Začetna javna ponudba (IPO) nasproti zasebni umestitvi: pregled
Zasebna podjetja, ki si želijo z zbiranjem vrednostnih papirjev pridobiti kapital, imajo dve možnosti: ponuditi vrednostne papirje javnosti ali z zasebno ponudbo. Predpisi o javnih vrednostnih papirjih so predmet večjega pregleda kot tisti, ki veljajo za zasebne dajatve.
Vsak ponuja potreben kapital, vendar se merila za izdajo, tekoče finančno poročanje in razpoložljivost vlagateljev razlikujejo glede na vrsto izdaje.
Ključni odvzemi
- Zasebna podjetja, ki poskušajo z izdajo vrednostnih papirjev zbrati kapital, imajo na voljo dve možnosti: ponuditi vrednostne papirje javnosti ali z zasebno dajanjem na trg. IPO prevzamejo naložbene banke, ki potem dajo vrednostne papirje na voljo za prodajo na odprtem trgu. vrednostni papirji, ki se sprostijo v prodajo samo pooblaščenim vlagateljem, kot so investicijske banke, pokojnine ali vzajemni skladi.
IPO
IPO je urejena s strani Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC) in zahteva, da vlagatelji redno trgujejo s strogimi merili za računovodsko poročanje.
Pri IPO izdajatelj pridobi pomoč zavarovalnice, ki pomaga določiti vrsto vrednostnega papirja za izdajo, najboljšo ponudbeno ceno, število izdanih delnic in čas, kako ga dati na trg.
Čeprav podjetja, ki prevzamejo zavarovanje, kot sta Goldman Sachs (GS) ali Morgan Stanley (MS), ki izdajo izdajo delnic na trgu, prodajo svojim strankam po začetni prodajni ceni, lahko povprečni vlagatelji pridobijo delnice, ko začnejo trgovati na sekundarnem trgu. IPO-ji so lahko tvegana stava za vlagatelje, saj predhodne tržne aktivnosti ni mogoče oceniti. Zato je branje poročila o prospektu IPO in pridobivanje kakršnega koli znanja o podjetju ključno pred vlaganjem.
IPO-ji so postali prijaznejši malim podjetjem zaradi sprejetja zakona o hitrih podjetjih, ki je bil ustvarjen za podporo najemanju in zmanjšanju sicer velikega bremena finančnega poročanja za mala podjetja, ki vlagajo IPO.
Zasebna umestitev
Ponudbe zasebnih umestitev so vrednostni papirji, ki se sprostijo v prodajo samo pooblaščenim vlagateljem, kot so investicijske banke, pokojnine ali vzajemni skladi. Nekateri posamezniki z visoko neto vrednostjo lahko delnice tudi kupijo prek teh možnosti.
Podjetja, ki uporabljajo zasebne umestitve, na splošno iščejo manjši znesek kapitala od omejenega števila vlagateljev. Če so izdani v skladu s pravilom D, so ti vrednostni papirji izvzeti iz številnih zahtev za javno računovodstvo po računovodskem poročanju, s čimer prihranijo čas in denar družbe izdajateljice.
Zasebni izdajatelj umestitev lahko proda zapletenejše vrednostne papirje pooblaščenim vlagateljem, ki razumejo potencialna tveganja in koristi, kar podjetju omogoča, da ostane kot zasebno podjetje in se izogne potrebi po predložitvi letnih razkritij pri SEC.
Trženje izdaje je lahko težje pri zasebnih umestitvah, saj so te naložbe lahko precej tvegane z nižjo likvidnostjo kot vrednostni papirji, s katerimi se trguje na javnem trgu. Zasebne umestitve se lahko izvedejo tudi hitreje kot IPO. Za podjetje, ki ceni svoj položaj zasebnega podjetja, jim ni treba žrtvovati te zasebnosti, vendar lahko vseeno dobijo dostop do likvidnosti ali gotovine iz posla.
