V zadnjih nekaj tednih so se zaloge korporacije Intel Corp. (INTC) strmo znižale in upadle za skoraj 13% od začetka junija. Toda ta povratek se lahko kmalu znajde v vzvratnem ogledalu, saj trgovci z opcijami povečajo svoje stave, da se bodo Intelove delnice do začetka prihodnjega leta povečale za 15%.
Zaloga se je začela obračati v začetku junija in strla udarec je prejela pozno v mesecu, ko je izvršni direktor nenadoma odstopil. Toda strmo upadanje zalog je spodbudilo vrednotenje na skoraj najnižje ravni v približno treh letih, in sicer le v 11, 8-kratnih ocenah zaslužka v letu 2019.
Bikove stave
Trgovci z opcijami vse pogosteje postavljajo delnice Intela, ki se bodo po izteku 18. januarja 2019. zvišale. Dolgoročna strategija opcij na pladenj pomeni, da se lahko Intelove delnice po izteku 50-ih dohodkovnih cen dvignejo ali padejo za približno 16%, s čimer so delnice postavile v razpon trgovanja od 42 do 58 dolarjev. Toda število klicev presega število sprejetih za 7 do 1, 115.000 pogodb o odprtem klicu. Vrednost dolarja teh pogodb o odprtem razpisu je še toliko bolj impresivna, saj znaša 45, 4 milijona dolarjev velik stavek glede na dolžino časa do izteka.
15% skok
Poleg tega so za isti datum poteka veljavne pozive v višini 55 USD za isti rok veljavnosti tudi naraščale in so trenutno približno 34.000 odprtih pogodb. Od začetka junija se je število klicev v višini 55 dolarjev povečalo za skoraj 10.000 pogodb in zdaj trguje s približno 2, 00 dolarjem na pogodbo. Kupec klicev mora zaloge dvigniti na približno 57 dolarjev, da bi se možnosti prelomile, tudi če so zadržane do izteka, kar je približno 15% od trenutne cene zaloge 49, 75 USD.
Zgodovinsko poceni
Strm padec zalog je povzročil tudi, da je vrednotenje zalog padlo na spodnji konec njegovega zgodovinskega razpona, in sicer le 11, 8-kratnik ocene dobička v letu 2019 v višini 4, 15 dolarja na delnico. Zgodovinsko je Intel že od leta 2016 trgoval v razponu od 11 do 14, 5-krat večletnih ocen prihodkov za dobiček. Poleg tega analitiki od začetka leta 2018 vztrajno povečujejo napoved zaslužka za podjetje.
Intelova zaloga je bila v zadnjem času močno prizadeta, vendar se obeti zalog lahko izboljšujejo. Rezultati zaslužka v juliju bodo verjetno ključni pri določanju dolgoročne smeri zaloge in če se bodo stave izkazale za dobičkonosne.
