Kaj je indeks KBW Bank?
Bančni indeks KBW je referenčni indeks delnic v bančnem sektorju. Indeks so razvile investicijske banke Keefe, Bruyette in Woods, ki je specializirano za finančni sektor. Vključuje ponder 24 bančnih zalog, izbranih kot kazalniki te panožne skupine. Zaloge predstavljajo velike banke ameriškega nacionalnega denarnega centra, regionalne banke in varčne institucije.
Ključni odvzemi
- Bankovski indeks KBW sledi cenam delnic uglednih bančnih podjetij v poskusu, da bi bil zvonik za opazovalce bančne industrije. Indeks obstaja približno od leta 1991. Vključuje 24 delnic, izbranih med največjimi regionalnimi in državnimi bančnimi podjetji.
Kako deluje indeks KBW Bank
Indeks KBW uporablja metodo prilagoditve s prilagojeno tržno kapitalizacijo s spremenljivo tržno prilagoditvijo. Sestavne dele indeksa izbere odbor iz petih oseb (4 KBW zaposlenih in en redno zaposlen v borzi Nasdaq), ki se sestajajo četrtletno. Njihova merila za izbor poskušajo ponoviti nekatere tržne, industrijske in geografske segmente, tako da izberejo med največjimi bančnimi podjetji, ki izpolnjujejo začetna merila upravičenosti.
Indeks se osredotoča posebej na bančništvo in odstranjuje komponente, ki bi bile močno povezane z zavarovanjem ali naložbami. Na primer, Goldman Sachs, Metlife in Berkshire Hathaway niso bistveno odsotni iz njegovih sestavnih delov, čeprav so te zaloge navedene v zalogah drugih podobnih indeksov. Od junija 2019 so posamezne komponente indeksa vključevale:
- Bank of NY Mellon (BK) BB&T (BBT) Bank of America (BAC) kapital ena finančna (COF) Citigroup (C) Državljanska finančna skupina (CFG) Comerica (CMA) Peta tretja banka (FITB) Prva republiška banka (FRC) Huntington Bancshares (HBAN) JP Morgan Chase (JPM) Keycorp (KEY) M&T Bank (MTB) New York Community Bank (NYCB) Northern Trust (NTRS) PNC Financial Services (PNC) Ljudska združena finančna (PBCT) Regije Finančna (RF) State Street (STT) Suntrust Banke (STI) SVB Financial Group (SIVB) Ameriški bancorp (USB) Wells Fargo & Co (WFC) Zion's Bancorp (ZION)
Indeks je bil 21. oktobra 1991 nastavljen na začetno vrednost 250. Opcije so se začele trgovati 21. septembra 1992. Indeks je začel s prodajo na borzi v Philadelphiji, ki jo je pozneje kupil Nasdaq. Ker je indeks izviral kot del Filadelfijske borze, ga nekateri prodajalci še vedno označujejo kot bančni indeks PHLX / KBW. Izračun in razširjanje vrednosti indeksa se zgodi enkrat na sekundo ves redni trgovalni dan pod simbolom BKX.
Bankovni indeks KBW je bil dolga leta standardni referenčni indeks za bančni sektor na borznem trgu. To je bil tudi edini način za trgovanje s širokim bančnim sektorjem zahvaljujoč trgu z opcijami pred pojavom in širjenjem borznih skladov (ETF). Ker je na voljo toliko drugih možnosti za zastopanje sektorja, indeks zdaj ni več edini predstavnik bank.
Zdaj so na voljo različice ETF indeksa, vključno s PowerShares KBW Bank ETF s trgovinskim simbolom KBWB. Ti ETF poskušajo izslediti osnovni indeks z lastnikom iste kombinacije zalog sestavnih delov, vendar noben ETF ne more doseči popolne korelacije zaradi potrebe sklada, da sprejme vse odkupe delnic.
Po besedah Nasdaq-a Odbor za indeks skuša čim bolj zmanjšati promet. Odbor vsako četrtletje ocenjuje sestavo indeksa marca, junija, septembra in decembra. Začasne ocene se lahko izvedejo po izrednih okoliščinah. Te okoliščine vključujejo delitve delnic ter določene delitve in izdaje pravic ter pomembna pravna vprašanja ali stečaj podjetja.
Velike banke v primerjavi z regionalnimi bankami
Vlagatelji bi morali razumeti, da čeprav je indeks KBW Bank dober zastopnik bančnega sektorja, se osredotoča le na velike zaloge kapitala. Ne vključuje regionalnih bank, ki so običajno nekoliko manjše. Zato bi morali vlagatelji analizirati tako bančni indeks KBW kot predstavnika naslednje stopnje v bančnem sektorju. Za doslednost je indeks regionalne banke KBW s simbolom KRX ena od rešitev. Obstaja ETF, ki se imenuje Invesco KBW Regional Banking Portfolio s simbolom KBWR.
