Kaj so sredstva 3. stopnje?
Sredstva stopnje 3 so finančna sredstva in obveznosti, za katere velja, da so nelikvidne in jih je najtežje ceniti. Z njimi se ne trguje pogosto, zato jim je težko dati zanesljivo in natančno tržno ceno. Poštene vrednosti teh sredstev ni mogoče določiti z dobro opazljivimi vložki ali ukrepi, kot so tržne cene ali modeli. Namesto tega so izračunani z uporabo ocen ali razponov vrednosti, prilagojenih tveganju, metod, ki so odprte za razlago.
Razumevanje sredstev 3. stopnje
Podjetja, s katerimi se javno trguje, so dolžna določiti poštene vrednosti sredstev, ki jih vodijo v svojih poslovnih knjigah. V skladu s splošno sprejetimi računovodskimi načeli (GAAP) je treba določena sredstva evidentirati po njihovi sedanji vrednosti, ne pa po preteklih stroških. Vlagatelji se zanašajo na te ocene poštene vrednosti, da analizirajo trenutno stanje in prihodnje možnosti podjetja.
Leta 2006 je ameriški odbor za standarde finančnega računovodstva (FASB) preveril, kako morajo podjetja označiti svoja sredstva za trženje po računovodskem standardu, znanem kot FASB 157 (št. 157, meritve poštene vrednosti). FASB 157, ki je zdaj imenovan Topic 820, je predstavil klasifikacijski sistem, katerega cilj je jasnost v bilanci stanja premoženje korporacij.
Vrste sredstev
Kategorije FASB 157 za vrednotenje sredstev so bile dobile oznake Level 1, Level 2 in Level 3. Vsako raven odlikuje po tem, kako enostavno je mogoče natančno ovrednotiti sredstva, pri čemer je premoženje stopnje 1 najlažje.
1. stopnja
Sredstva 1. stopnje so tista, ki se vrednotijo po zlahka opazljivih tržnih cenah. Ta sredstva lahko označimo na trgu in vključujejo državne zakladne zapise, tržne vrednostne papirje, tuje valute in zlata polna.
2. stopnja
Ta sredstva in obveznosti nimajo rednih tržnih cen, vendar jim je mogoče dati pošteno vrednost na podlagi kotiranih cen na neaktivnih trgih ali modelov, ki imajo opazne vložke, kot so obrestne mere, privzete stopnje in krivulje donosnosti. Zamenjava obrestnih mer je primer sredstva stopnje 2.
3. stopnja
Stopnja 3 je najmanj označena na trgu kategorij, z vrednostmi sredstev na podlagi modelov in nevpadljivih vložkov - predpostavke udeležencev na trgu se uporabljajo pri določanju cen sredstva ali obveznosti, saj na njih ni na voljo tržnih informacij. S sredstvi stopnje 3 se ne trguje aktivno, njihove vrednosti pa je mogoče oceniti le s kombinacijo zapletenih tržnih cen, matematičnih modelov in subjektivnih predpostavk.
Primeri sredstev na ravni 3 vključujejo hipotekarne vrednostne papirje (MBS), delnice zasebnega kapitala, zapletene izvedene finančne instrumente, tuje delnice in dolg v težavah. Proces ocenjevanja vrednosti sredstev stopnje 3 je vodstvu znan kot znamka.
Ključni odvzemi
- Od podjetij se zahteva, da določena sredstva zapišejo po njihovi sedanji vrednosti in ne po zgodovinskih stroških ter jih razvrstijo med sredstva na ravni 1, 2 ali 3, odvisno od tega, kako enostavno jih je mogoče ovrednotiti. Sredstva 3. stopnje so finančna sredstva in obveznosti, ki so velja za najbolj nelikvidno in jih je najtežje ceniti. Njihove vrednosti je mogoče oceniti le s kombinacijo zapletenih tržnih cen, matematičnih modelov in subjektivnih predpostavk. Primeri sredstev stopnje 3 vključujejo hipotekarne vrednostne papirje (MBS), delnice zasebnega kapitala, zapletene izvedene finančne instrumente, tuje delnice in ogroženi dolg. Proces ocenjevanje vrednosti sredstev stopnje 3 je znano kot znamka za upravljanje.
Posebna vprašanja
Ker je premoženje na ravni 3 težko ovrednotiti, vlagateljev vrednotenje ne sme vedno upoštevati po knjigovodski vrednosti. Vrednotenja so predmet razlage, zato je treba upoštevati mero varnosti, da se upoštevajo morebitne napake pri uporabi vhodov 3. stopnje za vrednotenje sredstva.
Sredstva stopnje 3 pogosto predstavljajo le majhen del bilanc stanja podjetja. Vendar pa so v nekaterih panogah, kot so velike naložbene trgovine in poslovne banke, bolj razširjene.
Ta sredstva so bila deležna velikega pregleda med kreditnim krčenjem leta 2007, ko so hipotekarni vrednostni papirji (MBS) utrpeli velike privzete vrednosti in odpise vrednosti. Podjetja, ki so bila v njihovi lasti, pogosto niso prilagajala vrednosti sredstev navzdol, čeprav so se kreditni trgi zavarovanih vrednostnih papirjev (ABS) izsušili in vsi znaki kažejo na zmanjšanje poštene vrednosti.
Snemanje sredstev 3. stopnje
Pretekle napačne presoje vrednosti sredstev na ravni 3 so spodbudile strožje regulativne ukrepe. Tema 820, predstavljena leta 2009, je podjetjem naložila, da ne navedejo samo vrednosti svojih sredstev 3. stopnje, temveč tudi predstavijo, kako bi uporaba teh tehnik vrednotenja lahko vplivala na te vrednosti.
Potem je leta 2011 FASB postal strožji in zahteval uskladitev začetnega in končnega stanja za sredstva 3. stopnje, pri čemer je bila posebna pozornost namenjena spremembam vrednosti obstoječih sredstev ter podrobnostim o prenosih novih sredstev v raven 3 ali iz nje stanje.
Prav tako je bila zagotovljena večja jasnost glede razkritij, ki jih morajo podjetja razkriti pri ravnanju s sredstvi stopnje 3, vključno z zahtevami za "kvantitativne informacije o nevpadljivih podatkih", ki se uporabljajo za analizo vrednotenja, kot del širše razčlenitve procesov vrednotenja. Drugi dodatek je bila analiza občutljivosti z namenom pomagati vlagateljem bolje obvladati tveganje, da se vrednotenje sredstev 3. stopnje konča kot napačno.
FASB je avgusta 2018 izdal posodobitev teme 820 z naslovom Posodobitev računovodskih standardov 2018-13. V teh smernicah, veljavnih za računovodske izkaze s proračunskimi leti, ki se začnejo 15. decembra 2019 ali pozneje, so bila spremenjena nekatera prejšnja pravila.
Podjetja so bila pozvana, naj razkrijejo ponudbo in tehtano povprečje "pomembnih nevpadljivih vložkov" in način njihovega izračuna. FASB je tudi odredil pripovedne opise, da se osredotočijo na negotovost merjenja računa na datum poročanja, ne na občutljivost na prihodnje spremembe.
Ta nov pristop je zasnovan za še večjo preglednost in primerljivost, čeprav imajo podjetja še vedno veliko svobode pri odločanju, katere informacije so pomembne in razkrite.
