Neobremenjeni skladi so vedno bolj priljubljena možnost, ki nima nobenega prodajnega nalogovca in jih običajno prodaja neposredno družba skladov ali eden od njihovih partnerjev.
Uvod v vzajemne sklade
Kako delujejo prodajne obremenitve
Obremenitev je prodajna dajatev, ki nadomesti posrednika za distribucijo delnic vzajemnega sklada. Obremenitve se razlikujejo glede na razred delnic in jih določi družba vzajemnih skladov. Družbe vzajemnih skladov strukturirajo prodajne stroške po razredih delnic. V prospektu vzajemnega sklada zagotavljajo razpored prodajnih stroškov.
Tovori so lahko sprednji, zadnji ali ravni. Vrednost in povratne obremenitve vlagatelj plačuje neposredno posrednikom in se ne upoštevajo v izračunih neto vrednosti sklada (NAV) sklada.
Sprednji konec obremenitve
Sprednje obremenitve so običajno povezane z razredi A-share. Ta prodaja se pojavi, ko investitor odkupi sklad. Čelne obremenitve lahko znašajo do približno 5, 75%. Vlagatelji se lahko odločijo za plačilo predplačila iz več razlogov. Tako na primer obremenitve s sprednjim dnom odpravljajo potrebo po nenehnem plačevanju dodatnih pristojbin in provizij, ko čas napreduje, kar omogoča, da kapital dolgoročno raste neovirano. Delnice vzajemnega sklada A - razred, ki prevzema obremenitve sprednjega dela - plačujejo nižje deleže odhodkov kot druge delnice. Koeficienti odhodkov so letne provizije za upravljanje in trženje.
Poleg tega sredstva, ki ne nosijo predplačila, pogosto zaračunajo letno pristojbino za vzdrževanje, ki se poveča skupaj z vrednostjo stranke, kar pomeni, da lahko vlagatelj plača več. V nasprotju s tem se čelne obremenitve pogosto diskontirajo, kolikor raste velikost naložbe.
Ker je obremenitev sprednjega dela naložbe iz prvotne naložbe slabša, bo manj denarja namenjenih za vas. Glede na prednosti zmesi, manj denarja že na začetku vpliva na način vašega denarja. Dolgoročno to morda ni pomembno, toda vnaprej naložena sredstva niso optimalna, če imate kratko naložbeno obdobje; ne boste imeli možnosti povrniti prodajnih stroškov z realizacijo zaslužka skozi čas.
Zadnji konec obremenitve
Nadomestne obremenitve so lahko povezane z delnicami B ali C-delnicami. Nadomestna obremenitev se plača, ko investitor proda sklad. V delnicah razreda B je zadnja obremenitev običajno pogojno odložena, kar pomeni, da se sčasoma zmanjšuje. Obremenitev za hrbtne strani je lahko pavšalna pristojbina ali pa se sčasoma postopoma zmanjšuje, običajno v petih do 10 letih. V zadnjem primeru je odstotek provizije najvišji v prvem letu in se vsako leto zmanjša, dokler se ne izteče določeno obdobje zadrževanja, ko se ta spusti na nič.
Povratne obremenitve ne bi smeli zamenjevati s odkupno pristojbino, ki jo nekateri vzajemni skladi zaračunavajo za odvračanje od pogostega trgovanja, ki lahko včasih posega v naložbeni cilj sklada.
Vlagatelji lahko samodejno domnevajo, da so sredstva za naložbe najboljša izbira za neobremenjene sklade, vendar to morda ne bo tako. Pristojbine za sredstva za naložbe plačajo vlagatelju ali upravljavcu sklada, ki izvaja raziskave in odloča o naložbenih odločitvah v imenu stranke.
Drugi odhodki sklada
Vsaka vrsta plačila posrednika za distribucijske storitve se lahko šteje za obremenitev. Vlagatelji vzajemnih skladov plačajo letne obratovalne stroške, ki se upoštevajo v čisti vrednosti sredstev sklada. Del operativnih stroškov sklada lahko vključuje pristojbino 12b-1, imenovano tudi raven obremenitve. Ta pristojbina vzajemni sklad plačuje posredniku letno in je navedena v odstotku premoženja delniških razredov.
Na primer, glavni sklad dohodkovnega kapitala ponuja vlagateljem delnice A, C in I. A-delnice imajo predprodajno ceno 5, 50% in prodajno ceno 1, 00%. Delnice C nimajo provizije za prodajo vnaprej in 1, 00% prodajne pristojbine. Oba razreda delnic vključujeta obremenitev ravni 12b-1, ki je vključena v operativne stroške sklada. Razredni del plačuje manjši nivo obremenitve kot delnice C v višini 0, 25%, saj ponuja višjo kompenzacijo obremenitve. Razredni delež C zaračuna 1, 00% ravni obremenitve.
Vlagatelji lahko prevzamejo tudi odkupne pristojbine. Odkupne pristojbine se ne plačujejo posrednikom in se zato ne štejejo za obremenitev. Te pristojbine se zaračunajo za nazaj in pomagajo kompenzirati sklad za transakcijske stroške kratkoročnih vlagateljev. Odkupne pristojbine se lahko zaračunajo, če vlagatelj odkupi delnice v roku 30 dni do enega leta od njihove prvotne naložbe.
Upoštevanje prodajnih obremenitev
Stroški prodaje so provizije, o katerih se dogovorijo družbe vzajemnega sklada in posredniki. Običajno jih zaračunajo posredniki s polnimi storitvami in distributerji vzajemnih skladov. Vlagatelji se potencialno lahko izognejo prodajnim obremenitvam z nakupom in prodajo delnic vzajemnih skladov prek platforme za posredovanje s popustom. Vlagatelji se pogosto lahko izognejo prodajnim obremenitvam z vlaganjem v vzajemne sklade s pokojninskim načrtom.
Večina vzajemnih skladov ponuja mejne točke, pravice do akumulacije in možnosti pisma o nameri s prodajnimi popusti. Ti popusti so povezani z večjimi naložbami v sklad in so predstavljeni v prospektu sklada.
Neobremenjena sredstva
Sklad brez naložb je vzajemni sklad, v katerem se delnice prodajo brez provizije ali stroškov prodaje. Do odsotnosti pristojbin pride, ker delnice investicijska družba distribuira neposredno, namesto da bi šla prek sekundarne stranke. Ta odsotnost prodajnih stroškov je nasprotna naložbenemu skladi - bodisi prednjemu ali nakladnemu -, ki zaračuna provizijo v času nakupa ali prodaje sklada. Tudi nekateri vzajemni skladi so skladi z nižjimi naložbami, pri katerih se pristojbine nadaljujejo toliko časa, dokler jih vlagatelj hrani.
