Korporacija Starbucks (SBUX) se je tiho prebila v vodstvo Nasdaq 100, saj je v letu 2019 objavila veliko močnejše donose kot splošno veljavni člani FAANG in velika večina zalog velike tehnologije. Kavni velikan je novembra 2018 izbruhnil nad triletnim odporom pri 64 ameriških dolarjih hkrati, ko se je večina tržnega vesolja spirala na večmesečne nižje, zaloga pa je v zadnjih devetih mesecih vztrajno gradila na tej odpornosti, kar je dvignilo v zgornje 90-e.
Ali je prepozno, da skočite na krov tega premikajočega se vlaka, ki ima od januarja že 50-odstotno donosnost, ali se lahko vlagatelji pridružijo zabavi in še vedno spijo ponoči brez strahu pred neizogibnim padcem? Navsezadnje je kupovanje visokih in prodaja višjih včasih smiselno, toda ali bo v tem primeru uspelo, še posebej, če se geopolitični čelni vetrovi širijo navzgor, ko se usmerimo proti pogosto nestanovitni četrti četrtini?
Opozorilni znaki
Prvo opozorilo, da zdaj morda ni najboljši čas za nakup, se skriva v zadnji ceni zapiranja. Delnica je končala sejo v petek, 9. avgusta, pri 96, 30 USD, potem ko so 26. julija objavili najvišji znesek 99, 72 dolarja. Ko boste dobili priložnost, prvič odprite seznam delnic, ki trgujejo precej nad 100 dolarjev in opazite, koliko se jih je zvrstilo na to psihološko raven in nato nekaj stopnic nad ali pod magično številko zaustavilo ali obrnilo. To je značilno tržno vedenje iz več razlogov.
Prvič, analitiki običajno postavljajo cenovne cilje po okroglih številkah v samoizpolnjujoči se prerokbi, ki spodbuja naraščajoče trende. Vendar pa ob zadetju ciljev pogledajo tudi drugi ali tretji pogled, pogosto pa spremenijo smer v previdnih komentarjih, ki spodbujajo prodajni pritisk. Pozorno na to točko je JPMorgan odstranil zaloge Starbucks-a s seznama ostrenja analitika "na ocenjevanje" le tri dni po tem, ko je bil ves čas dosežen najvišji znesek 28 centov pod 100.
Drugič, tehniki veliko okroglo število vidijo kot območja naravne odpornosti v višjih trendih, kjer en niz lastnikov dvigne deleže, kar pušča praznino, ki jo je treba zapolniti z novimi delničarji, ki se ne motijo držati na visoki ravni. Tržna psihologija deluje tudi, ko se rally dvigne v 100 dolarjev od 80-ih ali nizkih 90 dolarjev, ker trgovci in vlagatelji preidejo v zaščitni način, nervozni, da jih bodo drugi zmagovalci premagali pred izhodnimi vrati.
Doseženi ciljni cilji
TradingView.com
Podatki o Fibonaccijeh so še en razlog, da dvakrat premislimo o nakupu zalog. Popolnoma normalno je, da povprečni izpadi dosežejo cenovne cilje pri razširitvah za 1.618 ali 2.000, preden vnesejo vmesne popravke, medtem ko lahko vodilni na tržišču pogosto podaljšajo premik 2.618. Starbucks je pravkar zadel 3.000 podaljšek, kar je poudaril ogromno relativno moč, hkrati pa opozoril, da je naraščajoč trend močno pretiran.
Mesečni stohastični oscilator je uporaben tudi za merjenje dolgotrajnosti naraščajočega ali upadajočega trenda. Bikovi in medvedji krosoverji običajno napovedujejo šest do devet mesecev relativne moči ali šibkosti, odvisno od osnovnega trenda. Zaloga je oktobra 2017 vstopila v nakupni cikel, ki se je zdaj raztezal na 22 mesecev, kar je dodalo odčitke, ki so bili previdni, kar napoveduje začetek večmesečnega popravka.
Dolžina časa, porabljenega pri preobremenitvah, zagotavlja dodaten vložek, predhodni analogi pa pogosto delujejo kot fraktali za trenutno cenovno ukrepanje. Če pogledamo preteklo desetletje, so zaloge približno dve leti v dveh primerih zabeležile odčitek kupcev, v povprečju pa približno 10 mesecev. Sedanja instanca je prešla v to območje pred 10 meseci oktobra 2018, tako da je zdaj vstopilo v veliko preobratno obdobje, ki sega v prvo obletnico šele sedem tednov.
Spodnja črta
Starbucksove zaloge so do zdaj v letu 2019 dvignile neverjetnih 50%, vendar se zbirajo temni tehnični oblaki, kar poveča možnosti za vmesni popravek, ki preizkuša veliko nižje ravni cen.
