Vse večje število vlagateljev delnic in izvršnih direktorjev pričakuje recesijo v letu 2019 - kar je polno leto pred prejšnjimi napovedmi - ob vplivu ustavitve vlade ZDA in trgovinskega spora med ZDA in Kitajsko. Najslabše leto indeksa S&P 500 v desetletju v letu 2018 je to pesimizem še povečalo, saj je več kot polovica izmed 134 izvršnih direktorjev, ki so jih anketirali na nedavnem vrhu izvršnega direktorja Yale, napovedovala recesijo do konca leta.
Goldman Sachs pravi, da bi morali zgodaj opaziti upad in se pripraviti na pet ključnih dogodkov. Rdeče zastave vključujejo rast BDP, ki pade pod 1% ali povečanje brezposelnosti, močan dvig ravnotežja v zasebnem sektorju, nadaljnji premik vlagateljev v smeri gotovine, indeks proizvodnje ISM pod 50 in ravno industrijsko proizvodnjo na Business Insider.
5 velikih recesijskih signalov
- Rast BDP pod 1% ali močan porast brezposelnostiSpeke v finančnem stanju zasebnega sektorjaNeprekinjeno vrtenje v indeks proizvodnje gotovineISM pod 50Flatna industrijska proizvodnja
Strategi Goldman Sachs spadajo med bolj bikajoče opazovalce trga, saj napovedujejo, da bo ameriško gospodarstvo v letošnjem letu še naprej raslo nadpovprečno, brez recesije do leta 2020. Izpostavljajo pozitivne dejavnike, vključno z visokimi stopnjami osebnega varčevanja in močno rastjo realnega dohodka.
Kazalniki za gledanje
Medtem ko je investicijsko podjetje na dolgi rok optimistično, Goldman ponuja kontrolni seznam indikatorjev za vlagatelje, ki želijo spremljati recesijska tveganja.
Močno povečanje stopnje brezposelnosti, ki je zdaj najnižja v letih, ali upočasnitev gospodarske rasti s hitrosti 3, 4% na tretjem četrtletju na letni ravni na pod 1%, bi lahko na trg opozorilo na slabo novico, je zapisal Goldman. Analitiki so tudi ugotovili, da v mesecih pred začetkom recesije finančna bilanca zasebnega sektorja ponavadi naraščajo.
Oster opozorilni znak delniških vlagateljev je že v prejšnji zgodbi o Investopediji glavni opozorilni znak. Vlagatelji so po finančni krizi leta 2008 najhitreje pospešili svoje stanje denarnih sredstev, kar se bo verjetno nadaljevalo, ko se bodo tržni trki nadaljevali. Dodelitev denarnih in obveznic običajno narašča 12–15 mesecev pred recesijo na Goldman. Strategi ugotavljajo, da je bil denar najbolj uspešen razred premoženja leta 2018.
Indeks proizvodnje ISM, ki spremlja zaposlenost, proizvodnjo, zaloge, nova naročila in dobave dobaviteljev, je še en ključni signal, če pade pod 50, lahko na Goldman signalizira velik upad. Trenutno je že nad tem.
Nazadnje Goldman priporoča, da si omislite ravno industrijsko proizvodnjo, ki je v zadnjem novembrskem branju zrasla za 0, 6%.
Pogled naprej
Številni opazovalci trga, vključno z analitiki Morgan Stanleyja, že trdijo, da strmo znižanje zalog v četrtini četrtletja že napoveduje skorajšnjo "recesijo zaslužka", ki bi se lahko sprevrgla tudi v upad. Veliko vprašanje ostaja, kako dolgo lahko ameriški potrošnik, ki predstavlja dve tretjini gospodarske dejavnosti, še naprej porabi in ohranja gospodarstvo v vodi. Konec koncev, ko se občutki vlagateljev zmanjšujejo zaradi napovedi o upočasnitvi gospodarske rasti in poslabšanju dobička podjetij, se bo trg leta 2019 morda moral podpirati za močnejšo vožnjo.
