Korelacija sama po sebi ne more vplivati na borzo, saj gre preprosto za to, da se dve stvari obnašata enako. Vendar pa je povezava med dejavnostjo dveh zalog ali med zalogami in uspešnostjo določenega indeksa, sektorja ali panoge lahko zelo pomemben dejavnik pri razvoju preudarne naložbene strategije. Analitiki delnic uporabljajo ukrep, imenovan korelacijski koeficient, da napovedujejo, kako se bo delnica obnašala na podlagi preteklega učinka in dejavnosti drugega vrednostnega papirja, s katerim je bilo dokazano, da zadevne zaloge korelirajo.
Kaj je korelacijski koeficient?
Korekcijski koeficient se uporablja za merjenje stopnje in smeri korelacije med dvema zalogama. Lahko je kjer koli med -1 in 1, čeprav je skoraj vedno vmes. Vsaka dva vrednostna papirja, ki imata koeficient 1, naj bi bila "popolnoma" povezana. To pomeni, ko ena zaloga premakne pet točk navzgor, druga pa istočasno počne isto. Korelacija -1 je "popolna" negativna korelacija, kar pomeni, da ko ena zaloga pade na pet točk, druga izgubi pet točk. Takšno vedenje je na borzi neverjetno redko, zato so popolne korelacije skoraj povsem teoretične.
Kako in zakaj korelirajo zaloge?
Večina delnic ima korelacijo nekje na sredini razpona, koeficient 0 pa kaže, da med obema vrednostnima papirjema ni nobene zveze. Na primer, zaloga v spletnem maloprodajnem prostoru verjetno nima povezave z zalogo avtomobilske karoserije. To je zato, ker imajo podjetja zelo različne dejavnosti, proizvodi in storitve avtomobilske trgovine pa niso stvari, ki bi jih bilo mogoče zagotoviti praktično.
Prodajalec knjig z opekami in maltami pa ima verjetno negativno povezavo z zalogami Amazon.com, saj je priljubljenost spletnega trgovca običajno slaba novica za tradicionalne knjižne trgovine. Zaloga priljubljenega plačilnega procesorja PayPal bo verjetno pozitivno povezana z zalogami spletnih trgovcev, ki uporabljajo njegove storitve. Če se zaloge eBay, Amazon in Best Buy poberejo zaradi povečanih prihodkov na spletu, je verjetno, da bo PayPal doživel podobno spodbudo, kot se bo povišal njen dohodek in poročila o pozitivnih zaslužkih spodbujajo vlagatelje.
Uporaba koeficienta korelacije
Ko razvijate naložbeno strategijo in izbirate zaloge za svoj portfelj, je korelacijski koeficient lahko zelo koristno orodje. Uporabite ga lahko za izbiro zalog v različnih panogah, ki se ponavadi gibljejo v tandemu, ali za varovanje stav, če izberete zaloge z negativnim koeficientom, tako da, če ena zaloga propade, bo druga verjetno spodbudila. Kadar ima koeficient korelacije 0, to ne pomeni, da se nikoli ne obnašajo enako; raje pomeni, da se bodo verjetno gibali drugače, kot se gibljejo skupaj, zaradi česar so nepredvidljivi. Vendar to pomeni tudi, da obstaja manjša verjetnost, da bodo številne nerazvrščene zaloge propadle hkrati.
Izbira različnih staležev z različnimi stopnjami in usmeritvami korelacije je ena najpogostejših in učinkovitih strategij diverzifikacije. Rezultat je portfelj, ki kaže splošni trend naraščanja, saj bi moral biti v vsakem trenutku vsaj ena zaščita v dobrem stanju, tudi če drugi ne uspevajo.
