Jesse Livermore, rojen leta 1877, je eden največjih trgovcev, o katerem malo ljudi ve. Medtem ko je knjiga o njegovem življenju, ki jo je napisal Edwin Lefèvre, "Spomini borznega ponudnika" (1923), za vse trgovce zelo cenjena, si zasluži več kot le kratko priporočilo. Livermore, ki je avtor knjige "Kako trgovati z zalogami" (1940), je bil eden največjih trgovcev vseh časov. Na vrhuncu leta 1929 je bil Jesse Livermore vreden 100 milijonov dolarjev, kar v današnjih dolarjih približno ustreza 1, 5-13 milijard dolarjev, odvisno od uporabljenega indeksa.
Ogromnost njegovega uspeha postane še bolj osupljiva, če pomislimo, da je trgoval sam, z lastnimi sredstvi, lastnim sistemom in skupaj s tem ni trgoval s kapitalom drugih. Brez dvoma so se časi spremenili, odkar je gospod Livermore trgoval z zalogami in blagom. Trgi so bili v primerjavi s današnjimi trgovci na drobno trgovanje, poteze pa so nestanovitne. Jesse govori o drsnih večjih zalogah z več točkami z nakupom ali prodajo 1.000 delnic. Kljub razlikam na trgih pa je takšna avtomatizacija povečala likvidnost, tehnologijo, regulacijo in številne druge dejavnike, ki trge še danes vodijo.
Test časa Glede na to, da pravila tega trgovca še vedno veljajo in so cenovni vzorci, ki jih je iskal, še danes zelo pomembni, si bomo ogledali povzetek vzorcev, s katerimi je trgoval Jesse, pa tudi njegove časovne kazalnike in pravila trgovanja. (Če želite več klasičnih in manj znanih naložbenih naslovov dodati v svojo zbirko, si oglejte Knjige za vlaganje, ki jih splača prebrati .)
Cenovni vzorci Jesse ni imel priročnosti sodobnih grafikonov, da bi lahko graficiral svoje vzorce cen. Namesto tega so bili vzorci preprosto cene, ki jih je vodil v knjigi. Všeč mu je bilo le trgovanje z zalogami, ki se gibljejo v trendu, in se je izogibal trgom. Ko so se cene približale ključni točki, je počakal, kako je odreagiral.
Na primer, če je delnica znižala 50 dolarjev, nato pa poskočila na 60 dolarjev in se je zdaj vrnila na 50 dolarjev, so Jessejeva pravila določila, da se čaka, da se začne trgovati ključna točka. Če bi se ta ista zaloga premaknila na 48 dolarjev, bi sklenil trgovino na kratki strani. Če bi odskočil z ravni 50 dolarjev, bi vstopil dolgo pri 52 dolarjih in natančno opazoval raven 60 dolarjev, kar je tudi "prelomna točka." Zvišanje nad 60 dolarjev bi na primer sprožilo dodatek k poziciji (piramidiranje) pri 63 dolarjih. Če ne prodrete ali zadržite nad 60 USD, bi prišlo do likvidacije dolgih pozicij. V tem primeru medpomnilnik v vrednosti 2 USD ni natančen; blažilnik se bo razlikoval glede na ceno delnic in nestanovitnost. Želimo medpomnilnik med dejanskim prebojem in vstopom, ki nam omogoča, da se začnemo premikati zgodaj, vendar bo rezultat manj napačnih prebojev.
Medtem ko Jesse ni trgoval s prodajalnami, je delal trgovske prekinitve z različnih trgov. Uporabil je podobno strategijo kot zgoraj, ko je vstopil na novo visoko ali nizko, vendar je s pufrom zmanjšal verjetnost napačnih prebojev. (Poiščite bolj donosne lokacije za vstop in izstop s tem standardnim indikatorjem; preberite Merite volatilnost s povprečnim resničnim dosegom .)
Vzorec cen v kombinaciji z analizo obsega je bil uporabljen tudi za določitev, ali bo trgovina ostala odprta. Nekateri kriteriji, ki jih je Jesse uporabil za določitev, ali je bil na pravem položaju, so bili:
- Povečanje obsega ob preboju. Prve dni po prekinitvi cene bi se morale premikati v smeri preboja. Pojavi se običajna reakcija, kjer se cene nekoliko umaknejo v primerjavi s trendom, vendar je količina pri slednjih nižja kot v trendni smeri. Ko se običajna reakcija konča, glasnost se še enkrat poveča v smeri trenda.
Odstopanje od teh vzorcev je bilo opozorilni signal in, če je potrjeno z gibanjem cen nazaj skozi ključne točke, je kazalo, da je treba sprejeti izstopajoči ali nerealizirani dobiček.
Časovno posredovanje trga Vsak trgovec ve, da je lahko prav prehitro ali nekoliko prepozno tako škodljivo kot preprosto narobe. Čas je ključnega pomena na finančnih trgih in nič ne zagotavlja boljšega časovnega razporeda od same cene. Ključne točke, navedene zgoraj, se pojavljajo tudi pri posameznih zalogah in tržnih indeksih. Pred vstopom na velike pozicije pustite, da cena potrdi trgovino.
Jesse Livermore je verjel, ne glede na to, koliko "občutimo", da vemo, kaj se dogaja, moramo počakati, da trg potrdi svojo tezo. In šele ko to storimo, opravimo svoje posle - in to moramo storiti takoj. (Od izbire prave vrste zalog do nastavljanja izgub, se naučite, kako pametno trgovati z dnevnimi strategijami trgovanja za začetnike .)
Pravila trgovanja Pravila trgovanja, ki sledijo, so preprosta in so jih mnogi trgovci vključili v številne načrte trgovanja, saj so bili ustvarjeni pred skoraj stoletjem. Še danes veljajo in so nastali pod Jessejevim truizmom: "Na Wall Streetu ni nič novega. Ne more biti, saj so špekulacije stare toliko kot hribi. Karkoli se bo danes na borzi zgodilo in se bo zgodilo ponovno."
- Trgovati s trendom. Kupujte na trgu bikov, kratek na trgu z medvedom. Ne trgujte, kadar ni jasnih priložnosti. Trgovanje s ključnimi točkami. Pred vstopom počakajte, da trg potrdi mnenje. Potrpežljivost vodi do "velikega denarja". Naj dobiček teče. Zaprite poklice, ki prikazujejo izgubo (dobri posli navadno prikazujejo dobiček takoj). Trgovanje ustavite in vedite, preden vstopite. Izključite trgovanje, pri katerem je možnost nadaljnjega dobička oddaljena (trend se zmanjšuje ali upada). v vsakem sektorju; trgujte z najmočnejšimi zalogami na trgu bikov ali najšibkejšimi zalogami na trgu medvedov. Ne izgubljajte povprečne izgubljene pozicije. namesto tega zaprite položaj. Ne spremljajte preveč zalog.
Če povzamemo strategijo Jesseja Livermoreja, je bil Jesse zelo uspešen, a je tudi večkrat izgubil bogastvo. Vedno je prvi priznal, ko se je zmotil in ko je izgubil denar, je prišel do dveh možnih krivcev:
- Pravila trgovanja niso bila v celoti določena (kar ne velja za večino njegovih izgub). Pravila niso bila upoštevana.
Za današnjega trgovca so to še vedno verjetno krivci, ki vodijo v dobiček. Če želimo biti dobičkonosni, moramo dejansko ustvariti dobičkonosni sistem trgovanja, nato pa se ga moramo držati pri dejanskem trgovanju.
Jesse je orisal preprost sistem trgovanja za nas: počakajte na ključne točke, preden vstopite v trgovino. Ko točke pridejo v poštev, jih trgujte s pufrom in trgujte v smeri celotnega trga. Naj cena narekuje naša dejanja in ostanite pri donosnih poslih, dokler ne obstaja dober razlog za izstop iz trgovine. Izgube bi morale biti majhne in trgovanje se mora izogibati, kadar ni jasnih priložnosti. Kadar obstajajo priložnosti za trgovanje, trgovinske zaloge, ki se najverjetneje najbolj premikajo. (Za več knjig si oglejte deset knjig, ki jih mora vsak vlagatelj prebrati .)
