Dow komponenta JPMorgan Chase & Co. (JPM) je na petkovem predprodajnem trgu začela uvodni posnetek sezone zaslužka v prvem četrtletju, pri čemer naj bi bančni velikan poročal o dobičku na delnico v višini 2, 29 USD in 27, 7 milijarde USD prihodkov. Banka je v četrtem četrtletju premagala pričakovanja, a zgrešila prihodke, analitiki z Wall Streeta pa so ponovno precenili vpliv ameriške gospodarske moči na bančni sektor.
Ta mešana tema bo morda prevladovala tudi tokrat, čeprav naj bi lansko zgodovinsko znižanje davkov leta 2018 obremenilo gospodarsko rast. To se ni zgodilo v prvem četrtletju, zdaj pa je Atlanta Fed pričakovala povprečno 2, 0-odstotno rast BDP. Posledično bi morali potencialni vlagatelji znižati svoja pričakovanja in počakati, da delnice trgujejo po rezultatih. Če je preteklost prolog, bi lahko reakcija nakupa novic hitro izzvenela.
JPM Dolgoročni grafikon (1990 - 2018)
Zaloga je leta 1990 padla na ves čas nizkih enoštevilčnih številk in se dvignila in vstopila v naraščajoč trend, ki je leta 1996 zlomil devetletni odpor v zgornjih najstniških letih. Nakupni pritisk se je nato pospešil, kar je prineslo impresivne dobičke marca 2000, ko se je prelil pri 67, 20 $. Ta vrh je pomenil najvišji vrh v naslednjih 15 letih, pred padcem medvedjega trga, ki je oktobra 2002 dosegel sedemletno najnižjo vrednost na 15, 26 dolarja.
Petvaljni miting Elliotta je zastal tik pod ravnijo odškodnine Fibonaccijev.786 leta 2007, kar je označilo ciklični vrh pred gospodarskim zlomom 2008. Zaloga je v tistem skrbljivem obdobju presegla svoje vrstnike, družba pa je ves čas spuščanja ohranjala zdravo bilanco stanja, ki je leta 2002 znižala nizko vrednost za 30 centov. S tem vrhuncem se je končno končal devetletni trend upadanja in se sprožil mešani val okrevanja, ki je trajal več kot štiri leta, da se je sredi 40-ih let začelo.
Preboj leta 2013 je povzročil skromen trend naraščanja, ki je junija 2015 končno dosegel višino 2000. Zaloga se je uprla v odpor, izklesala je nestanoviten diagonalni vzorec, ki je imel podporo v nizkih 50-ih letih pred izpadom po predsedniških volitvah 2016. Napadi so v prvem četrtletju 2017 zastali v nižjih 90-ih dolarjih in to raven odpravili septembra, prižgali pa so močan reli val, ki je februarja 2018 objavil najvišjo vrednost 119, 33 dolarja.
Kratkoročni grafikon JPM (2017 - 2018)
Ukrepi s cenami v zadnjih treh letih so močno spodbudili zgornje 60. in nizke 90. dolarje, kar je zmanjšalo verjetnost za ponovitev leta 2008. Vendar od maja 2017 ni večjih povračil, kar bi povečalo možnosti za popravek ki zalogo spusti v dvojne števke. Marčevsko nazadovanje je zaključilo mesečno stohastično križanje, kar je pomenilo prvi dolgoročni prodajni cikel v skoraj enem letu, hkrati pa je tržnim akterjem naložilo, naj bodo pozorne na to spovednico.
Fibonaccijeva mreža, ki se je raztegnila čez naraščajoči trend, ki se je začela maja 2017, organizira kratkoročno cenovno akcijo, februarja in aprila pa znižanje testira stopnjo popravka.382. 50-odstotna korekcija se je ujemala s psihološkim nivojem 100 dolarjev, s čimer je bil očiten spodnji cilj, če se delnice podpirajo med 105 in 107 dolarjev. Medtem je korekcija.618 nameščena v dveh točkah septembrske skodelice in izpusta, kar ponuja potencialno priložnost za nakup z majhnim tveganjem, če se spodnja stran nabere.
Količinski bilančni znesek (OBV) se je v letu 2012 znižal na ves čas nizek in je stopil v fazo kopičenja, marca 2017. je dosegel odpornost v letu 2011 (modra črta). Nekaj mesecev pozneje je dosegel višji niz in izpadel nad sporno raven v Februar 2018. Kljub temu pa šibka cenovna akcija od takrat preizkuša novo podporo, pri čemer je razčlenitev kazalcev sprožila nov krog dolgoročnih prodajnih signalov.
Spodnja črta
Zaloge JPMorgan so od januarja 2018 obdržane v območju trgovanja, s prekinjenim februarskim prebojem pa so se okrepile odpornosti blizu 120 dolarjev. Kazalniki sorazmerne moči so prešli v cikle prodaje, vendar bi se lahko zaloga hitro okrevala, če bi se ameriške gospodarske številke v drugem četrtletju povečale. Kot rezultat, na dolgih ali kratkih položajih trenutno ni veliko zaslužiti. (Za dodatno branje si oglejte: JPMorgan: Dimon vidi dovolj možnosti za rast .)
