Majhne kapice so vstopile v njihov najbolj sezonsko pozitiven čas v letu, a to je malo utehe po grozljivem letu 2018, ki je indeks Russell 2000 vrgel več kot 12%. Še huje je, da so sredi leta cenovne akcije povzročile ogromno ponaredkov, z novim podvigom, ki mu je sledila skoraj 28-odstotna upadanje decembra. Obe meritvi nakazujeta, da bo minilo še veliko časa, preden bodo izčrpani investitorji ta kotiček tržnega vesolja zaupali v svoje pokojninske račune.
Vendar pa so številne komponente z majhnimi pokrovčki dosegle močno prenastavljeno raven, ki bi lahko ustvarila večmesečne obnovitvene valove ali vsaj odbila do upora, ki ga je mogoče uporabiti za lažjo ali odpravo preostale izpostavljenosti. Vsak izid bo bolj slab, če ste obtičali na teh radioaktivnih položajih, hkrati pa ponujate nove priložnosti za trgovce s položaji in hitro napolnjeno množico.
Pozitivna sezonskost bo po podatkih družbe EquityClock.Com trajala julija, medtem ko bo obdobje v aprilu objavilo najmočnejši dobiček Russela 2000 v zadnjih 20 letih. Vendar pa so se januarske donose v tem obdobju mešale, kupci pa so jim po zgodnjem mesečnem zaostanku pogosto pomagali. To kaže, da indeks še ni dosegel dna, morda čaka na široko prodajni vrhunec, podoben začetku 2016.
Mesečni grafikon IWM (2002 - 2018)
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) je na koncu medvladnega trga 2000–2002 prišel v nizkih 30-ih letih in se dvignil višje, vstopivši v zdravi trend, ki je bil julija 2007. sredi 80-ih dolarjev. Odpovedal se je skoraj 100 % dobičkov na trgu bikov med gospodarskim zlomom leta 2008, pri čemer smo našli podporo le za dve točki nad najnižjo vrednostjo iz leta 2002, medtem ko je nadaljnji odmik potreboval več kot dve leti, da je končal krožno potovanje v vrh desetletja.
Sklad je zaključil petletni vzorec skodelic in rokovanja in izbruhnil januarja 2013, vstopili pa so v napreden napredek, ki se je aprila 2015 zaustavil nad 125 dolarjev. Globok diapozitiv je prebil 50-mesečno eksponentno drseče povprečje (EMA) v letu 2016, s čimer je bil tretji kršitev te dolgoročne ravni podpore od leta 2009. Kupci so nato prevzeli nadzor, s čimer so po predsedniških volitvah ustvarili nove vrhove. Vzpon se je hitro spustil v rahlo pobočje in se uveljavil na najvišji avgustu 2018 pri vrednosti 173, 39 USD.
Naslednji povratek se je zložil v dva široka prodajna vala, decembrski zamah pa je že četrtič razbil 50-mesečno EMA. Najnižje nianse iz let 2009, 2011, 2015 in 2018 se lahko povežejo z naraščajočo trendno črto, kar kaže na začetek vmesnega dviga, vendar dolge sence sveč prek podpor napovedujejo kite več kot teden ali dva pred nakupom signalov, ki podpirajo vstop na dolge strani.
Medvedji dolgoročnejši izgledi
Dolgoročnejši obeti so manj konstruktivni, saj je 10-letna cenovna akcija izklesala Elliott petvaljni rally vzorec, ki bi zdaj lahko označil konec trga z biki z majhnimi kapicami. Še huje je, da bo trenutna razprodaja morda pritegnila tretji val padca Elliotovega petvalnega upada, ki bo na koncu zaključil 100-odstotno korekcijo prejšnjega petega vala (tretji relijski val). To bi posledično dodalo 40 točk sedanjemu slabšanju, kar bi pustilo sklad v spodnjih 90-ih.
Vrstica% K mesečnega oscilatorja za stohastiko se je pravkar dotaknila premlete prodajne črte, počasnejša črta% D pa bi lahko trajala še en mesec, da bi prišli do nje. To ne pomeni dobrega prehitrega preobrata, saj je konvergenca v preobremenjenem območju znana tudi kot "stohastični pop", vzorec, ki ga je prvič opisal Jake Bernstein v svoji knjigi iz leta 1995, "The Compleat Day Trader." Spremenjen z Davidom Stecklerjem v članku iz leta 2000 "Tehnična analiza zalog in surovin (TASC)", ta priprava pogosto sledi najnižjim cenovnim dejanjem v celotnem prodajnem ciklu.
Spodnja črta
Russell 2000 je dosegel desetletno podporo v trendu, ki bi lahko povzročila prekomerno prodajo, vendar časovni dejavniki niso usklajeni s ceno, zato tržnim akterjem nalagajo, naj za zdaj stojijo ob strani in čakajo na bolj konstruktivne signale.
