Kaj je investicijsko bančništvo?
Naložbeno bančništvo je posebna delitev bančništva, povezana z ustvarjanjem kapitala za druga podjetja, vlade in druge subjekte. Investicijske banke prevzemajo nove dolžniške in lastniške vrednostne papirje za vse vrste korporacij, pomagajo pri prodaji vrednostnih papirjev ter pomagajo olajšati združitve in prevzeme, reorganizacije in posredniške posle tako za institucije kot za zasebne vlagatelje. Investicijske banke izdajateljem dajejo tudi napotke glede izdaje in umestitve zalog.
Investicijsko bančništvo
Razumevanje investicijskega bančništva
Številni veliki investicijski bančni sistemi so povezani ali podružnice večjih bančnih institucij, mnogi pa so postali imena gospodinjstev, največji so Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch in Deutsche Bank. Na splošno velja, da investicijske banke pomagajo pri velikih, zapletenih finančnih transakcijah. Lahko svetujejo, koliko je podjetje vredno in kako najbolje strukturirati posel, če stranka investicijskega bančnika razmišlja o prevzemu, združitvi ali prodaji. Vključuje lahko tudi izdajanje vrednostnih papirjev kot sredstva za zbiranje denarja za skupine strank in izdelavo dokumentacije za komisijo za vrednostne papirje in borzo, ki je potrebna za javno objavo družbe.
Ključni odvzemi
- Investicijsko bančništvo se ukvarja predvsem z ustvarjanjem kapitala za druga podjetja, vlade in druge subjekte. Dejavnosti investicijskega bančništva vključujejo sklepanje novih dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev za vse vrste družb, pomoč pri prodaji vrednostnih papirjev in pomoč pri olajšanju združitev in prevzemov, reorganizacije in posredniške posle tako za institucije kot za zasebne vlagatelje. Investicijski bančniki pomagajo korporacijam, vladam in drugim skupinam pri načrtovanju in upravljanju finančnih vidikov velikih projektov.
Vloga investicijskih bankirjev
V investicijskih bankah so zaposleni investicijski bančniki, ki podjetjem, vladam in drugim skupinam pomagajo pri načrtovanju in upravljanju velikih projektov, s čimer prihranijo čas in denar svojih strank z identificiranjem tveganj, povezanih s projektom, preden stranka napreduje naprej. Teoretično so investicijski bankirji strokovnjaki na svojem področju, ki imajo prst v zvezi s trenutnim naložbenim podnebjem, zato se podjetja in ustanove obrnejo na investicijske banke za nasvet, kako najbolje načrtovati njihov razvoj, saj lahko investicijski bančniki svoja priporočila prilagodijo sedanje stanje gospodarskih zadev.
V bistvu investicijske banke služijo kot posredniki med podjetjem in vlagatelji, kadar želi družba izdati delnice ali obveznice. Investicijska banka pomaga pri določanju cen finančnih instrumentov za povečanje prihodkov in pri krmarjenju z regulativnimi zahtevami. Ko ima podjetje prvotno javno ponudbo (IPO), pogosto investicijska banka odkupi vse ali večino delnic tega podjetja neposredno od družbe. Nato bo investicijska banka kot pooblaščenec družbe IPO prodala delnice na trgu. S tem je podjetje veliko lažje, saj dejansko IPO naložijo investicijski banki.
Poleg tega investicijska banka ustvarja dobiček, saj bo na splošno svoje delnice cenila po ceni, ki jo je sprva plačala. Pri tem prevzame tudi veliko tveganje. Čeprav izkušeni analitiki uporabljajo svoje strokovno znanje, da zaloge natančno ocenijo, kolikor je le mogoče, lahko investicijska banka izgubi denar za posel, če se izkaže, da je precenila delnico, saj bo v tem primeru morala delnice prodati manj kot sprva je plačala.
Primer investicijskega bančništva
Recimo, da želi Pete's Paints Co., veriga, ki dobavlja barve in drugo strojno opremo, javno objaviti. Pete, lastnik, stopi v stik z Josejem, investicijskim bankirjem, ki dela za večje podjetje za investicijske bančnike. Pete in Jose skleneta posel, v katerem se Jose (v imenu svojega podjetja) strinja, da bo za IPO družbe kupil 100.000 delnic Pete's Paints po ceni 24 dolarjev na delnico, ceno, po kateri so analitiki investicijske banke prispeli po skrbnem premisleku. Investicijska banka plača 2, 4 milijona dolarjev za 100.000 delnic in po vložitvi ustrezne dokumentacije začne prodajati delnice po 26 dolarjev na delnico. Vendar investicijska banka po tej ceni ne more prodati več kot 20% delnic in je prisiljena znižati ceno na 23 dolarjev na delnico, da bi prodala preostale delnice. Za IPO posel s Pete's Paints je nato investicijska banka naredila 2, 36 milijona dolarjev. Z drugimi besedami, Josejeva firma je za posel izgubila 40.000 dolarjev, ker je precenila Pete's Paints.
Investicijske banke se pogosto med seboj konkurirajo za zagotovitev IPO projektov, kar jih lahko prisili, da zvišajo ceno, ki so jo pripravljene plačati za zagotovitev posla s podjetjem, ki bo javno. Če je konkurenca še posebej močna, lahko to povzroči znaten udarec v spodnji vrstici investicijske banke. Najpogosteje pa bo na ta način več kot ena investicijska banka prevzela vrednostne papirje, ne le enega. Čeprav to pomeni, da ima vsaka investicijska banka manj dobička, to pomeni tudi, da bo vsaka imela manjše tveganje.
